מה זה שימור ההון?

שימור הון היא אסטרטגיית השקעה שמרנית כאשר המטרה העיקרית היא שימור ההון ומניעת אובדן בתיק. אסטרטגיה זו מחייבת השקעה במכשירים לטווח קצר הבטוחים ביותר, כגון שטרות אוצר ותעודות פיקדון.

שימור הון מכונה גם שימור הון.

הבנת שימור ההון

משקיעים מחזיקים את כספיהם בסוגים שונים של השקעות בהתאם למטרות ההשקעה שלהם. המטרה או אסטרטגיית התיק של משקיע מוכתבת על ידי מספר גורמים, כולל גיל, ניסיון בהשקעה, אחריות משפחתית, השכלה, הכנסה שנתית וכו'.

גורמים אלה מציינים בדרך כלל עד כמה משקיע שונא סיכון. יעדי השקעה נפוצים כוללים הכנסה שוטפת , צמיחה ושימור הון.

נקודות מפתח

• שימור הון היא אסטרטגיית השקעה שמרנית כאשר המטרה העיקרית היא שימור ההון ומניעת אובדן בתיק.
• אסטרטגיות שימור הון מחייבות השקעה במכשירים לטווח קצר הבטוחים ביותר, כגון שטרות אוצר ותעודות פיקדון.
• החיסרון העיקרי של אסטרטגיית שימור ההון הוא השפעת האינפלציה על שיעורי התשואה מהשקעות "בטוחות" לאורך תקופות ממושכות.

סובלנות סיכון ויעדי השקעה

אסטרטגיית ההכנסה הנוכחית מתמקדת בהשקעה בניירות ערך שיכולים ליצור תשואות במהירות. אלה כוללים ניירות ערך כמו אג"ח עם תשואה גבוהה ומניות שמשלמות דיבידנד גבוה. אסטרטגיית הצמיחה כוללת מציאת מניות המדגישות את שבח הון תוך התחשבות מינימלית בהכנסה השוטפת.

משקיעי צמיחה מוכנים לסבול יותר סיכונים וישקיעו במניות צמיחה בעלות יחסי מחיר-רווח (P/E) גבוהים. סוג נפוץ נוסף של יעד השקעה לתיק הוא שימור הון.

ניירות ערך המשמשים לשימור ההון הם בעלי סיכון מועט עד ללא סיכון ולמעשה, תשואות קטנות יותר בהשוואה לאסטרטגיות הכנסה וצמיחה נוכחיות. שמירה על ההון היא בראש סדר העדיפויות של פנסיונרים ואלו המתקרבים לפנסיה, שכן ייתכן שהם מסתמכים על השקעותיהם כדי לייצר הכנסה לכיסוי הוצאות המחיה שלהם.

לסוגים אלה של משקיעים יש זמן מוגבל להחזיר הפסדים אם השווקים חווים ירידה בדראפט ולוותר על כל פוטנציאל לרווחים גבוהים בתמורה לביטחון ההון הקיים. מכיוון שפנסיונרים רוצים להבטיח שהם לא יאריכו את חיסכון הפנסיוני שלהם, הם בדרך כלל בוחרים בהשקעות עם סיכון מינימלי כגון ניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי , חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה, חשבונות שוק הכסף ותעודות פיקדון בנקאיות (CDs).

רוב כלי ההשקעה המשמשים משקיעים המתמקדים בשימור הון מבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) עד $250,000.1במקרים מסוימים, אך לא בכל המקרים, משקיעים אלה עשויים להשקיע רק את כספם לטווח הקצר.

חסרונות

חסרון עיקרי של אסטרטגיית שימור ההון הוא ההשפעה התמוהה של האינפלציה על שיעור התשואה מהשקעות "בטוחות" על פני תקופות זמן ממושכות. אמנם לאינפלציה אולי לא תהיה השפעה משמעותית על התשואות בטווח הקצר, אבל לאורך זמן היא עלולה לשחוק באופן משמעותי את הערך הריאלי של השקעה.

לדוגמה, שיעור אינפלציה שנתי צנוע של 3% יכול לקצץ את הערך הריאלי או המותאם לאינפלציה של השקעה ב-50% תוך 24 שנים. הסכום שברשותך נשמר, אך במקרים מסוימים, הריבית שאתה מרוויח על חשבון חיסכון לא צפויה לעלות מספיק בערכה כדי לקזז את ההפסד ההדרגתי של כוח הקנייה הנובע אפילו מאינפלציה מתונה. כתוצאה מכך, במונחים "אמיתיים", אתה עלול לאבד ערך, למרות שיש לך את אותה כמות מזומן.

מסיבה זו, עדיף למשקיעים המשתמשים באסטרטגיית ייסוף ההון להשקיע בהשקעות מותאמות אינפלציה, כמו ניירות ערך מוגנים באינפלציה של משרד האוצר (TIPS), המונפקות על ידי ממשלת ארה"ב.