ניהול סיכוני בעלי חיים
מתחם בעלי החיים בקבוצת CME נוצר בשנת 1964 עם כניסתו של חוזה החוזים העתידיים לחיות בקר, ואחריו החוזים העתידיים של Lean Hog בשנת 1966 וחוזים עתידיים של בקר Feeder בשנת 1971. חוזים אלה מספקים למשתתפים בענף בעלי החיים אמצעי לגידור מסיכוני המחיר הטבועים באופן טבעי במכירה או ברכישה של בעלי חיים ומוצרי בשר.
גידור בעלי חיים
בגידור, סיכון המחירים מועבר ממי שמבקש להפחית אותו לאחרים שמוכנים לקחת אותו בתקווה להרוויח. המגדרים בשוקי בעלי החיים כוללים: מי שזקוק להגנה מפני ירידת מחירים, כמו חקלאי חזיר, יצרני פרות / עגלים, מפעילי מזנות ויצואנים וכל מי שמחפש הגנה מפני עליית מחירים, כמו מפעילי מזנות הרוכשים בקר צעיר, חבילת בשר ויבואנים גידור בעצם נוקטת עמדה בשוק החוזים העתידיים או מנוגדת למיקום הנוכחי בשוק המזומנים. מאחר שמחירי המזומנים והחוזים העתידיים נוטים לנוע יחד, כל רווח והפסד בשוק המזומנים יתאזן עם רווחים או הפסדים בשוק החוזים העתידיים.
דוגמא
יצרן בקר עם עגלים נגמלים כרגע, מתכנן למכור למגרש הזנה לאחר שיגיעו למשקל המתאים. במינוח השוק יש לו עמדת מזומנים לונג. על מנת לגדר ולנעול מחיר מכירה, הוא היה לוקח עמדת שורט בשוק החוזים העתידיים, על ידי מכירת חוזים עתידיים ורכישה חזרה מאוחר יותר כאשר הגיע הזמן למכור את עדרו בשוק המזומנים. מנגד, למפעילי מגרשי המזנות, ליבואנים של בשר ואחרים המצפים לרכוש בעלי חיים ומוצרי בשר בעתיד יש עמדת מזומנים שורט. למשל, חבילת בשר המצפה לרכוש חזירים לעיבוד, תדאג מעליית מחירי חזירים לפני שהוא מוכן לרכוש את המלאי שהוא זקוק לו. הוא היה נועל מחיר קנייה על ידי נקיטת פתיחת פוזיציה לונג בשוק החוזים העתידיים Lean Hog. במילים אחרות, הם היו קונים חוזים עתידיים של Lean Hog ומוכרים אותם אחר כך כשהוא מוכן לרכוש את החזירים שהוא זקוק להם.
לדעת מתי לקנות או למכור
להלן כלל אצבע טוב לגידור לקביעת אם לקנות או למכור עתידי בעלי חיים: אם הפעולה העתידית שלך כוללת מכירת בעלי חיים בשוק המזומנים, גידור מתאים כיום הוא מכירת חוזים עתידיים. אם הפעולה העתידית שלך כוללת רכישת בעלי חיים בשוק המזומנים. , גידור מתאים כיום הוא רכישת חוזים עתידיים. הספקולנטים מאפשרים גידור בשווקי החוזים העתידיים על ידי נטילת הצד ההפוך של רוב העסקאות המסחריות. הם נמשכים לשוק על ידי ההזדמנות לממש רווח אם הם צודקים בכיוון והתזמון של שינויים במחירי החי. בכך הם מספקים נזילות שוק המהווה את היכולת להיכנס ולצאת מהשוק במהירות, בקלות וביעילות. עמדה עתידית היא האסטרטגיה הבסיסית ביותר לניהול סיכוני מחירים עבור מוכר או קונה של בעלי חיים. שוב, פוזיציה קצרה מאפשרת למוכר לנעול מחיר מכירה לפני המכירה בפועל, תוך מתן הגנה מפני ירידת מחירים ופוזיציה לונג מאפשרת לקונה לנעול מחיר קנייה ולקבל הגנה מפני עליית מחירים.
אסטרטגיות אופציות
אם גידור בעלי חיים מעוניין בהגנה מפני תנועות מחירים שליליות תוך שהוא נהנה ממהלכי שוק, האופציות מספקות הגנה וגמישות.
ישנן שתי אסטרטגיות אופציות בסיסיות בהן יכול להשתמש מגדר בעלי חיים.
קונה יכול לרכוש אופציית CALL, המעניקה לבעלים של אפשרות זו את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש חוזים עתידיים על בעלי חיים במחיר ספציפי. אופציית CALL מאפשרת לקונה לקבוע מחיר מקסימאלי או תקרה עבור בעלי החיים שהוא קונה, תוך שהוא עדיין יכול לנצל מחירים נמוכים יותר בשוק המזומנים במידה והזדמנות תופיע.
לעומת זאת, מוכר היה רוכש אופציית PUT, המעניקה לבעל האופציה את הזכות, אך לא את החובה, למכור את החוזים העתידיים של Livestock במחיר ספציפי. אופציית PUT מאפשרת למוכר בעלי חיים לקבוע מחיר מינימלי למלאי או למוצרי הבשר שהוא מוכר, ובכל זאת עדיין יכול לנצל מחירים גבוהים יותר בשוק המזומנים, אם ההזדמנות תופיע.
סיכום
מודול זה רק מגרד את פני השטח של מגוון האסטרטגיות הרחב שניתן לשלב בתוכנית גידור בעלי חיים. לא משנה מה החששות של מגדר, החוזים העתידיים והאופציות של CME Group Livestock מציעים מגוון אפשרויות גמישות כדי לענות על צרכי ניהול הסיכונים.
