מהו חשבון Margin?
מהו חשבון Margin? המונח חשבון רווח מתייחס לחשבון תיווך שבו ברוקר-דילר של סוחר מלווה להם מזומנים לרכישת מניות או מוצרים פיננסיים אחרים. חשבון המרווח וניירות הערך המוחזקים בתוכו משמשים כבטוחה להלוואה. זה מגיע עם ריבית א-מחזורית שהמשקיע צריך לשלם כדי להשאיר אותו פעיל. הלוואת כסף מסוחר-ברוקר דרך חשבון מרווח מאפשרת למשקיעים להגדיל את כוח הקנייה והמסחר שלהם. השקעה בחשבונות מרווח פירושה שימוש במינוף, מה שמגדיל את הסיכוי להגדלת הרווחים וההפסדים של המשקיע.
מהו חשבון Margin? – נקודות מרכזיות
1:38
לחץ על הפעל כדי ללמוד הכל על חשבונות Margin
איך עובד חשבון Margin
אם משקיע רוכש ניירות ערך בכספי מרווח וניירות ערך אלו יעלו בערכם מעבר לשיעור הריבית שנגבה על הקרנות, המשקיע ירוויח תשואה כוללת טובה יותר מאשר אילו רכש ניירות ערך רק במזומן שלו. זה היתרון בשימוש בכספי מרווח.
בצד החיסרון, חברת הברוקראז' גובה ריבית על כספי המרווח כל עוד ההלוואה עומדת על הפרק, מה שמגדיל את העלות של המשקיע ברכישת ניירות הערך. אם ניירות הערך יורדים בערכם, המשקיע יהיה מתחת למים ויצטרך לשלם ריבית לברוקר נוסף על כך.
אם ההון העצמי של חשבון מרווח יורד מתחת לרמת מרווח התחזוקה, חברת הברוקראז' תבצע קריאת אמרגין למשקיע. בתוך מספר מוגדר של ימים – בדרך כלל תוך שלושה ימים, אם כי במצבים מסוימים זה עשוי להיות פחות – על המשקיע להפקיד יותר מזומנים או למכור חלק מהמניות כדי לקזז את הסכום או חלק מההפרש בין מחיר נייר הערך לבין מרווח התחזוקה.
לחברת ברוקרים יש את הזכות לבקש מלקוח להגדיל את כמות ההון שיש לו בחשבון מרווח, למכור את ניירות הערך של המשקיע אם המתווך מרגיש שהכספים שלו נמצאים בסיכון או לתבוע את המשקיע אם הוא לא ימלא קריאת מרווח או אם הם נושאים יתרה שלילית בחשבונם.
למשקיע יש פוטנציאל להפסיד יותר כסף מהכספים שהופקדו בחשבון. מסיבות אלו, חשבון מרווח מתאים רק למשקיע מתוחכם בעל הבנה מעמיקה של סיכוני ההשקעה הנוספים ודרישות המסחר עם מרווח.
אין להשתמש בחשבון מרווח לרכישת מניות על מרווח בחשבון פרישה בודד, נאמנות או חשבונות נאמנות אחרים. בנוסף, לא ניתן להשתמש בחשבון מרווח עם חשבונות מסחר במניות של פחות מ-$2,000.
מרווח על מוצרים פיננסיים אחרים
ניתן לרכוש מוצרים פיננסיים, מלבד מניות, ב-margin. גם סוחרי עתיד משתמשים לעתים קרובות במרווח, למשל.
עם מוצרים פיננסיים אחרים, המרווח הראשוני ומרווח התחזוקה ישתנו. בורסות או גופים רגולטוריים אחרים קובעים את דרישות המרווח המינימלי, אם כי מתווכים מסוימים עשויים להגדיל את דרישות המרווח הללו. זה אומר שהרווח עשוי להשתנות לפי ברוקר. המרווח ההתחלתי הנדרש על חוזים עתידיים הוא בדרך כלל נמוך בהרבה מאשר עבור מניות. בעוד שמשקיעים במניות חייבים להעלות 50% מערך המסחר, ייתכן שסוחרים עתידיים יידרשו להעלות רק 10% או פחות.
חשבונות שוליים נדרשים גם עבור רוב אסטרטגיות המסחר.
דוגמה לחשבון שוליים
נניח שמשקיע עם 2,500 דולר בחשבון מרווח רוצה לקנות את המניה של נוקיה תמורת 5 דולר למניה. הלקוח יכול להשתמש בכספי מרווח נוספים של עד 2,500 דולר שסופק על ידי הברוקר כדי לרכוש מניות של נוקיה בשווי 5,000 דולר, או 1,000 מניות. אם המניה תעלה ל-10 דולר למניה, המשקיע יכול למכור את המניות תמורת 10,000 דולר. אם הם עושים זאת, לאחר החזר של 2,500 $ של הברוקר, ולא סופרים את 2,500 $ המקורי שהושקעו, הסוחר ירוויח 5,000 $.
אילו לא היו לווים כספים, הם היו מרוויחים רק 2,500 דולר כשהמניות שלהם הוכפלו. על ידי לקיחת עמדה כפולה, הרווח הפוטנציאלי הוכפל.
אם המניה הייתה יורדת ל-2.50 דולר, כל הכסף של הלקוח היה נעלם. מכיוון ש-1,000 מניות * 2.50$ הם 2,500$, הברוקר יודיע ללקוח שהעמדה נסגרת אלא אם כן הלקוח מכניס הון נוסף בחשבון. הלקוח איבד את כספיו ואינו יכול עוד לשמור על העמדה. זוהי שיחת שוליים.
התרחישים לעיל מניחים שאין עמלות, עם זאת, ריבית משולמת על הכספים הלווים. אם העסקה נמשכה שנה אחת, והריבית היא 10%, הלקוח היה משלם ריבית של 10% * 2,500$, או 250$. הרווח בפועל שלהם הוא 5,000 דולר, פחות 250 דולר ועמלות. גם אם הלקוח הפסיד כסף במסחר, ההפסד שלו גדל ב-250$ בתוספת עמלות.
