מהו חשבון תיווך?

חשבון תיווך הוא הסדר שבו משקיע מפקיד כסף בחברת תיווך מורשית, המבצעת עסקאות בשם הלקוח.

למרות שהברוקראז' מבצע את הפקודות, הנכסים שייכים למשקיעים, שבדרך כלל חייבים לתבוע כהכנסה חייבת במס כל רווח הון שנוצר מהחשבון.

נקודות מפתח

• למשקיעים יש צרכים שונים ועליהם לבחור את חברות הברוקראז' שלהם בהתאם.
• משקיעים שזקוקים להרבה מאוד הכוונה ואחיזת יד עשויים להפיק תועלת מהתיישרות עם חברת תיווך בשירות מלא, שגובה עמלות גבוהות יותר.
• חברות בשירות מלא גובות עמלות קבועות עבור השירות שלהן, בהתבסס על גודל החשבון, או עמלות על העסקאות שהן מבצעות.
• ברוקרים מקוונים גובים עמלות נמוכות יותר ומתאימות למשקיעים המעוניינים לבצע עסקאות משלהם.

הבנת חשבונות תיווך

ישנם סוגים רבים של חשבונות תיווך וחברות תיווך, המעניקים למשקיעים את ההזדמנות לבחור את המודל המתאים ביותר לצרכים הפיננסיים שלהם. כמה מתווכים בשירות מלא מספקים ייעוץ השקעות נרחב וגובים עמלות גבוהות במיוחד עבור הדרכה כזו.

בקצה השני של קשת התגמול, רוב הברוקרים המקוונים פשוט מספקים ממשק מאובטח שדרכו משקיעים יכולים לבצע הזמנות מסחר, והם גובים עמלות נמוכות יחסית עבור שירות זה. חשבונות תיווך עשויים להיות שונים גם במונחים של מהירות ביצוע פקודות, כלים אנליטיים, היקף הנכסים הסחירים והמידה שבה משקיעים יכולים לסחור במרווח.

בכל סוג של תיווך, הסוג הבסיסי ביותר של חשבון הוא חשבון מזומן . זה מאפשר ללקוחות לקנות מניות באמצעות הכסף שהופקד בחשבון. עם זאת, אינך יכול למכור בחסר , לקנות ברווחים, או לסחור באופציות או מוצרים מתוחכמים אחרים. כדי לעשות את הדברים האלה, במקום זאת אתה צריך חשבון שוליים . עם חשבון מרווח, כל גירעון במזומן יושאל לך על ידי הברוקר שלך. המתווך יגבה ממך ריבית תחזוקה שוטפת על ההלוואה הזו, והם עלולים לאלץ אותך להוסיף כסף אם החשבון יאבד יותר מדי ערך, מה שידוע כשיחת שוליים . אם אינך יכול לעמוד בשיחת מרווח, הברוקר שלך עשוי להאלץ למכור ניירות ערך בחשבונך.

סוגי חשבונות תיווך

חשבונות תיווך בשירות מלא

משקיעים המחפשים את המומחיות של יועץ פיננסי צריכים ליישר קו עם חברות תיווך בשירות מלא כגון Merrill, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors ו-UBS. יועצים פיננסיים מקבלים שכר כדי לעזור ללקוחותיהם לפתח תוכניות השקעה ולבצע את העסקאות בהתאם. יועצים פיננסיים עובדים על בסיס לא שיקול דעת, שבו לקוחות חייבים לאשר עסקאות, או על בסיס שיקול דעת, שאינו דורש אישור לקוח.

חשבונות תיווך בשירות מלא גובים עמלות על עסקאות או עמלות יועץ . חשבון עמלה מניב עמלה בכל פעם שהשקעה נרכשת או נמכרת, בין אם ההמלצה הגיעה מהלקוח או מהיועץ, ובין אם המסחר רווחי.

לעומת זאת, חשבונות עמלת יועץ גובים עמלות שנתיות קבועות, הנעות בין 0.5% ל-2% על יתרת החשבון הכוללת. בתמורה לעמלה זו, לא נגבות עמלות בעת קנייה או מכירה של השקעות. על המשקיעים לדון במודלים של תגמול עם יועצים פיננסיים בתחילת מערכות היחסים.

סוחרי עשה זאת בעצמך צריכים להיות זהירים במסחר במניות בנפח נמוך, שאולי אין להם מספיק קונים בצד השני של המסחר, כדי לפרוק פוזיציות.

חשבונות תיווך דיסקונט

משקיעים המעדיפים גישת השקעה בשיטת עשה זאת בעצמך צריכים לשקול בחום להשתמש בחברות תיווך מוזלות, אשר גובות עמלות נמוכות משמעותית מחברות תיווך בשירות מלא. עם זאת, כפי שהשם מרמז, חברות תיווך מוזלות כמו צ'ארלס שוואב, TD Ameritrade, E*TRADE, Vanguard ו-Fidelity מציעות פחות שירותים בתמורה לעמלות נמוכות יותר. עם זאת, זה עשוי להתאים באופן מושלם למשקיעים שרוצים בעיקר לבצע עסקאות השקעה בעלות נמוכה באמצעות תוכנת מסחר מקוונת קלה לשימוש.

לדוגמה, משקיע שנרשם עם מתווך הנחות טיפוסי יכול לצפות לפתוח חשבון תיווך רגיל חייב במס או חשבון פרישה ללא עלות, כל עוד הם מסוגלים לממן את החשבון במינימום פתיחה של 500$. כדי לקנות או למכור את רוב המניות, האופציות או הקרנות הנסחרות בבורסה (ETF), יש עמלה קטנה או ללא עמלה. ברוקרים מסוימים עשויים לגבות עמלות עבור מניות שאינן בארה"ב או מניות נסחרות בדל, אך זה משתנה מברוקר אחד למשנהו.

אג"ח אוצר בדרך כלל לא דורשות עמלה למסחר, אך אג"ח משניות עשויות להשתנות. ברוקרים רבים כמו Schwab, Fidelity ו-E*TRADE מציעים גם מגוון רחב של קרנות נאמנות ללא עלות עסקה.123

חשבונות תיווך עם יועץ פיננסי אזורי

חלק מהמשקיעים מעדיפים את האינטראקציה האישית של ברוקר בשירות מלא, אך גם רוצים את היתרון של גישה אישית יותר תוך כדי עבודה עם חברה שמרגישה יותר מקומית לקהילה של המשקיע עצמו. משקיעים כאלה בדרך כלל שוקלים להשתמש בקרקע בינונית בין חברות תיווך בשירות מלא לחברות תיווך מוזלות – חברות כמו ריימונד ג'יימס, ג'פריס גרופ LLC או אדוארד ג'ונס. הם פועלים הן כסוחרי ברוקרים והן כיועצים פיננסיים. קבוצה זו דורשת גודל חשבון מינימלי גדול יותר ופונה לאנשים עם שווי נקי מעט גבוה יותר, אך לאורך זמן, השירותים שלהם נוטים להיות זולים יותר מאשר ברוקרים גדולים יותר בגודל מלא.

חשבונות תיווך מקוונים ולחץ מחירים כלפי מטה

תיווך מקוון Robinhood, שהושק בתחילת 2015 תחת פלטפורמה לנייד בלבד, מציע מסחר ללא עמלות ואין לו דרישות חשבון מינימום, למעט חשבונות השוליים שלה. למרות שהוא עוקף עמלות, המשרד היה חלוצה ביכולת לייצר הכנסות מפרקטיקה המכונה תשלום עבור זרימת הזמנות (PFOF).4

חברות עושות שוק המתמקדות בהתאמת קונים ומוכרים באמצעות רשתות תקשורת אלקטרוניות (ECNs) זקוקות לזרימה קבועה של הזמנות ממשקיעים קמעונאיים כדי להתאים לקונים ולמוכרים מוסדיים. לכן, חברות כמו Citadel Securities או IMC מוצאות שזה מועיל ליצור תמריץ לברוקרים להביא להם הזמנות. תשלום לברוקרים כמו Robinhood עבור הזכות לבצע עסקאות לקוחות שיפר את מהירות ודיוק הביצוע שלהם ואפשר את המודל העסקי של Robinhood.

הסכום ששילמה החברה עושה שוק נמוך בהרבה ממה שהייתה בעבר עמלות סחר מניות טיפוסיות (על בסיס סחר), כך שגם אם עלות זו בסופו של דבר מגולגלת על הצרכן בעמלות משובצות, המודל הזה עדיין מרוויח הצרכן בגלל העלות המופחתת שלו והיעילות שלו. בסוף 2019, כמעט כל חברות ברוקראז' הדיסקאונט אימצו במלואן את המודל העסקי הזה ועברו לעמלות חינם על רוב העסקאות במניות.

חשבונות תיווך ללא עמלה

בנובמבר 2017, הודיעה רובינהוד כי היא עברה שלושה מיליון חשבונות תיווך, היקף העסקה של 100 מיליארד דולר.5בינתיים, E*TRADE דיווחה על כ-3.5 מיליון חשבונות תיווך, עם נכסים בניהול של 311 מיליארד דולר (AUM).6

ישנם חסרונות למסחר ללא עמלות. מקרה לדוגמא: רובינהוד אינה מציעה ייעוץ השקעות הזמין בדרך כלל מברוקרים מסורתיים. כמו כן, רובינהוד אינה תומכת כיום בקצבאות או בחשבונות פרישה.7גורמים בחברה אומרים שהם עשויים לתמוך באחרון בעתיד הקרוב. אבל למרות זאת, המודל של Robinhood הוכיח את עצמו כמוצלח עד כדי כך שבסוף 2019, ברוקרי הנחות הגדולים עברו למודל של אפס עמלה עבור רוב העסקאות במניות, מה שהוכיח שהלקוחות מעדיפים גישה כזו.

חשבונות תיווך מזומנים

חשבון תיווך במזומן מחייב אותך להפקיד מזומן כדי להתחיל לסחור. זה מגביל את האפשרויות שלך ליסודות: למשל, מכירת בחסר של מניה אינה אפשרית בתוך חשבונות מזומן. חשבונות מזומנים יכולים להיות חשבונות הנחה או שירות מלא.

חשבונות שוליים

חשבון שוליים, בניגוד לחשבון מזומן, מאפשר ללוות כסף כדי להתחיל לסחור. לכן, הברוקר פועל כמלווה, והכספים הנלווים מאפשרים עסקאות מתקדמות יותר, כמו מכירת מניה בחסר. חשבונות שוליים יכולים להיות גם חשבונות תיווך בהנחה או בשירות מלא. בעוד שחשבון שוליים מציע לך יותר גמישות בכל הנוגע לאפשרויות שלך, קיים סיכון מסוים. אם אתה חדש בהשקעות, עדיף להישאר עם חשבון מזומן בהתחלה.

בחירת ספק חשבון התיווך הטוב ביותר תהיה תלויה במגוון גורמים: סגנון ההשקעה שלך, המטרות שלך לטווח הקצר והארוך, סוגי ההשקעות שאתה מחפש ורמת השירות והתמיכה שאתה רוצה מחברת התיווך שלך. ברוקר הנחות עשוי להיות ההתאמה המושלמת למשקיעים מנוסים יותר שרוצים לשמור על עלויות נמוכות, בעוד שברוקר בשירות מלא עשוי להיות האפשרות הטובה ביותר עבור אלה הזקוקים ליותר עצות וסיוע בעת המסחר.

כיצד לפתוח חשבון תיווך

פתיחת חשבון תיווך היא תהליך פשוט שייקח לך דקות ספורות. לפני הגדרת החשבון החדש שלך, שקול את סגנון ההשקעה שלך ואת היעדים שלך. האם אתה משקיע מעורב שעוקב אחרי השווקים מדי יום? האם אתה נוקט בגישה שמרנית יותר? האם אתה משקיע לפנסיה?

חשבו גם על העלויות הנלוות. למרות שלרוב הברוקרים המקוונים אין עמלות מסחר, עדיין תשלמו עמלות לכל חוזה על רוב עסקאות האופציות הנעות בין $0.10-$0.65 לחוזה אצל רוב הברוקרים. לאחר שבחרתם את חשבון התיווך המתאים ביותר לצרכיכם, תוכלו להתחיל בתהליך הבקשה לפתיחת חשבונכם.

תידרש לספק מידע אישי בסיסי, ולאחר יצירת הפרופיל שלך וכדי להתחיל לסחור, תצטרך להכניס קצת מזומן לחשבונך. בדרך כלל, תהיה לך אפשרות של חשבון מזומן או חשבון רווח.

• חשבונות מזומנים ממומנים במזומן המועבר לברוקראז' על ידי קישור חשבון הבנק שלך לחשבון התיווך, שליחת המחאה בדואר או חיווט כספים.
• חשבונות שוליים מאפשרים לך ללוות כסף מהברוקר כדי לסחור ולרכוש ניירות ערך, אך זכור שתשלם ריבית.

כיצד אוכל לפתוח חשבון תיווך?

כיום די מהיר וקל לפתוח חשבון תיווך דרך האינטרנט. יהיה עליך להירשם ולספק כמה פרטים אישיים נדרשים כגון כתובת, תאריך לידה ומספר תעודת זהות. אישורי החשבון היום הם מהירים, והשלב הבא הוא לממן את חשבונך החדש, שניתן לבצע גם באופן מקוון באמצעות מסלקה אוטומטית (ACH) או העברה בנקאית.

האם מסוכן להחזיק חשבון שוליים?

מרווח מאפשר למשקיעים לעשות יותר דברים מאשר עם חשבון מזומן. אלה כוללים מכירה בחסר וקנייה בשוליים. פעילויות אלו מטבען מסוכנות יותר מאשר רכישת מניות בלבד, אך הן יכולות גם להניב תשואות נוספות. חשבון רווח מסוכן רק אם אתה ממונף מדי בשני הכיוונים. הסיבה לכך היא ששיחת שוליים הנגרמת על ידי אירוע חמור כמו סחיטה קצרה יכולה למחוק את החשבון של אדם די מהר.

האם אני יכול להחזיק מספר חשבונות תיווך?

כן, אם כי אולי זה לא אידיאלי להשקיע את הנכסים שלך בכמה מקומות שבהם הם עשויים לחפוף או אפילו לסתור זה את זה. אתה יכול לבחור להיות ברוקר אחד להשקעה לטווח ארוך בזמן פתיחת חשבון מסחר למשחקים ספקולטיביים או קצרי טווח.

אילו חשבונות תיווך מאפשרים לי לסחור בחינם?

מאז שרובינהוד פתחה את הדלתות למסחר ללא עמלות, עשרות פלטפורמות ברוקראז' מקוונות הלכו בעקבותיה. אלה כוללים שמות מרכזיים כמו Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE ו-Fidelity.

במה שונה חשבון תיווך מחשבון בנק?

חשבונות ברוקראז' נועדו להחזיק בניירות ערך כמו מניות, אג"ח וקרנות נאמנות. בעוד שחשבון תיווך יכול להחזיק גם מזומן, המטרה של כסף כזה היא להיות זמין לרכישת ניירות ערך נוספים או ליצור כרית קטנה של נזילות.

חשבון בנק, לעומת זאת, יכול להחזיק רק הפקדות במזומן. עם חשבון בנק, אתה יכול גם לעתים קרובות לכתוב צ'קים או להשתמש בכרטיס חיוב. כיום, חלק מחשבונות תיווך מאפשרים לך גם להשתמש במתקן חיוב או כתיבת צ'קים.

הבדל נוסף הוא ביטוח פיקדונות. חשבונות בנק רבים מבוטחים ב- FDIC של עד 250,000 $. חשבונות תיווך אינם מבוטחים באותו אופן, אך בדרך כלל הם מגיעים עם הגנת Securities Investor Protection Corp. (SIPC) , שיכולה לסייע בהחזרת ערך מסוים של חשבונות כאלה אם תיווך יורד.

בשורה התחתונה

חשבון תיווך הוא סוג של חשבון פיננסי שמשקיעים יכולים לפתוח בחברת ברוקראז' כדי לסחור במוצרי השקעה. הם חלק מרכזי בתוכנית הפיננסית של משקיע ודרך אופטימלית להשיג צמיחה לטווח ארוך.

חשבונות תיווך יכולים לשמש לעסקאות במגוון מוצרי השקעה, כולל מניות, אג"ח, קרנות נאמנות וכו'. הם יכולים לשמש גם משקיעים כתוספת לחשבונות הפרישה שלהם כמו IRAs ו-401ks, למרות שהם מציעים פחות מקלטי מס. עם זאת, יש גם פחות הגבלות על מתי סוחר יכול לתרום או למשוך כסף בהשוואה לחשבונות פרישה. .