מהו שיעור התשואה הנומינלי?
מהו שיעור התשואה הנומינלי? שיעור התשואה הנומינלי הוא סכום הכסף שנוצר על ידי השקעה לפני התחשבות בהוצאות כגון מסים, עמלות השקעה ואינפלציה. אם השקעה הניבה תשואה של 10%, הריבית הנומינלית תהיה שווה ל-10%. לאחר התחשבות באינפלציה במהלך תקופת ההשקעה, התשואה בפועל ("האמיתית") תהיה ככל הנראה נמוכה יותר. עם זאת, לשיעור התשואה הנומינלי יש יתרונות שכן הוא מאפשר למשקיעים להשוות את הביצועים של השקעה ללא קשר לשיעורי המס השונים העשויים לחול על כל השקעה.
מהו שיעור התשואה הנומינלי? – עם זאת, לשיעור התשואה הנומינלי יש יתרונות שכן הוא מאפשר למשקיעים להשוות את הביצועים של השקעה ללא קשר לשיעורי המס השונים העשויים לחול על כל השקעה.
מהו שיעור התשואה הנומינלי? – נקודות מרכזיות
מה אומר לך שיעור התשואה הנומינלי?
שיעור התשואה הנומינלי מסייע למשקיעים לאמוד את ביצועי התיק שלהם בין אם הוא מורכב ממניות, אג"ח או השקעות אחרות. שיעור התשואה הנומינלי מוציא גורמים חיצוניים שיכולים להשפיע על הביצועים כמו מסים ואינפלציה. על ידי שימוש בשיעור התשואה הנומינלי, משקיעים יכולים להשוות את הביצועים של השקעות שונות על פני תקופות זמן שונות שעשויות להיות עם שיעורי אינפלציה שונים.
מעקב אחר שיעור התשואה הנומינלי של תיק או מרכיביו עוזר למשקיעים לראות כיצד הם מנהלים את ההשקעות שלהם לאורך זמן.
שיעור החזר נומינלי לעומת לאחר מס
שיעור התשואה של השקעה לאחר מס מביא בחשבון את השפעת המיסוי על תשואות ההשקעה. ברוב המקרים, המשקיעים משלמים סכומים שונים של מס על השקעות בהתאם להשקעה, משך זמן החזקה של ההשקעה ומדרגת המס של המשקיע. כתוצאה מכך, שני המשקיעים עשויים להתמודד עם שיעורי תשואה שונים על השקעתם לאחר מס, גם אם מדובר באותה השקעה עם אותה שיעור תשואה נומינלית.
כמו כן, על השקעות שונות יחולו עליהן שיעורי מס שונים. אם משקיע משווה אג"ח עירוניות עם אג"ח תאגידית לפיה לשתי האג"ח יש אותה שיעור תשואה נומינלי, התשואה לאחר מס שונה באופן ניכר. ברוב המקרים, איגרות חוב עירוניות פטורות ממס בעוד הכנסה מאג"ח תאגיד החייבת מיסוי. כתוצאה מכך, אם מס הכנסה יחייב את האג"ח הקונצרני, שיעור התשואה יהיה נמוך משמעותית משיעור התשואה על האג"ח העירונית, מכיוון שהאג"ח הקונצרני חייב במס רווח הון.
דוגמה לשיעור תשואה נומינלי
נניח שמשקיע הניח 100,000$ בקרן ללא עמלה שתושקע למשך שנה אחת. בסוף השנה עמדה ההשקעה על 108,000 דולר, בהתחשב במחיר השוק בסוף אותה שנה:
(108000 $ 100000 $) 100000 $ = 0.08 = 8%\ frac {\ משמאל (\ $ 108 \, 000 – \ $ 100 \, 000 \ מימין)} {\ $ 100 \, 000} = 0.08 = 8 \%100000 $ ($ 108000 – 100000 $) = 0.08 = 8%
ההבדל בין שיעור התשואה הנומינלי לשיעור התשואה הריאלי
שיעור תשואה ריאלי הוא אחוז התשואה השנתי שמומש על השקעה, המותאם לשינויים במחירים הנובעים מאינפלציה או גורמים חיצוניים אחרים. התאמת התשואה הנומינלית כדי לפצות על גורמים כמו אינפלציה מאפשרת לך לקבוע כמה מהתשואה הנומינלית שלך היא תשואה ריאלית. לעומת זאת, שיעור התשואה הנומינלי מוציא גורמים חיצוניים שיכולים להשפיע על הביצועים כגון מסים ואינפלציה.
מגבלות של שיעור התשואה הנומינלי
שיעור התשואה הנומינלי אינו כולל אינפלציה או מסים בעת חישוב הביצועים של השקעה. לדוגמה, אם השקעה הרוויחה 10% במהלך שנה אחת, אבל האינפלציה הייתה 2.5% באותה תקופה, שיעור התשואה בפועל יהיה 7.5%, או 10% – 2.5% אינפלציה. למרות שתשואת הריבית הנומינלית היא מדד חשוב בהשוואת ביצועים של השקעות מרובות, יש להשתמש בה במקביל לשיעור התשואה הריאלי כדי לוודא שרווחי ההשקעה אינם נשחקים על ידי אינפלציה או עליית מחירים.
