מה זה ארביטראז' משולש?
מה זה ארביטראז' משולש? ארביטראז' משולש הוא תוצאה של אי התאמה בין שלושה מטבעות זרים המתרחשת כאשר שערי החליפין של המטבע אינם תואמים בדיוק. הזדמנויות אלו נדירות ולסוחרים המנצלים אותן בדרך כלל יש ציוד מחשבים ו/או תוכניות מתקדמים כדי להפוך את התהליך לאוטומטי. סוחר המשתמש בארביטראז' משולש, למשל, יחליף סכום בשער אחד (EUR/USD), ימיר אותו שוב (EUR/GBP), ואז ימיר אותו לבסוף בחזרה למקור (USD/GBP), ובהנחה שעלויות עסקה נמוכות , רווח נקי.
מה זה ארביטראז' משולש? – סוחר המשתמש בארביטראז' משולש, למשל, יחליף סכום בשער אחד (EUR/USD), ימיר אותו שוב (EUR/GBP), ואז ימיר אותו לבסוף בחזרה למקור (USD/GBP), ובהנחה שעלויות עסקה נמוכות , רווח נקי.
מה זה ארביטראז' משולש? – נקודות מרכזיות
הבנת ארביטראז' משולש
סוג זה של ארביטראז' יכול להוביל לרווח "חסר סיכון" אם שערי המטבע המצוינים אינם משתווים לשער החליפין של השוק. במילים אחרות, אם שני מטבעות נסחרים גם מול מטבע שלישי כלשהו, אזי יש לסנכרן את שערי החליפין של שלושתם, אחרת קיימת הזדמנות רווח.
בנקים בינלאומיים, שעושים שווקים במטבעות, מנצלים חוסר יעילות בשוק שבו שוק אחד מוערך יתר על המידה ואחר אינו מוערך. הפרשי המחירים בין שערי החליפין הם רק שברירי סנט, וכדי שצורת ארביטראז' זו תהיה רווחית, סוחר חייב לסחור בכמות גדולה של הון.
פלטפורמות מסחר אוטומטיות וארביטראז' משולש
פלטפורמות מסחר אוטומטיות ייעלו את אופן ביצוע העסקאות, מכיוון שנוצר אלגוריתם שבו מבצעים את המסחר באופן אוטומטי ברגע שקריטריונים מסוימים מתקיימים. פלטפורמות מסחר אוטומטיות מאפשרות לסוחר לקבוע כללים לכניסה ויציאה ממסחר, והמחשב יבצע את המסחר באופן אוטומטי על פי הכללים. בעוד שישנם יתרונות רבים למסחר אוטומטי, כמו היכולת לבדוק מערכת כללים על נתונים היסטוריים לפני סיכון הון, היכולת לעסוק בארביטראז' משולש אפשרית רק באמצעות פלטפורמת מסחר אוטומטית.
מכיוון שהשוק הוא בעצם ישות מתקנת את עצמה, העסקאות מתרחשות בקצב כה מהיר עד שהזדמנות ארביטראז' נעלמת שניות לאחר הופעתה. ניתן להגדיר פלטפורמת מסחר אוטומטית לזהות הזדמנות ולפעול על פיה לפני שהיא נעלמת.
עם זאת, המהירות של פלטפורמות מסחר ושווקים אלגוריתמיים יכולה לפעול גם נגד סוחרים. לדוגמה, ייתכן שיש סיכון ביצוע שבו סוחרים אינם מסוגלים לנעול מחיר רווחי לפני שהוא עובר על פניהם תוך שניות.
דוגמה לארביטראז' משולש
כדוגמה, נניח שיש לך מיליון דולר ומספקים לך את שערי החליפין הבאים: EUR/USD = 1.1586, EUR/GBP = 1.4600, ו-USD/GBP = 1.6939.
עם שערי החליפין האלה יש הזדמנות לארביטראז':
מעסקאות אלו, תקבל רווח ארביטראז' של $1,384 (בהנחה שלא עלויות עסקה או מיסים).
