מה זה Uptick?
מה זה Uptick? Uptick מתאר עלייה במחיר של מכשיר פיננסי מאז העסקה הקודמת. עלייה מתרחשת כאשר מחיר נייר ערך עולה ביחס ל-lasttickortrade. עלייה מכונה לפעמים גם קרציית אפלוס.
מה זה Uptick? – נקודות מרכזיות
איך עובד Uptick
מאז 2001, גודל הטיק המינימלי למניות הנסחרות מעל $1 הוא 1 סנט. זה אומר שמניה שעוברת מ-$9 ל-$9.01 לפחות תיחשב בעלייה. לעומת זאת, אם זה יעבור מ-$9 ל-$8.99, זה יהיה ב-downtick.
מניה יכולה לחוות עלייה רק אם מספיק משקיעים מוכנים להיכנס ולרכוש אותה. שקול מניה שנסחרת ב-$9/9.01$. אם הסנטימנט הרווח למניה דובי, למוכרים יהיה מעט היסוס "להגיע להצעה" ב-9 דולר, במקום להחזיק במחיר גבוה יותר.
כמו כן, קונים פוטנציאליים יסתפקו בהמתנה למחיר נמוך יותר, בהתחשב בסנטימנט הדובי, ועשויים להוריד את הצעתם למניה, למשל, ל-8.95 דולר. אם מוכרי המניה עולים על מספר הקונים באופן משמעותי, סביר להניח שההצעה הנמוכה הזו תופס על ידם.
באופן זה, המניה עשויה להיסחר בירידה ל-8.80 דולר, למשל, ללא עלייה. עם זאת, בשלב זה, ייתכן שלחץ המכירה נרגע מכיוון שהמוכרים הנותרים מוכנים להמתין, בעוד שקונים שחושבים שהמניה זולה עשויים להגדיל את הצעתם ל-8.81 דולר. אם עסקה מתרחשת ב-$8.81, היא תיחשב כעלייה, מכיוון שהעסקה הקודמת הייתה ב-$8.80.
סוגי עליות
ישנם מספר מונחים המכילים את המילה uptick. הם כוללים אפס עליות, המתייחס לעסקה שבוצעה באותו מחיר כמו המסחר שקדם לה, אך במחיר גבוה מהעסקה שלפניה; נפח עליות, כלומר מספר המניות הנסחרות בזמן שמחיר המניה עולה; וכלל ההעלאה.
נסיבות ייחודיות
המשמעות של עלייה בשווקים הפיננסיים קשורה במידה רבה לכלל העלייה. הנחיה זו, שהייתה במקור מ-1938 עד 2007, הכתיבה שמכירה קצרה יכולה להתבצע רק עם עלייה. הוא הוצג כדי למנוע ממוכרי שורט להגביר לחץ רב מדי על ירידת מחיר המניה.
חָשׁוּב
בהיעדר כלל עלייה, מוכרי שורט יכולים להפיל את המניה ללא הרף, מכיוון שהם לא נדרשים לחכות לעלייה כדי למכור אותה בחסר. מכירה מרוכזת כזו עשויה למשוך עוד דובים ולהפחיד קונים, וליצור חוסר איזון שעלול להוביל לירידה חדה במניה מדשדשת.
כלל עלייה חלופי
בפברואר 2010, הרשות לניירות ערך (SEC) הציגה "כלל העלאה חלופי", שנועד לקדם את יציבות השוק ולשמור על אמון המשקיעים בתקופות של תנודתיות.
הכלל החדש קובע שמכירה בחסר של מניה שכבר ירדה ב-10% לפחות ביום אחד תתאפשר רק עם עלייה. יש לקוות שזה ייתן למשקיעים מספיק זמן לצאת מפוזיציות ארוכות לפני שהסנטימנט הדובי עלול לצאת משליטה, מה שיוביל אותם לאבד הון.
רוב ניירות הערך מכוסים על ידי הכלל. במקרה שהוא יופעל, כלל העלייה החלופי יחול על הזמנות מכירה בחסר לשארית היום, כמו גם למחרת.
דוגמה ל-Uptick
מחיר מניית ABC עומד כעת על 15.50 דולר. הסנטימנט על המניה חיובי, שכן החברה יצאה עם מוצר חדש שאמור לעלות על כל המתחרים. המשקיעים שוורים לגבי המניה ומתחילים לרכוש אותה. המניה עוברת מ-15.50 דולר ל-15.60 דולר בעסקה אחת, וזו עלייה.
מה זה עוצמת הקול?
נפח עלייה מתייחס למספר המניות הנסחרות כאשר מניה נמצאת בעלייה. נפח Uptick משמש על ידי סוחרים טכניים, המשתמשים בו כדי לקבוע את הנפח הנקי של מניה; ההבדל בין עוצמת הקול שלו לעוצמת הירידה שלו. משקיעים וסוחרים מחפשים נפח עלייה, שהוא שינוי בנפח כלפי מעלה, כדי לקבוע מגמה חדשה של עלייה במניה.
מה ההבדל בין Uptick ל-Downtick?
ההבדל בין עלייה לירידה היא שעלייה היא עלייה במחיר המניה מהעסקה הקודמת שלה. הגידול צריך להיות ב-1 סנט לפחות. ירידה היא ירידה במחיר המניה מהעסקה הקודמת שלה. הירידה צריכה להיות לפחות ב-1 סנט.
מהו כלל ה-downtick-uptick?
כלל ה-downtick-uptick, הידוע גם בשם Rule 80A, היה כלל שהבורסה של ניו יורק (NYSE) קבעה כדי לשמור על שווקים מסודרים במיתון בשוק. הכלל בוטל בשנת 2007. הכלל קבע כי בכל פעם שהמדד המשולב של NYSE עלה או איבד יותר מ-2% מהיום הקודם, כל עסקאות המכירה במניות S&P 500 במהלך עלייה בשוק יסומנו כ"מכירה פלוס" ו שכל עסקאות הקנייה במהלך מיתון בשוק יסומנו כ"קנייה פלוס". עסקאות אלו סומנו לפני ביצוע במטרה להאט את המסחר בחברות S&P 500 מכיוון שהן עצרו את השימוש בעסקאות תוכניות שנסחרות בדרך כלל בהיקפים גדולים.
מה המשמעות של עלייה בתשואות האג"ח?
עלייה בתשואות האג"ח פירושה שהתשואות שמשקיע יקבל מהשקעה באג"ח יהיו גבוהות יותר. כאשר התשואה של אג"ח עולה, המחיר שלה יורד.
סיכום ומסקנות
עלייה היא עלייה במחיר המניה ב-1 סנט לפחות מהמסחר הקודם שלה. סוחרים ומשקיעים מסתכלים על עליות וירידות כדי לקבוע איזה מחיר מניה עשויה לנוע ומה עשוי להיות הזמן הטוב ביותר לקנות או למכור נייר ערך.
