מהי השקעה ירוקה?
מהי השקעה ירוקה? השקעה ירוקה שואפת לתמוך בפרקטיקות עסקיות בעלות השפעה חיובית על הסביבה הטבעית. לעתים קרובות מקובצות עם קריטריונים של השקעה אחראית חברתית (SRI) או סביבתית, חברתית וממשל (ESG), השקעות ירוקות מתמקדות בחברות או פרויקטים המחויבים לשימור משאבי טבע, הפחתת זיהום או שיטות עסקיות אחרות המודעות לסביבה. השקעות ירוקות עשויות להתאים תחת המטרייה של SRI אך הן ספציפיות יותר. חלק מהמשקיעים קונים אג"ח ירוקות, קרנות נסחרות בבורסה ירוקה (ETF), קרנות גרין אינדקס, קרנות נאמנות ירוקות, או מחזיקים במניות בחברות ידידותיות לסביבה כדי לתמוך ביוזמות ירוקות. בעוד שרווח אינו המניע היחיד עבור אותם משקיעים, ישנן עדויות לכך שהשקעה ירוקה עשויה לחקות או לנצח את התשואות של נכסים מסורתיים יותר.
מהי השקעה ירוקה? – חלק מהמשקיעים קונים אג"ח ירוקות, קרנות נסחרות בבורסה ירוקה (ETF), קרנות גרין אינדקס, קרנות נאמנות ירוקות, או מחזיקים במניות בחברות ידידותיות לסביבה כדי לתמוך ביוזמות ירוקות. בעוד שרווח אינו המניע היחיד עבור אותם משקיעים, ישנן עדויות לכך שהשקעה ירוקה עשויה לחקות או לנצח את התשואות של נכסים מסורתיים יותר.
מהי השקעה ירוקה? – נקודות מרכזיות
הבנת השקעות ירוקות
השקעות ירוקות משחק טהורות הן אלו שמפיקות את כל או רוב ההכנסות והרווחים שלהן מפעילות עסקית ירוקה. השקעות ירוקות יכולות להתייחס גם לחברות שיש להן קווי עסק אחרים אך מתמקדות ביוזמות מבוססות ירוקות או בקווי מוצרים.
ישנן דרכים פוטנציאליות רבות לעסקים המבקשים לשפר את הסביבה. כמה חברות ירוקות עוסקות במחקר אנרגיה מתחדשת או בפיתוח חלופות ידידותיות לסביבה לפלסטיק וחומרים אחרים. אחרים עשויים לשאוף להפחית את הזיהום או השפעות סביבתיות אחרות מקווי הייצור שלהם.
מכיוון שאין הגדרה נחרצת למונח "ירוק", מה שנחשב כהשקעה ירוקה פתוח לפרשנות. חלק מהמשקיעים רוצים רק אפשרויות משחק טהורות כמו דלקים מתחדשים וטכנולוגיה חיסכון באנרגיה. משקיעים אחרים שמים כסף מאחורי חברות שיש להן שיטות עסקיות טובות כיצד הן משתמשות במשאבי טבע ומנהלות פסולת, אך גם שואבות את הכנסותיהן ממקורות רבים.
סוגי השקעות ירוקות
ישנן מספר דרכים להשקיע ביוזמות טכנולוגיה ירוקה. בעוד שפעם נחשבו לסיכון, כמה טכנולוגיות ירוקות הצליחו להחזיר רווחים חזקים למשקיעים שלהן.
מניות ירוקות
אולי הצורה הפשוטה ביותר של השקעה ירוקה היא לקנות מניות בחברות עם מחויבות סביבתית חזקות. חברות סטארט-אפ חדשות רבות מבקשות לפתח אנרגיות וחומרים חלופיים, ואפילו שחקנים מסורתיים מהמרים הימורים ניכרים על עתיד דל פחמן. חברות מסוימות, כמו Tesla(TSLA), הצליחו להגיע להערכות שווי של מיליארדי דולרים על ידי מיקוד מודע לסביבה צרכנים.
איגרות חוב ירוקות
מסלול שני הוא להשקיע אגרות חוב. ידועים לפעמים כאג"ח אקלים, ניירות ערך אלה בעלי הכנסה קבועה מייצגים הלוואות כדי לסייע לבנקים, חברות וגופים ממשלתיים לממן פרויקטים בעלי השפעה חיובית על הסביבה. על פי יוזמת אג"ח האקלים, כ-1.1 טריליון דולר באג"ח ירוקות חדשות הונפקו ב-2021 אג"ח אלו עשויות לבוא עם תמריצי מס, מה שהופך אותן להשקעה אטרקטיבית יותר מאג"ח מסורתיות.
קרנות ירוקות
מסלול נוסף הוא השקעה במניות של קרנות נאמנות, תעודות סל או קרן אינדקס המספקת חשיפה רחבה יותר לחברות ירוקות. הקרנות הירוקות הללו משקיעות בסל של ניירות ערך מבטיחים, מה שמאפשר למשקיעים לפזר את כספם על מגוון מגוון של פרויקטים סביבתיים ולא על מניה או אג"ח בודדות.
ישנן מספר לא מבוטל של קרנות נאמנות ירוקות, כמו TIAA-CREF Social Choice Equity Fund (TICRX), Trillium ESG Global Equity Fund (PORTX), ו-Green Century Balanced Fund (GCBLX), אם למנות כמה מדדים. שואפים לעקוב גם אחר עסקים נוחים מבחינה סביבתית. לדוגמה, מדד NASDAQ Clean Edge Green Energy ו-MAC Global Solar Energy Index מכוונים שניהם לתעשיות אנרגיה מתחדשת. קרנות העוקבות אחר מדדים אלו משקיעות בחברות אנרגיה מתחדשת, מה שמאפשר למשקיעים לתמוך בטכנולוגיה החדשה תוך כדי רווח פוטנציאלי.
מעל 70 מיליארד דולר
תוצאות של השקעות ירוקות
פעם שנחשבה למגזר נישה, השקעות ירוקות תפחו לאחר שכמה אסונות טבע הביאו את תשומת הלב למשבר האקלים המתקרב. סכום הכסף החדש בקרנות ESG הגיע ליותר מ-70 מיליארד דולר בשנת 2021, כמעט שליש מהגידול לעומת השנה הקודמת.
למרות שרווח אינו המטרה היחידה של השקעות ירוקות, ישנן עדויות לכך שהשקעות ידידותיות לסביבה יכולות להתאים או לנצח את הרווחים של נכסים מסורתיים יותר. מחקר משנת 2022 של Morningstar Inc. דיווח על "עוד שנה של שיאים שבורים" בין קרנות בר קיימא מבחינה סביבתית לבין השוק הרחב. המחקר גם מצא כי קרנות תערובת גדולות בארה"ב בנות קיימא "ניצחו את עמיתיהם המסורתיים בשנת 2021, כמו גם את התקופות העוקבות של שלוש וחמש שנים".
נסיבות ייחודיות
השקעה בחברות ירוקות עשויה להיות מסוכנת יותר מאסטרטגיות מניות אחרות, שכן חברות רבות בזירה זו נמצאות בשלב הפיתוח, עם הכנסות נמוכות והערכות רווח גבוהות. עם זאת, אם עידוד עסקים ידידותיים לסביבה חשוב למשקיעים, אז השקעה ירוקה יכולה להיות דרך אטרקטיבית להפעיל את כספם.
ההגדרה של "ירוק" עשויה להשתנות ממשקיע אחד למשנהו. חלק מהקרנות הנקראות ירוקות כוללות חברות הפועלות במגזרי הגז הטבעי או הנפט. למרות שחברות אלו עשויות גם לחקור טכנולוגיית אנרגיה מתחדשת, חלק מהמשקיעים עשויים להסס להשקיע בקרן הקשורה לחברות דלק מאובנים. משקיעים פוטנציאליים צריכים לחקור את ההשקעות שלהם (על ידי בדיקת תשקיף של קרן או רישומים שנתיים של מניה) כדי לראות אם החברה מתאימה להגדרה שלהם של ירוק.
השקעות ירוקות מול גריןוואשינג
Greenwashing מתייחס לנוהג של מיתוג חברה או מוצר כידידותיים לסביבה כדי לנצל את הדרישה הגוברת לקיימות. בעוד ששיווק ירוק הוא לעתים קרובות כן, חברות רבות הגזימו בהשפעה של שיטות הסביבה שלהן או הפחיתו את העלויות האקולוגיות של המוצרים שלהן.
לדוגמה, חברות מסוימות הגזימו בשימוש שלהן בחומרים ממוחזרים, מה שהוביל את הצרכנים להאמין בטעות שהמוצרים שלהם בר קיימא יותר. חברות רבות רוכשות קיזוז פחמן כדי להפחית את טביעות הרגל שלהן, אם כי קשה לאמת את העלות האמיתית של פליטות של חברה. במקרה חמור יותר, איקאה הואשמה בשימוש בעצים שמקורם באופן בלתי חוקי עבור חלק ממוצרי הרהיטים שלה. כדי להחמיר את המצב, העץ אומת על ידי מועצת ה-Forest Stewardship Council, מה שהעלה שאלות אתיות לגבי המודל העסקי של תיוג ירוק בתשלום תמורת משחק.
בעולם ניירות הערך, חלק מהקרנות המנוהלות ניסו לשטוף את עצמן על ידי מיתוג מחדש באופן שמצביע על רמה גבוהה יותר של קיימות. הדרך היחידה להעריך את קיימות הקרן היא לבחון את נכסיה.
מהן המניות הירוקות הטובות ביותר לקנות?
אמנם אין דרך בטוחה לחזות את הרווחים העתידיים של מניה, אבל כמה מההשקעות הירוקות המוצלחות ביותר היו בתחום ייצור ואחסון אנרגיה מתחדשת. לדוגמה, מחיר המניה של טסלה צמח יותר מפי עשרה משנת 2018 לאמצע 2021. באותה תקופה, LONGi Green Energy Technology של סין ראתה את שווי השוק שלה עלה מ-11 מיליארד דולר לכמעט 70.5 מיליארד דולר.
האם השקעות ירוקות רווחיות?
בעוד שרווח אינו המטרה היחידה של השקעות ירוקות, ישנן עדויות לכך שהשקעות ידידותיות לסביבה יכולות להתאים או לנצח את הרווחים של נכסים מסורתיים יותר. מחקר משנת 2022 של Morningstar Inc. דיווח על "עוד שנה של שיאים שבורים" בין קרנות בר קיימא מבחינה סביבתית לבין השוק הרחב. המחקר גם מצא כי קרנות תערובת גדולות בארה"ב בנות קיימא "ניצחו את עמיתיהם המסורתיים בשנת 2021, כמו גם את התקופות העוקבות של שלוש וחמש שנים".
איך אתה יכול לדעת אם קרן ירוקה היא בת קיימא?
כל קרן מחזיקה בסל ניירות ערך, המייצג חתך של חלק גדול יותר מהשוק. כדי לקבוע אם קרן ירוקה היא בת קיימא מספיק, על משקיעים פוטנציאליים לבחון תחילה את ניירות הערך הרשומים בנכסי הקרן. בנוסף, חברות מחקר מסוימות עשויות להציע הערכות עצמאיות, כגון דירוג הקיימות של Morningstar או R-Factor של State Street.
