מהן אחזקות?
מהן אחזקות? אחזקות הן התוכן של תיק השקעות המוחזק על ידי אדם או גוף, כגון קרן פנסיה מממנת נאמנות. אחזקות תיקים עשויות להקיף מגוון רחב של מוצרי השקעה, לרבות מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, אופציות, חוזים עתידיים וקרנות נסחרות בבורסה (ETF).
מהן אחזקות? – נקודות מרכזיות
1:38
5 השקעות שאתה לא יכול להחזיק ב-IRA
הבנת אחזקות
מספר וסוגי ההחזקות בתיק תורמים למידת הגיוון שלו. גיוון היא אסטרטגיית ניהול סיכונים המשלבת מגוון רחב של השקעות בתוך תיק. תיק הבנוי מסוגים שונים של נכסים יניב בממוצע תשואות גבוהות יותר לטווח ארוך ויוריד את הסיכון של כל החזקה או נייר ערך בודדים.
תיק מגוון היטב מכיל שילוב של סוגי נכסים שונים וכלי השקעה; לדוגמה, תמהיל של מניות במגזרים שונים, אג"ח עם מועדים שונים והשקעות אחרות. תיק שמרכז אחזקות בקומץ מניות בתוך מגזר בודד מעיד על פיזור מוגבל מאוד. לשיעור ההחזקות בתיק יש השפעה משמעותית על התשואה הכוללת שלו. לביצועי האחזקות הגדולות בתיק יש השפעה גדולה יותר על התשואה הכוללת של התיק מאשר כל אחזקות קטנות או בינוניות בתיק.
משקיעים קמעונאיים סורקים באופן שגרתי את רשימות ההחזקות של מנהלי כספים בכירים כדי לחזור על העסקאות שלהם (ובתקווה, על הצלחתם). משקיעים עשויים לבקש לשחזר את פעילות המסחר של מנהלי התיקים המצליחים ביותר על ידי קניית מניות שבהן המנהל יזם פוזיציה ארוכה או הוסיף משמעותית לפוזיציה קיימת ומכירת פוזיציות כאשר המנהל יצא מהמניות. אסטרטגיה זו עשויה שלא תמיד להצליח עבור המשקיע הממוצע, בהתחשב בפער הזמן הניכר בין מועד השלמת העסקאות של המנהל לבין מועד העמדת אחזקות הקרן לרשות הציבור הרחב.
אחזקותיהם של מנהלי קרנות מפורסמים וקטנים יותר מתפרסמות מדי רבעון באמצעות הגשת רשות ניירות ערך (SEC) המכונה 13F. למשקיעים יש 45 ימים עד סוף הרבעון לדווח על אחזקותיהם ברבעון הקודם. הדרישה חלה רק על פוזיציות של מניות ארוכות, עם זאת, מה שאומר שהחזקות אחרות כגון פוזיציות, אופציות והחזקות זרות אינן נחשפות.
אחזקות מול חברות אחזקות
חברת אחזקות היא סוג של חברה המחזיקה במניות של חברות אחרות. חברת אחזקות בדרך כלל אינה מספקת שירותים אחרים – כגון ייצור סחורות או שירותים – או עוסקת בעסקים ישירות. במקום זאת, חברת אחזקות משמשת רק כלי בעלות של חברות או השקעות אחרות. לעיתים, חברה שנועדה להיות חברת אחזקות טהורה מזהה את עצמה ככזו על ידי הוספת המילה "אחזקות" או "אחזקות" בסוף שמה.
דוגמה מפורסמת של חברת אחזקות היא Berkshire Hathaway Inc., החברה שבסיסה באומהה, נברסקה, שוורן באפט עומד בראשה כיו"ר וכמנכ"ל. ברקשייר האת'וויי התחילה כחברה לייצור טקסטיל בתחילת המאה התשע-עשרה. בעוד שהחברה הצליחה בעשורים הראשונים שלה, היא סבלה לצד הדעיכה של תעשיית הטקסטיל לאחר מלחמת העולם הראשונה.
בשנות ה-60 החל באפט לקנות מניות בברקשייר האת'ווי. בסופו של דבר הוא קנה מספיק מניות בחברה כדי שיוכל להשתלט עליה ולהדיח את הבעלים הנוכחי של החברה. בתחילה, באפט שמר על עסקי הליבה של ברקשייר האת'ווי בתחום הטקסטיל, אך ב-1985, פעולת הטקסטיל האחרונה נסגרה. כבר כמה עשורים, ברקשייר האת'ווי היא רק חברת אחזקות שבה באפט משתמש כדי לרכוש, להחזיק ולמכור השקעות שונות בחברות אחרות. חלק מהחזקות המפתח של ברקשייר האת'ווי כוללות את חברת קראפט היינץ, אמריקן אקספרס, חברת קוקה קולה ובנק אוף אמריקה.
במקרים מסוימים, משקיעים עשויים לבחור ליצור חברה בערבון מוגבל (LLC) אשר לאחר מכן תוכל להיות הבעלים של כל ההשקעות שלהם. הם עשויים לעשות זאת כדי להפחית את החשיפה האישית שלהם לסיכון, למזער את המסים שלהם או לאחד את ההשקעות שלהם עם אנשים אחרים, כגון שותפים עסקיים או בני משפחה.
