מהי הודעת רווחים?
מהי הודעת רווחים? הודעת רווח היא הצהרה פומבית רשמית על רווחיות החברה לתקופה מסוימת, בדרך כלל רבעון או שנה. הודעת רווח מתרחשת בתאריך מסוים במהלך עונת הרווחים וקודמת לה על ידי אומדני רווחים שהוצאו על ידי אנליסטים של מניות. אם חברה הייתה רווחית לקראת ההכרזה, מחיר המניה שלה יעלה בדרך כלל עד ומעט לאחר פרסום המידע. מכיוון שלהודעות על רווחים יכולה להיות השפעה כה בולטת על השוק, הן נחשבות לעתים קרובות בעת חיזוי הפתיחה של יום המחרת.
מהי הודעת רווחים? – נקודות עיקריות:
הבנת הודעות רווחים
הנתונים בהודעות חייבים להיות מדויקים, בהתאם לתקנות רשות ניירות ערך והבורסה. מכיוון שהודעת הרווח היא ההצהרה הרשמית על רווחיות החברה, הימים שלפני ההכרזה מלאים לרוב בספקולציות בקרב משקיעים.
הערכות אנליסטים יכולות להיות ידועות לשמצה מחוץ לסימן ויכולות להסתגל במהירות למעלה או למטה בימים שלפני ההכרזה, לנפח באופן מלאכותי את מחיר המניה ולהשפיע על המסחר הספקולטיבי.
הודעות רווח והערכות אנליסטים
עבור אנליסטים שמעריכים את הרווח העתידי של חברה למניה (EPS), הערכות הן ללא ספק התשומה החשובה ביותר. אנליסטים משתמשים במודלים של חיזוי, הנחיות הנהלה ומידע בסיסי אחר על חברה כדי לגזור אומדן EPS. לדוגמה, הם עשויים להשתמש במודל של תזרימי מזומנים מוזלים או DCF.
ניתוחי DCF משתמשים בתחזיות זרימת מזומנים חופשיות לעתיד וניכיון אותן. זה נעשה תוך שימוש בשיעור שנתי נדרש כדי להגיע לאומדני ערך נוכחיים, אשר, בתורם, משמשים להערכת פוטנציאל ההשקעה. אם הערך שהגיע אליו באמצעות ניתוח DCF גבוה מהעלות הנוכחית של ההשקעה, ההזדמנות יכולה להיות טובה.
מחושב כ:
DCF = [CF1/(1+r)1] + [CF2/(1+r)2] + … + [CFn/(1+r)n]
CF = תזרים מזומנים
r= שיעור הנחה (WACC)
אנליסטים עשויים גם להסתמך על גורמים בסיסיים המתוארים בסעיף הדיון והניתוח (MD&A) בדוחות הכספיים של החברה. סעיף זה מספק סקירה כללית של פעולות השנה או הרבעון הקודמים וכיצד החברה התנהלה מבחינה פיננסית. הוא מתאר את הסיבות מאחורי היבטים מסוימים של צמיחה או ירידה בדוח רווח והפסד, במאזן ובדוח תזרימי המזומנים של החברה. ה-MD&A דן במניעי צמיחה, סיכונים ואפילו ליטיגציה תלויה ועומדת. ההנהלה גם משתמשת לעתים קרובות בסעיף זה כדי לדון בשנה הקרובה על ידי התווית יעדים וגישות עתידיות לפרויקטים חדשים יחד עם כל שינוי בחבילת המנהלים ו/או גיוס מפתח.
לבסוף, אנליסטים עשויים לקחת בחשבון גורמים חיצוניים, כגון מגמות בתעשייה (למשל, מיזוגים גדולים, רכישות, פשיטות רגל וכו'), האקלים המאקרו-כלכלי, פגישות הפדרלי רזרב בארה"ב ממתינות והעלאות ריבית אפשריות.
