מהו שיעור תשואה שנתי?
מהו שיעור תשואה שנתי? שיעור תשואה שנתי מחושב כתשואה השנתית המקבילה שמשקיע מקבל במהלך תקופה נתונה. תקני ביצועי ההשקעות הגלובליים קובעים כי תשואות של תיקים או רכיבים מרוכבים לתקופות של פחות משנה אחת לא יכולות להיות בעלות שנתית. זה מונע את הביצועים "הצפויים" בשאר השנה.
מהו שיעור תשואה שנתי? – נקודות מרכזיות
הבנת שיעור שנתי
תשואות שנתיות הן תשואות על פני תקופה מוקטנת לתקופה של 12 חודשים. תהליך קנה המידה הזה מאפשר למשקיעים להשוות באופן אובייקטיבי את התשואות של כל נכס על פני כל תקופה.
חישוב באמצעות נתונים שנתיים
חישוב הביצועים השנתיים של השקעה או מדד באמצעות נתונים שנתיים משתמש בנקודות הנתונים הבאות:
P = קרן, או השקעה ראשונית
G = רווחים או הפסדים
n = מספר שנים
AP = שיעור ביצועים שנתי
הנוסחה המוכללת, שהיא אקספוננציאלית כדי לקחת בחשבון ריבית מורכבת לאורך זמן, היא:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1
דוגמאות לשיעור תשואה שנתי
לדוגמה, נניח שמשקיע השקיע $50,000 בקרן נאמנות וארבע שנים לאחר מכן, ההשקעה שווה $75,000. זהו רווח של 25,000 דולר בארבע שנים. לפיכך, הביצועים השנתיים הם:
AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (1/4) – 1
בדוגמה זו, הביצועים השנתיים הם 10.67 אחוזים.
רווח של 25,000 דולר על השקעה של 50,000 דולר לאורך ארבע שנים הוא החזר של 50 אחוז. זה לא מדויק לומר שהתשואה השנתית היא 12.5 אחוזים, או 50 אחוזים חלקי ארבע, כי זה לא מביא לפועל ריבית דריבית. אם הופכים את התוצאה של 10.67 אחוז למתחם במשך ארבע שנים, התוצאה היא בדיוק מה שצפוי:
$75,000 = $50,000 x (1 + 10.67%) ^ 4
חשוב לא לבלבל בין ביצועים שנתיים לביצועים שנתיים. הביצועים השנתיים הם הקצב שבו השקעה גדלה בכל שנה לאורך התקופה כדי להגיע להערכת השווי הסופית. בדוגמה זו, תשואה של 10.67 אחוז בכל שנה במשך ארבע שנים גדלה $50,000 ל-$75,000. אבל זה לא אומר דבר על התשואות השנתיות בפועל לאורך ארבע השנים. תשואות של 4.5%, 13.1%, 18.95% ו-6.7% גדלות ב-$50,000 לכ-75,000$. כמו כן, תשואות של 15 אחוז, -7.5 אחוז, 28 אחוז ו-10.2 אחוז מספקות את אותה תוצאה.
שימוש ימים בחישוב
תקני התעשייה עבור רוב ההשקעות מכתיבים את הצורה המדויקת ביותר של חישוב תשואה שנתי, המשתמשת בימים במקום שנים. הנוסחה זהה, למעט המעריך:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1
נניח מהדוגמה הקודמת שהקרן החזירה 25,000 דולר על פני תקופה של 1,275 ימים. התשואה השנתית היא אז:
AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) – 1
הביצועים השנתיים בדוגמה זו הם 12.31 אחוזים.
