מה זה החזרה לארץ?
מה זה החזרה לארץ? המונח החזרה למדינה מתייחס להמרה או החלפה של מטבע חוץ למטבע הבית של מישהו. בהקשר רחב יותר, המונח מתייחס לכל דבר או כל אחד שחוזר לארץ מוצאו, שיכול לכלול אזרחים זרים, פליטים או מגורשים. ברוב המקרים, בענף הפיננסי, מדובר בהעברת כספים חזרה לאחר שמישהו חוזר הביתה לאחר שגר או עבודה בחו"ל. החזרה היא תופעה שכיחה גם בתחומים אחרים של המגזר הפיננסי, כגון עסקאות עסקיות, השקעות זרות או נסיעות בינלאומיות. פעולת החזרת המטבע יכולה לגרום להפסדים ולסיכונים מסוימים, כולל סיכוני מטבע חוץ.
מה זה החזרה לארץ? – החזרה היא תופעה שכיחה גם בתחומים אחרים של המגזר הפיננסי, כגון עסקאות עסקיות, השקעות זרות או נסיעות בינלאומיות. פעולת החזרת המטבע יכולה לגרום להפסדים ולסיכונים מסוימים, כולל סיכוני מטבע חוץ.
מה זה החזרה לארץ? – נקודות מרכזיות
הבנת החזרה
החזרה למדינה היא תהליך המתרחש כאשר אנשים חוזרים לארץ מולדתם לאחר שחיו, ביקרו או עובדים בחו"ל. לדוגמה, מישהו מקנדה עשוי לקחת עבודה בחוזה בבריטניה למשך שנתיים. כשהחוזה שלהם יסתיים, הם עשויים להחליט לחזור הביתה. פעולת החזרה הביתה מכונה החזרה.
תהליך זה חל גם על התעשייה הפיננסית. לדוגמה, השבה מתייחסת בדרך כלל להמרה של הון מחוץ לחוף למטבע הבית של תאגיד. בכלכלה העולמית, תאגידים רבים המבוססים בארצות הברית מייצרים רווחים בחו"ל. ישנם צעדים משפטיים שתאגידים נוקטים כדי להחזיר את המטבע שלהם, כולל:
אנשים פרטיים עשויים גם להחזיר כספים. לדוגמה, אמריקאים שחוזרים מביקור ביפן בדרך כלל מחזירים את המטבע שלהם בחזרה, וממירים כל יין שנותר לדולר אמריקאי. מספר הדולרים שהם יקבלו כאשר הם מחליפים את הין שנותר שלהם יהיה תלוי בשער החליפין בין שני המטבעות בזמן ההחזרה.
נסיבות ייחודיות
משלמי מסים אמריקאים, כולל יחידים ותאגידים, חויבו בעבר במס על כל הכנסה שהרוויחו בחו"ל. זה כולל כל הכנסה זרה שהרוויחה והוחזרה. לדוגמה, תאגידים אמריקאים חויבו במס בגין דיבידנדים שהונפקו על ידי חברת בת זרה. שיעורי המס עבור מטבע שהוחזר היו גבוהים עד 35%.
זה השתנה בעקבות החתימה על חוק הפחתת מס ומשרות (TCJA) על ידי הנשיא דונלד טראמפ בסוף 2017. לאחר החתימה, החוק הוריד את מס החזרת חברות, המכונה מס מעבר, משיעור זה של 35%. היא אפשרה לחברות אמריקאיות להחזיר כסף שהרוויחו לחו"ל בשיעור של 15.5% עבור כל רווחים זרים המוחזקים במזומן ושווי מזומנים ו-8% עבור כל הכנסה זרה שאינה נכללת בקטגוריה זו.
שינויים אלה עשויים להכניס עד 340 מיליארד דולר בין 2018 ל-2027 הכנסות ממסים. ארה"ב. תאגידים החזירו ארצה 777 מיליארד דולר של מזומנים שנאגרו בחו"ל בשנת 2018, על פי הפדרל ריזרב.
סיכוני החזרה
חברות הפועלות ביותר ממדינה אחת מקבלים בדרך כלל את המטבע המקומי של הכלכלה שבה הן מבצעות עסקאות. כאשר חברה מרוויחה הכנסה במטבעות זרים, הרווחים כפופים לסיכון חליפין זר, כלומר הם עלולים להפסיד או לעלות בערכם בהתבסס על תנודות בערך של כל אחד מהמטבעות.
לדוגמה, למרות שאפל (AAPL) היא תאגיד מבוסס ארה"ב, חנות אפל בצרפת מקבלת תשלום עבור מכירות מוצרים שכן האירו הוא המטבע המשמש בצרפת. אם אפל הרוויחה מיליון יורו ממכירת מוצרים בצרפת לפי שער של 1.15 דולר לאירו, הרווחים היו משתווים ל-1.15 מיליון דולר או (מיליון יורו x 1.15). אבל אם היא הרוויחה מיליון יורו במהלך הרבעון הבא והבורסה תיפול ל-1.10 דולר לאירו, הרווחים ישתווה ל-1.1 מיליון דולר או (1.1 מיליון יורו x 1.10).
במילים אחרות, אפל תפסיד רווחים של 50,000 דולר בהתבסס על ירידת שער החליפין למרות מכירות זהה באירו בשני הרבעונים. התנודתיות או התנודות בשער החליפין נקראת סיכון מטבע חוץ, אשר חברות חשופות אליו כאשר הן עושות עסקים בינלאומיים. כתוצאה מכך, התנודתיות בשערי החליפין יכולה להשפיע על הרווחים של החברה.
דוגמה להחזרה
בזמן העברת ה-TCJA, לאפל הייתה הכמות הגדולה ביותר של אחזקות מזומנים בחו"ל מכל חברה אמריקאית. בעקבות השינויים שנעשו בחוקי המס בארה"ב עם חקיקת החוק, החברה אמרה שהיא מביאה הביתה בערך את כל 250 מיליארד הדולר המוחזקים בחו"ל. כתוצאה מכך, אפל הסכימה לתשלום מס חד פעמי למס הכנסה (IRS) בסך 38 מיליארד דולר כדי להחזיר את אחזקות המזומנים הזרים שלה.
כמה כסף הוחזר מאז שנת 2000?
מיליארדי דולרים הוחזרו חזרה לארה"ב מאז שנת 2000. עד 777 מיליארד דולר במזומן שנאגר בחו"ל הוחזרו על ידי תאגידים בחזרה לארה"ב ב-2018, לפי הפדרל ריזרב. הדבר נבע בעיקר מחקיקת חוק הפחתת המס והעבודות, שהוריד את מס המעבר עבור תאגידים שרצו להחליף את המטבע המוחזק החוץ שלהם לדולר ארה"ב.
אילו תאגידים מחזירים את רוב הכסף?
כמה מהתאגידים האמריקאים הגדולים מחזירים את רוב הכסף. למשל, אפל נחשבה כבעלת הכמות הגדולה ביותר של מזומנים בחו"ל. לאחר חקיקת חוק קיצוצי המס והעבודות, החברה אמרה שהיא תחזיר לארה"ב עד 250 מיליארד דולר המוחזקים במדינות זרות.
מהי משמעות המילה החזרה לארץ?
בהקשר כללי, החזרה לארץ מתייחסת בדרך כלל למעשה של כל אחד או כל דבר שחוזרים הביתה ממדינה אחרת. בעולם הפיננסי, החזרה למדינה מתרחשת כאשר ישות משלמת מסים מעבירה כספים שהרוויחו בחו"ל בחזרה למדינה שבה הוא מבוסס. זה יכול להתייחס לתאגיד שמרוויח כסף מחברת בת זרה או אדם שיש לו השקעות, הכנסה או כסף שנצבר במהלך נסיעות לחו"ל.
