הגדרה של עושה שוק: מה זה אומר ואיך הם מרוויחים כסף

מה זה עושה שוק?

מה זה עושה שוק? – המונח "עושה שוק" מתייחס לפירמה או לאדם המצטט באופן פעיל שווקים דו-צדדיים בנייר ערך מסוים, ומספק הצעות והצעות (הידועים כשאלות ) יחד עם גודל השוק של כל אחד מהם. עושי שוק מספקים נזילות ועומק לשווקים ומרוויחים מההבדל במרווח ההצעה . הם יכולים גם לבצע עסקאות לחשבון שלהם, הידועות כעסקאות עיקריות.

נקודות מפתח – מה זה עושה שוק?

• עושה שוק הוא משתתף בודד או חברה חבר בבורסה שקונה ומוכר ניירות ערך עבור חשבונה.
• עושי שוק מספקים לשוק נזילות ועומק תוך רווחים מההבדל במרווח ההצעה.
• בתי ברוקראז' הם הסוגים הנפוצים ביותר של עושי שוק, המספקים פתרונות רכישה ומכירה למשקיעים.
• עושי שוק מקבלים פיצוי על הסיכון בהחזקת נכסים מכיוון שערכו של נייר ערך עלול לרדת בין רכישתו למכירתו לקונה אחר.
• בעוד שברוקרים מתחרים זה בזה, מומחים מפרסמים הצעות ובקשות ומבטיחים שהם מדווחים בצורה מדויקת.

הבנת עושי שוק

עושי שוק רבים הם לרוב בתי ברוקראז ' המספקים שירותי מסחר למשקיעים במאמץ לשמור על השווקים הפיננסיים נזילים. עושה שוק יכול להיות גם סוחר בודד, המכונה בדרך כלל מקומי. בשל גודלם של ניירות הערך הדרושים כדי להקל על היקף הרכישות והמכירות, רובם המכריע של עושי השוק עובדים מטעם מוסדות גדולים.

כל עושה שוק מציג ציטוטי קניה ומכירה עבור מספר מובטח של מניות. ברגע שעושה שוק מקבל הזמנה מקונה, הוא מיד מוכר את עמדת המניות שלו מהמלאי שלו . זה מאפשר להם להשלים את ההזמנה. בקיצור, עשיית שוק מאפשרת זרימה חלקה יותר של שווקים פיננסיים בכך שהיא מקלה על משקיעים וסוחרים לקנות ולמכור. ללא עשיית שוק, ייתכנו עסקאות בלתי מספקות ופחות פעילויות השקעה.

עושה שוק חייב להתחייב לצטט ללא הרף מחירים שבהם הוא יקנה (או  יציע ) וימכור (או יבקש ) ניירות ערך.1עושי שוק חייבים גם לציין את הנפח שבו הם מוכנים לסחור יחד עם תדירות הזמן שהם יצטו בהצעה הטובה ביותר ובמחירי ההצעה הטובים ביותר. עושי שוק חייבים לדבוק בפרמטרים הללו בכל עת, במהלך כל תחזית השוק. כאשר השווקים הופכים לא יציבים או תנודתיים , על עושי השוק להישאר ממושמעים כדי להמשיך ולאפשר עסקאות חלקות.

עשיית שוק  מאותתת על נכונות לקנות ולמכור ניירות ערך של קבוצה מסוימת של חברות לחברות ברוקרים-דילרים החברות באותה בורסה.

איך עושי שוק מרוויחים

עושי שוק מקבלים פיצוי על הסיכון בהחזקת נכסים מכיוון שהם עשויים לראות ירידה בערך נייר ערך לאחר שנרכש ממוכר ולפני מכירתו לקונה.

כתוצאה מכך, הם בדרך כלל גובים את הפריסה האמורה על כל נייר ערך שהם מכסים. לדוגמה, כאשר משקיע מחפש מניה באמצעות חברת ברוקרים מקוונת, הוא עשוי לראות מחיר הצעה של $100 ומחיר ביקוש של $100.05. המשמעות היא שהברוקר רוכש את המניה תמורת 100 דולר, ואז מוכר אותה לקונים פוטנציאליים תמורת 100.05 דולר. באמצעות מסחר בנפח גבוה, פער קטן יכול להסתכם ברווחים יומיים גדולים.

עושי שוק חייבים לפעול לפי תקנון של בורסה נתונה, המאושר על ידי רגולטור ניירות ערך במדינה, כגון רשות ניירות ערך (SEC).2הזכויות והחובות של עושי שוק משתנות בהתאם לבורסה ולפי סוג המכשיר הפיננסי שבו הם סוחרים, כגון מניות או אופציות.

עושי שוק לעומת מומחים

בורסות רבות משתמשות במערכת של עושי שוק, שכל אחד מהם מתחרה זה בזה כדי לקבוע את ההצעה או ההצעה הטובה ביותר כדי לזכות בעסקי ההזמנות המגיעות. אבל לחלקן, כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE), יש מערכת מומחים במקום זאת . . המומחים הם בעצם עושי שוק בודדים (ומיועדים) עם מונופול על זרימת ההזמנות בנייר ערך או ניירות ערך מסוימים. מכיוון שה-NYSE הוא  שוק מכירות פומביות , הצעות ובקשות מועברות באופן תחרותי על ידי משקיעים.3

המומחה מפרסם הצעות אלו ומבקש מכל השוק לראות ולוודא שהן מדווחות בצורה מדויקת ובזמן. הם גם מוודאים שהמחיר הטוב ביותר נשמר תמיד, שכל העסקאות הסחירות מבוצעות ושסדרה נשמרת על הרצפה.

המומחה חייב גם לקבוע את מחיר הפתיחה של המניה בכל בוקר, שיכול להיות שונה ממחיר הסגירה של היום הקודם בהתבסס על חדשות ואירועים שאחרי שעות העבודה. המומחה קובע את מחיר השוק הנכון בהתבסס על היצע וביקוש .4

דוגמה ל-Market Maker

הנה דוגמה היפותטית כדי להראות כיצד עושה שוק סוחר. נניח שיש עושה שוק במניות XYZ. הם עשויים לספק הצעת מחיר של $10.00-$10.05, 100×500. זה אומר שהם מציעים (הם יקנו) 100 מניות ב-$10.00 וגם מציעים (הם ימכרו) 500 מניות ב-$10.05. לאחר מכן, משתתפים אחרים בשוק יכולים לקנות (להרים את ההצעה) מה-MM ב-$10.05 או למכור להם ( להגיע להצעה ) ב-$10.00.

מי הם עושי שוק ומה הם עושים?

עושה שוק משתתף בשוק ניירות הערך על ידי מתן שירותי מסחר למשקיעים והגברת הנזילות בשוק. הם מספקים הצעות והצעות עבור נייר ערך מסוים בנוסף לגודל השוק שלו. עושי שוק עובדים בדרך כלל עבור בתי ברוקראז' גדולים שמרוויחים מההפרש בין מרווח ההצעה והבקשה.

כיצד פועלים עושי שוק?

מספר עושי שוק פועלים ומתחרים זה בזה בתוך בורסות ניירות ערך כדי למשוך את עסקי המשקיעים באמצעות קביעת הצעות ההצעה וההצעות התחרותיות ביותר. במקרים מסוימים, בורסות כמו NYSE משתמשות במערכת מומחים שבה מומחה הוא עושה השוק היחיד שמגיש את כל ההצעות והבקשות שגלויות לשוק. נערך תהליך מומחה כדי להבטיח שכל העסקאות הסחירות מבוצעות במחיר הוגן בזמן.

איך עושי שוק מרוויחים?

עושי שוק מרוויחים באמצעות הפער בין הצעת הניירות למחיר ההצעה. מכיוון שעושי שוק נושאים בסיכון של כיסוי נייר ערך נתון, שעלול לרדת במחיר, הם מקבלים פיצוי על הסיכון הזה של החזקת הנכסים. לדוגמה, קחו בחשבון משקיע שרואה שלמניית אפל יש מחיר הצעה של $50 ומחיר ביקוש של $50.10. המשמעות היא שיצרן השוק קנה את מניות אפל ב-50 דולר ומוכר אותן ב-50.10 דולר, תוך רווח של 0.10 דולר.