מהי תשואת SEC?
מהי תשואת SEC? תשואת ה-SEC היא חישוב תשואה סטנדרטי שפותח על ידי רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) המאפשר השוואות הוגנות יותר של קרנות אג"ח. זה מבוסס על התקופה האחרונה של 30 יום המכוסה על ידי הגשות הקרן ל-SEC. נתון התשואה משקף את הדיבידנדים והריבית שנצברו במהלך התקופה שלאחר ניכוי הוצאות הקרן. זה מכונה גם "תשואה סטנדרטית".
מהי תשואת SEC? – הבנת תשואת SEC
תשואת ה-SEC משמשת להשוואת קרנות אג"ח מכיוון שהיא לוכדת את שיעור הריבית האפקטיבי שמשקיע עשוי לקבל בעתיד. זה נחשב בדרך כלל כדרך טובה להשוות בין קרנות נאמנות או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) מכיוון שמדד תשואה זה הוא בדרך כלל עקבי מאוד מחודש לחודש. חישוב התשואה המתקבל מראה למשקיעים מה הם היו מרוויחים בתשואה במהלך תקופה של 12 חודשים אם הקרן תמשיך להרוויח את אותו שיעור בשאר ימות השנה. חובה לקרנות לחשב תשואה זו. תשואה זו שונה מתשואת ההפצה, המוצגת בדרך כלל באתר האינטרנט של אג"ח.
חישוב תשואת SEC
רוב הקרנות מחשבות תשואה של SEC ל-30 יום ביום האחרון של כל חודש, אם כי קרנות שוק הכסף בארה"ב מחשבות ומדווחות על תשואת SEC של שבעה ימים. הנוסחה הסטנדרטית לתשואת SEC ל-30 יום מורכבת מארבעה משתנים:
a = ריבית ודיבידנדים שהתקבלו במהלך 30 הימים האחרונים
ב = הוצאות שנצברו בתקופת 30 הימים האחרונה, לא כולל החזרים
ג = המספר הממוצע של המניות הקיימות, על בסיס יומי, שהיו זכאיות לקבל חלוקות
ד = המחיר המקסימלי למניה ביום החישוב, היום האחרון של התקופה
הנוסחה של תשואת SEC השנתית ל-30 יום היא:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
נקודות מרכזיות
דוגמה לתשואה של SEC
נניח שקרן ההשקעות X הרוויחה 12,500 דולר בדיבידנדים ו-3,000 דולר בריבית. הקרן גם רשמה הוצאה בשווי 6,000 דולר, מתוכם 2,000 דולר הוחזרו. לקרן יש 150,000 מניות הזכאיות לקבל חלוקה, וביום האחרון של התקופה, יום חישובן, המחיר הגבוה ביותר אליו הגיעו המניות היה 75 דולר. בתרחיש זה, המשתנים שווים:
a = $12,500 + $,3000 = $15,500
b = $6,000 – $2,000 = $4,000
c = 150,000
d = $75
ברגע שהמספרים האלה מחוברים לנוסחה, זה נראה כך:
תשואה ל-30 יום = 2 x ((($15,500 – $4,000) / (150,000 x $75) + 1) ^ 6 – 1), או 2 x (0.00615) = 1.23%
