מהו שיעור התייחסות?
מהו שיעור התייחסות? שיעור ייחוס הוא מדד ריבית המשמש לקביעת שיעורי ריבית אחרים. סוגים שונים של עסקאות משתמשות במדדים שונים של שיעורי התייחסות, אך הנפוצות ביותר כוללות את ריבית קרנות הפד, LIBOR, שער הפריים והשער על ניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי. שיעורי התייחסות שימושיים במשכנתאות לבעלי בתים ובעסקאות חילופי ריבית מתוחכמות הנעשות על ידי מוסדות.
מהו שיעור התייחסות? – שיעורי התייחסות שימושיים במשכנתאות לבעלי בתים ובעסקאות חילופי ריבית מתוחכמות הנעשות על ידי מוסדות.
מהו שיעור התייחסות? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל שיעור התייחסות
בהתאם לכתיבת נייר ערך או חוזה פיננסי, שיעור ההתייחסות עשוי להיות קשה יותר להבנה. קשיים קורים במיוחד אם השיעור הוא בצורת מדד אינפלציה, כגון מדד המחירים לצרכן (CPIor כמדד לבריאות כלכלית, כגון שיעור האבטלה או שיעור ברירת המחדל של החברות.
שיעורי התייחסות הם הליבה של משכנתא בריבית מתכווננת (ARM). עם ARM, הריבית של הלווה תהיה שיעור הייחוס, בדרך כלל ריבית הפריים, בתוספת סכום קבוע נוסף, המכונה thespread. מנקודת המבט של המלווה, שיעור הייחוס הוא שיעור מובטח של הלוואות. לכל הפחות, המלווה תמיד מרוויח את הפריסה כרווח. עם זאת, עבור הלווה, לשינויים בשיעור הייחוס יכולים להיות השפעה פיננסית ברורה. אם שיעור הייחוס עושה תנועה פתאומית כלפי מעלה, לווים שמשלמים ריבית משתנה יכולים לראות את התשלומים שלהם עולים באופן דרמטי.
שיעורי התייחסות מהווים גם את המדד להחלפת ריבית. בהחלפת ריבית, שער הייחוס הצף מוחלף על ידי צד אחד לריבית קבועה או לקבוצת תשלומים. שיעור הייחוס יקבע את חלק הריבית המשתנה של החוזה.
דוגמה לשיעור התייחסות
נניח שרוכש דירה צריך ללוות $40,000 כדי לסייע במימון רכישת בית חדש. הבנק מציע הלוואת ריבית זמינה בפריים פלוס 1%. המשמעות היא ששיעור הריבית עבור ההלוואה שווה לריבית הפריים בתוספת 1%. לכן, אם ריבית הפריים היא 4%, הרי שהמשכנתא שלך נושאת ריבית של 5% (4%+1%). במקרה זה, ריבית הפריים היא שער הייחוס.
הבנק רשאי "לאפס" את התעריף מעת לעת כאשר שער הייחוס משתנה. כששער הפריים עולה, גם התעריף שלך עולה. לרעה, כאשר שיעור הפריים יורד, גם שיעור התשלום שלך יורד. בכך שהוא מאפשר לבנק "לאפס" את התעריף, הוא נמנע מהסיכוי שהלווה יערער את ההלוואה, מה שגורם לבנק להפסיד כסף. הלווים נהנים גם מ"איפוס" שיעור. זה עוזר להם להימנע מתשלום יתר עבור הלוואה אם ריבית הפריים יורדת במקרה לאחר סיום ההלוואה.
מדד המחירים לצרכן הוא שער ההתייחסות לניירות ערך מוגנים באינפלציה של האוצר, המכונה TIPS. TIPS הם ניירות ערך של משרד האוצר של ארה"ב המוצמדים לאינפלציה כדי להגן על המשקיעים מפני ההשפעות הנגדיות של האינפלציה. TIPS תשלם ריבית כל שישה חודשים על בסיס שיעור קבוע המיושם על העיקרון הבסיסי. חישוב הריבית משתמש בקרן המתואמת כפול מחצית מהריבית. Onmaturity, משרד האוצר האמריקני ישלם את הקרן המקורית או הקרן המתואמת, לפי הגבוה מביניהם.
