מה זה ברקשייר האת'ווי?
מה זה ברקשייר האת'ווי? Berkshire Hathaway היא חברת אחזקות למגוון עסקים, כולל GEICO ו-Fruit of the Loom. הוא מנוהל על ידי היו"ר והמנכ"ל וורן באפט. מטה ברקשייר האת'ווי נמצא באומהה, נברסקה. במקור, זו הייתה חברה שהורכבה מקבוצה של מפעלי טחינת טקסטיל. באפט קיבל את השליטה בחברת ניו אינגלנד המתקשה בשנת 1965. מאז, ברקשייר גדלה להיות אחת החברות הגדולות בעולם, בהתבסס על שווי שוק. כיום, היא אחת החברות הגדולות בעולם לפי שווי שוק.
מה זה ברקשייר האת'ווי? – במקור, זו הייתה חברה שהורכבה מקבוצה של מפעלי טחינת טקסטיל. באפט קיבל את השליטה בחברת ניו אינגלנד המתקשה בשנת 1965. מאז, ברקשייר גדלה להיות אחת החברות הגדולות בעולם, בהתבסס על שווי שוק. כיום, היא אחת החברות הגדולות בעולם לפי שווי שוק.
מה זה ברקשייר האת'ווי? – נקודות מרכזיות
1:41
איך וורן באפט הפך את ברקשייר למנצח
הבנת ברקשייר האת'ווי
וורן באפט הפך לבעל השליטה בברקשייר האת'ווי באמצע שנות ה-60 והחל באסטרטגיה מתקדמת של הפניית תזרימי מזומנים מעסקי הליבה להשקעות אחרות. נכון למאי 2023, לברקשייר האת'ווי היה שווי שוק של למעלה מ-715 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת החברות הבורסאיות הגדולות בעולם.
ל-Berkshire Hathaway יש היסטוריה ארוכה של הצלחה תפעולית והשקעות חכמות. החברה היא החברה הציבורית השישית בגודלה בעולם במונחים של שווי שוק נכון למאי 2023. ברקשייר נסחרת בבורסת ניו יורק בשני סוגים – מניות A ומניות B. מניות מסוג A מעולם לא התפצלו ונסגרו מעל $500,00 למניה במאי 2023 (מניות Class B שלה נסחרו במחיר צנוע יותר של $325 באותו תאריך).
חברות בנות ביטוח מייצגות חלק גדול מהאחזקות של ברקשייר האת'וויי. עם זאת, החברה גם מנהלת מאות עסקים מגוונים בכל רחבי העולם. אלה כוללים בין היתר Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets ו-GEICO. בנוסף לבעלות על חברות פרטיות, לברקשייר יש גם תיק השקעות גדול של מניות בחברות ציבוריות גדולות, כמו אפל (AAPL) ), בנק אוף אמריקה (BAC) ו-United Parcel Service (UPS). נכון ל-31 בדצמבר 2022, תיק המניות בשוק הציבורי של ברקשייר היה מוערך ביותר מ-346 מיליארד דולר.
בתחילת הקריירה שלו, באפט נתקל ברעיון החדש להשתמש בציפה מחברות הביטוח שלו כדי להשקיע במקומות אחרים. הוא התמקד בבחירת מניות שיוחזקו לטווח ארוך. באפט נמנע מזמן מתיק מניות מגוון לטובת השקעות מהימנות שישקלו יתר על המידה על מנת למנף את התשואה הצפויה. עם הזמן, יכולת ההשקעות של באפט הפכה כה ידועה עד שאסיפות בעלי המניות השנתיות של ברקשייר האת'ווי הן כעת מכה לתומכי השקעות בעלי ערך. הם גם מטרה לבדיקה תקשורתית אינטנסיבית.
3,641,613%
ירושה ושליטה
ירושה תמיד הייתה נושא חם עבור ברקשייר. השאלה הגדולה היא האם מחליפו של באפט יכול להמשיך את רצף הביצועים העולים על השוק. זה הופך אפילו יותר דחוף כשחושבים על כך שלבאפט מלאו 91 באוגוסט 2021.
ב-2010, באפט הודיע כי יורש אותו ב-Berkshire Hathaway על ידי צוות המורכב ממנכ"ל אחד ושניים עד ארבעה מנהלי השקעות.
ב-2011 הוכרז שמנהלי קרנות הגידור טוד קומבס וטד וושלר יהיו שניים מהמנהלים הללו. בשנת 2018, החברה העמידה את אג'יט ג'יין לאחראי על כל פעולות הביטוח והפכה את גרג אבלה למנהל של כל שאר הפעילויות (הלא ביטוחיות). שני האנשים נראו מועמדים סבירים ליורש העצר של באפט. מזנון לא הודיע על תוכניות פרישה. ובכל זאת, טוב ששאלת הירושה נענתה, בהתחשב בגילו המתקדם של האורקל מאומהה.
ב-1 במאי 2021, סגן יו"ר ברקשייר האת'ווי, צ'רלי מונגר, הודיע באופן לא רשמי כי וורן באפט יתפוס את מקומו של המנכ"ל על ידי גרג אבל כאשר באפט יפרוש בסופו של דבר. התואר הרשמי של הבל הוא מנכ"ל Berkshire Hathaway Energy וסגן יו"ר האחראי על פעולות שאינן ביטוחיות.
מי זה וורן באפט?
וורן באפט הוא בעל עסק ומשקיע מפורסם בעולם. הוא נודע לא רק בזכות ההצלחה המרתקת של ברקשייר האת'וויי, חברת האחזקות שעליה הוא אחראי מאז 1964. באפט ידוע גם בזכות הגישה המנצחת שלו להשקעות, שיצרה עושר רב לבעלי מניות רבים. אורח החיים החסכני שלו, למרות היותו אחד מהאנשים העשירים בעולם, והתנהגותו הקלה זיכו אותו במעריצים ברחבי העולם.
מהי השקעת ערך?
השקעת ערך מתייחסת להשקעה בנייר ערך בעל ערך אינטרינסי הגבוה משווי השוק שלו. הרעיון הוא שערך השוק של נייר הערך המוערך בחסר צריך לעלות כדי לעמוד בערך הפנימי שלו. וורן באפט הוא דוגמה אחת למשקיע שההתמקדות שלו בהשקעות ערך הובילה להצלחה מדהימה.
מהי מניה מסוג A?
מניות מסוג A של מניות רגילות בדרך כלל מעניקות לבעלי המניות כמות גדולה יותר של זכויות הצבעה מאשר סוג B וסוגים אחרים של מניות. הם מוחזקים לרוב על ידי מנהלי חברה וכמה חברי הנהלה, כך שהאחראים על החברה יכולים לשמור על השליטה בה במצבים שונים, כגון ניסיון השתלטות עוין.
סיכום ומסקנות
Berkshire Hathaway היא חברת אחזקות המנוהלת על ידי וורן באפט, המחזיקה במגוון רחב של עסקים פרטיים וזכויות מיעוט משמעותיות בחברות ציבוריות כמו אפל. יש לה שווי שוק של למעלה מ-715 מיליארד דולר והיא החברה הציבורית השישית בגודלה בעולם. ההצלחה של ברקשייר האת'ווי נובעת בעיקר מאסטרטגיית השקעת הערך של באפט, ואסיפות בעלי המניות השנתיות שלה הפכו למכה לתומכי השקעות ערך. שאלת הירושה נענתה כשגרג אבל מונה ליורש העצר של באפט.
