מהי תוכנית רכישת מניות ישירה (DSPP)?
מהי תוכנית רכישת מניות ישירה (DSPP)? תוכנית לרכישת מניות ישירה (DSPP) היא תוכנית המאפשרת למשקיעים בודדים לרכוש מניות של חברה ישירות מאותה חברה ללא התערבות של ברוקר. חברות מסוימות המציעות DSPP מעמידות את התוכניות לזמינות ישירות למשקיעים קמעונאיים, בעוד שאחרות משתמשות בסוכני העברה או במנהלי צד שלישי אחרים כדי לטפל בעסקאות אלו. תוכניות כאלה מציעות עמלות נמוכות ולעיתים אפשרות לרכוש מניות בהנחה. לא כל החברות מציעות DSPPs, ותוכניות כאלה עשויות לבוא עם הגבלות מסוימות לגבי מתי אדם יכול לרכוש מניות. DSPPs איבדו חלק מהמשיכה שלהם במהלך שני העשורים האחרונים מכיוון שהשקעה באמצעות ברוקרים מקוונים הפכה פחות יקרה ונוחה יותר, אם כי DSPPs עדיין מציעים יתרון למשקיע לטווח ארוך שאין לו הרבה כסף להתחיל.
מהי תוכנית רכישת מניות ישירה (DSPP)? – לא כל החברות מציעות DSPPs, ותוכניות כאלה עשויות לבוא עם הגבלות מסוימות לגבי מתי אדם יכול לרכוש מניות. DSPPs איבדו חלק מהמשיכה שלהם במהלך שני העשורים האחרונים מכיוון שהשקעה באמצעות ברוקרים מקוונים הפכה פחות יקרה ונוחה יותר, אם כי DSPPs עדיין מציעים יתרון למשקיע לטווח ארוך שאין לו הרבה כסף להתחיל.
מהי תוכנית רכישת מניות ישירה (DSPP)? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת תוכנית רכישת מניות ישירה (DSPP).
DSPP מאפשר למשקיעים בודדים להקים חשבון לביצוע הפקדות לצורך רכישת מניות ישירות מחברה נתונה. המשקיע מבצע הפקדה חודשית (בדרך כלל על ידי ACH) והחברה מיישמת את הסכום הזה לרכישת מניות. בכל חודש, התוכנית רוכשת מניות חדשות של מניות החברה (או חלקים של מניות) בהתבסס על הכסף הזמין מהפקדות או תשלומי דיבידנד, אם יש.
מנגנון זה מקל ואוטומטי לצבור באיטיות מניות מחברה נתונה. מכיוון שלתוכניות אלה יש לעתים קרובות עמלות נמוכות מאוד (ולפעמים ללא עמלות), זה הופך את DSPPs לדרך זולה עבור משקיעים ראשונים להיכנס לשווקים הפיננסיים. ההפקדות המינימליות להשתתפות יכולות לנוע בין 100$ ל-500$.
אולי האמצעי הנפוץ ביותר להשקעה ישירה הוא השקעה חוזרת בדיווידנד, שהיא הפעולה של שימוש בדיבידנדים כדי לקנות עוד מניות באותה חברה. עבור חברות שמחלקות דיבידנד, אתה יכול להגדיר DSPP כדי לרכוש את המניות באופן אוטומטי ולאחר מכן להשקיע מחדש את כל תשלומי ההכנסה באמצעות תוכנית השקעה חוזרת של דיבידנד אופציונלי (DRIP). DRIPs מאפשרים למשקיעים להשקיע מחדש את הדיבידנדים במזומן שלהם במניות נוספות או מניות חלקיות של המניה הבסיסית במועד תשלום הדיבידנד.
חסרון אחד של DSPP הוא שהמניות נזילות למדי – קשה למכור מחדש את המניות מבלי להשתמש בברוקר. כתוצאה מכך, תוכניות אלה מתפקדות בדרך כלל בצורה הטובה ביותר עבור משקיעים עם אסטרטגיית השקעה לאורך זמן.
תוכניות לרכישת מניות ישירה (DSPPs) והמנפיק
ככל ש-DSPPs יכולים להועיל למשקיעים, הם גם יכולים להיות כדאיים לחברה שמציעה אותם. DSPPs עשויים להביא משקיעים חדשים שאחרת לא היו יכולים להשקיע בחברה. יתרה מכך, DSPP יכול לספק לחברה את היכולת לגייס כספים נוספים בעלות מופחתת.
חברות המציעות DSPP בדרך כלל מצטטות מידע על התוכניות באתרי האינטרנט שלהן, תחת מדור קשרי משקיעים, שירותי בעלי מניות או שאלות נפוצות (FAQ). כאן תמצאו פרטים על מינימום חשבונות, מינימום השקעה, עמלות כלשהן החלות על ההנפקות שלהם, פרטי מסחר וכדומה.
The Securities and Exchange Commission(SEC) מסדירה את הפעילות של DSPP בדיוק כפי שהיא מבצעת את הפעילות של תיווך. לכן, למרות שמנגנון ההשקעה ב-DSPPs שונה במקצת ממעבר דרך ברוקר, הסיכונים של רכישת מניות קיימים באותה מידה ללא קשר לאופן רכישת המניה.
מגבלות של תוכניות רכישה ישירה של מניות (DSPPs)
מוצר השקעה שעבר את פרימיונו?
DSPPs נתפסו כעסקה די מתוקה בימים הראשונים של השקעות באינטרנט, כי עדיין היית צריך לשלם דמי מסחר או ניהול משמעותיים לברוקרים בשירות מלא אם רצית לקנות מניות. עם זאת, מכיוון שההשקעה המקוונת הפכה לזולה יותר עם הזמן, חלק מהגורמים החיוביים המקוריים של DSPPs נמוגו.
לדוגמה, היתרון המצוטט לעתים קרובות של DSPPs הוא שבעלי המניות אינם צריכים לשמור על אישורים פיזיים כהוכחת רכישה – סוכן רושם עסקאות DSPP ישירות בספרי החברה. כיום, לעומת זאת, היתרון הזה כמעט בלתי נסבל מכיוון שרוב המניות נשמרות בצורה אלקטרונית במערכת המחשב של ברוקר, הידועה בשם הרחוב. במילים אחרות, ממילא תעודות נייר כמעט נעלמו.
לפיכך, בעוד שהמושג של DSPPs עשוי להישאר מושך, הם כבר לא כל כך פונקציונליים במציאות של היום.
אי ודאות לגבי תאריך המסחר ומחיר המניה
כאשר אתה מבצע רכישה חדשה דרך DSPP, לא משנה אם אתה מבצע רכישה חד פעמית או נרשם להשקעה חודשית, בדרך כלל לא תהיה לך שליטה על תאריך הסחר המתאים. כאשר אתה משתמש בחברת העברות ייתכן שהעסקה לא תתרחש במשך מספר שבועות. ביסודו של דבר, הרכישה מתבצעת בכל מה שמחיר המניה יהיה באותו זמן.
מצד שני, דיסקונטברוקרים מאפשרים לך לסחור בזמן אמת, כך שאתה תמיד יודע את המחיר.
גִוּוּן
חוק מרכזי של השקעה הוא לגוון את ההשקעות שלך. לכן, אלא אם כן אתה רשום לעשרות DSPPs על פני תעשיות מרובות ובעולם, או שיש לך את רוב ההשקעות שלך בקרנות אינדקס, קרנות נאמנות, או קרנות נסחרות בבורסה (ETF), ייתכן שאתה מגוון בצורה לא מספקת.
למעשה, כמעט כל רכישת מניות בודדת, בין אם בוצעה ישירות או ברוקרים, מסתכנת באותו סיכון. צריך לגוון. DSPPs בעצמם בדרך כלל לא יעשו את העבודה עבור המשקיע הממוצע.
ללא עמלות, באמת?
למרות שהעמלות הנלוות של DSPP נמוכות, נדיר שלתוכנית לא יהיו עמלות כלל. רבים גובים עמלות הקמה ראשוניות, וחלקם גובים עבור כל עסקת רכישה, כמו גם עמלות מכירה.
אפילו עמלות קטנות מאוד יכולות להצטבר עם הזמן, במיוחד אם אתה מוסיף לאט ובאופן אוטומטי למיקום שלך. לכן, כמו בכל השקעה, תמיד קראו בקפידה תשקיף DSPP כדי לראות אילו עמלות עשויות להיות מכם.
נסיבות ייחודיות
בכל הדברים בחשבון, היתרון הגדול ביותר של DSPPs עבור משקיעים בודדים נותר היכולת להימנע מעמלות על ידי אי מעבר דרך ברוקרים. עבור חלקם, השקעה ב-DSPPs עדיין היא אפשרות טובה. עבור המשקיע הקטן שמוכן לקנות מניות בודדות של חברה מסוימת כדי להוסיף לתיק שלו ולהחזיק לטווח ארוך, DSPP עשויה להיות דרך חסכונית לעשות זאת.
