מהו Open Trade Equity (OTE)?
מהו Open Trade Equity (OTE)? Open Trade Equity (OTE) הוא נטו של רווח או הפסד לא ממומשים פוזיציות פתוחות של נגזרים. במילים אחרות, OTE הוא הרווחים וההפסדים הנייר המיוצגים על ידי שווי השוק הנוכחי והמחיר ששולם (או התקבל) עבור פוזיציה. לאחר סגירת הפוזיציה, הרווח או ההפסד יתממשו.
מהו Open Trade Equity (OTE)? – נקודות מרכזיות
הבנת Open Trade Equity
OTE חשוב במיוחד למשקיעים בשוליים שכן תנודות משפיעות על ההון העצמי הזמין בחשבונם. אם ההפסדים הלא ממומשים גורמים להון העצמי הזמין לרדת מתחת למרווח התחזוקה החוזה שלהם, אז amargin call מונפקת כאשר המשקיע נאלץ להפקיד כספים נוספים כדי להחזיר את ההון הזמין אל מעל למרווח התחזוקה שנקבע או לחסל את כל הפוזיציות הפתוחות או חלק מהן.
סך הון = יתרת חשבון ± הון סחר פתוח
מכיוון שמרווחי התחזוקה נכרתים בחוזה עם ברוקר, המשקיעים מחויבים מבחינה חוקית לשמור על המרווחים שלהם. במקרה בו משקיע אינו מסוגל או אינו מוכן להפקיד מזומן או למכור אחזקות בזמן קריאת מרווח, הברוקראז' שלו רשאי לסגור פוזיציות פתוחות מתיק הלקוח שלו לפי שיקול דעתו על מנת להחזיר את החשבון לערך המינימלי שלו.
Open Trade Equity (OTE) מודד את ההפרש בין מחיר המסחר הראשוני של פוזיציות פתוחות לבין המחיר האחרון הנסחר של כל אחת מהפוזיציות הללו. המונח נגזר מכך שעדיין לא קוזזו התפקידים שנקבעו. זה שימושי לספק לסוחר תמונת מצב מדויקת של הערך האמיתי של חשבון, שכן כל הפוזיציות הפתוחות מסומנות לשוק. במילים אחרות, כמה הון עצמי (כסף) יש בחשבון אם כל הפוזיציות היו סגורות בשערי השוק הרווחים.
דוגמה של OTE
לדוגמה, נניח שלסוחר יש 10,000 דולר בחשבון והוא משתמש בהם כדי לרכוש 50 מניות של XYZ במחיר של 200 דולר למניה. ההשקעה הכוללת היא $10,000 וה-OTE במקרה של ביצוע העסקה הוא אפס. למחרת הערך של כל מניה עולה ל-250 דולר. כעת לסוחר יש רווחים של 2,500 דולר שלא מומשו במסחר זה, מה שאומר שגם ה-OTE עבור החזקה זו עולה ב-2,500 דולר וסך ההון העצמי בחשבון הוא עד 12,500 דולר. אם הם היו מחסלים את הפוזיציה הזו, אומרים שהרווחים מומשו; יתרת החשבון הייתה עולה ב-$2,500 ל-$12,500, וה-OTE יהיה אפס.
אם לא יחסלו את הפוזיציה והמחיר יירד ל-100$, הם יגרמו להפסד של 5,000$ לא ממומשים באותה החזקה. אלא אם הפוזיציה נמכרת או נסגרה, הפסד זה נותר בלתי ממומש אך ה-OTE הוא שלילי של $5,000 וההון העצמי הכולל של החשבון יורד ל-$5,000. OTE שלילי מציין אובדן נייר; OTE חיובי מראה על רווח נייר.
Open Trade Equity ב-Margin Call
רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) דורשת שכל משקיע המעוניין לפתוח חשבון מרווח חייב להתחיל עם לפחות 2,000 $ במזומן או בניירות ערך. FINRA דורש מהמשקיע להסכים למרווח תחזוקה של לפחות 25%, כלומר על המשקיע לשמור על יתרת חשבון של לפחות 25% משווי השוק הכולל של ניירות הערך המוחזקים בחשבון בכל עת. בדרך כלל מרווח תחזוקה זה מצטמצם באחוז גבוה יותר, והנהוג מקובל שמרווחי התחזוקה הם 30% או יותר.
לדוגמה, משקיע רוצה לקנות 500 מניות של מניות שנסחרות ב-$20 למניה. אין להם את 10,000 הדולרים הדרושים כדי לעשות זאת ולכן הם פותחים חשבון 5,000 דולר עם מתווך שיש לו 50% מרווח התחלתי ודרישת מרווח תחזוקה של 35%. המשקיע רוכש מניות בשווי 10,000 דולר, כלומר לווה 5,000 דולר מהברוקר. במקרה של ביצוע, ה-OTE הוא אפס, הערך הכולל של ההשקעה הוא $10,000, המרווח ההתחלתי הוא $5,000 (50% x $10,000) ומרווח התחזוקה הוא $3,500 (35% x $10,000).
המחיר מתחיל לרדת למקום שבו הערך הכולל של 500 מניות יורד ל-6,000 דולר, מה שאומר שה-OTE שלילי של 4,000 דולר. 5,000 הדולרים שהמשקיע העמיד כמרווח שווים כעת 3,000 דולר (5,000$ – 50% x 4,000$). זה מתחת לדרישת מרווח התחזוקה של $3,500 כך שהמשקיע מקבל שיחת מרווח.
בשלב זה, המשקיע יידרש לבצע הפקדה לחשבון השוליים כדי לעמוד בדרישת 50%, במקרה זה 2,000$. זה יכול לבוא בצורה של פיקדון במזומן או ניירות ערך שוליים. הם יכולים גם לבחור לקחת הפסד על ההשקעה על ידי חיסול כל הפוזיציות הפתוחות או חלקם ובכך להפחית את דרישות המרווח שלהם. זה בדרך כלל מביא למימוש הפסד במסחר שלהם.
