מהו שיעור התשואה ברוטו?
מהו שיעור התשואה ברוטו? שיעור התשואה ברוטו הוא השיעור הכולל של התשואה על השקעה לפני ניכוי עמלות, עמלות או הוצאות כלשהן. שיעור התשואה ברוטו נקוב על פני פרק זמן מסוים, כגון חודש, רבעון או שנה. ניתן להבדיל זאת עם שיעור התשואה נטו, אשר מנכה עמלות ועלויות כדי לספק מדידה ריאלית יותר של התשואה.
מהו שיעור התשואה ברוטו? – נקודות מרכזיות
הבנת שיעור התשואה ברוטו
שיעור התשואה ברוטו על השקעה הוא מדד אחד לרווח הגולמי של פרויקט או השקעה. זה בדרך כלל כולל רווחי הון וכל הכנסה שהתקבלה מההשקעה. לשם השוואה, שיעור התשואה נטו מנכה עמלות והוצאות מהערך הסופי של ההשקעה. הנוסחה לשיעור התשואה ברוטו היא:
קצב החזרה ברוטו = (ערך סופי – ערך אינטרלי) ערך ראשוני \ טקסט {קצב החזרה ברוטו} = \ frac {(\ טקסט {ערך סופי} – \ טקסט {ערך ראשוני})} {\ טקסט {ערך ראשוני} }שיעור ברוטו של החזר=ערך התחלתי(ערך סופי–ערך התחלתי)
נסיבות ייחודיות
פרטים על האופן שבו חברת השקעות מחשבת תשואות נכללים לעתים קרובות בתשקיף של הקרן. שיעור התשואה ברוטו מצוטט לעתים קרובות כשיעור התשואה על השקעה בחומרי שיווק לקרן. תשואות של יותר משנה הן לרוב שנתיות, מה שמספק את התשואה הגיאומטרית הממוצעת של השקעה עבור כל שנה בפרק זמן נתון.
בניהול השקעות, תקני ביצועי ההשקעות העולמיים (GIPS) של מכון CFA מסדירים את החישוב והדיווח של התשואות. משקיעים יכולים להסתמך על תקני ההחזר של GIPS להשוואת מאפייני החזר השקעה בכל התעשייה.
סוגי תשואה ברוטו
משקיעים משתמשים לעתים קרובות בחישובי תשואה כאשר שוקלים השקעה חדשה או הערכת ביצועי השקעה. תשואה נטו בדרך כלל אינה מזוהה בקלות כמו תשואה ברוטו. מסיבה זו, משקיעים פונים פעמים רבות ליחס ההוצאות על מנת לקבוע כיצד ההוצאות משפיעות על תשואה של הקרן.
יחס ההוצאות הוא מאפיין קרן נאמנות המייצג את אחוז נכסי הקרן ששולמו עבור הוצאות. הוא משמש לעתים קרובות בשילוב עם התשואה הכוללת של הקרן ותשואת הייחוס כדי לספק השוואה של ביצועי הקרן.
כדוגמה, גיליון מידע שסופק על ידי אחת מהקרנות הגדולות בשוק הגדולות, הקרן Quantified STF (MUTF: QSTFX), מספק דוגמה לאופן שבו התשואות וההוצאות באות לידי ביטוי. TheQuantified STF Fund מדווחת על שיעור תשואה ברוטו. הוא גם מספק פירוט של הוצאות הקרן ויש לו יחס הוצאות של 1.71%.
שיעור תשואה ברוטו לעומת תשואה נטו
עבור תשואה נטו מנוכים עמלות ועמלות, כמו גם השפעות המסים והאינפלציה. מטבע מאבד כוח רכש עקב אינפלציה, מה שמשפיע גם על התשואה על ההשקעה. לכן יש לכלול את האינפלציה בחישוב התשואה הריאלית. אם, למשל, האינפלציה השנתית היא 2% והתשואה הנומינלית על השקעה היא 1%, המשקיע יבצע תשואה ריאלית שלילית במהלך שנה אחת.
לפיכך, שיעור התשואה ברוטו יכול להיות שונה מהותית משיעור התשואה נטו, אשר מנכה עמלות והוצאות. לדוגמה, התשואה ברוטו שתמומש בקרן נאמנות שגובה 5.75% חיוב מכירה תהיה שונה מאוד מהתשואה נטו, שתמומש לאחר ניכוי החיוב.
