מהו נכס נזיל?
מהו נכס נזיל? נכס נזיל הוא נכס שניתן בקלות להמיר למזומן תוך פרק זמן קצר. נכסים נזילים כוללים דברים כמו מזומן, מכשירי שוק כספים וניירות ערך סחירים. גם אנשים פרטיים וגם עסקים יכולים להיות מודאגים במעקב אחר נכסים נזילים כחלק מהשווי הנקי שלהם. לצורכי חשבונאות פיננסית, הנכסים הנזילים של חברה מדווחים במאזנה כנכסים שוטפים.
מהו נכס נזיל? – נקודות מרכזיות
הבנת נכסים נזילים
נכס נוזלי הוא מזומן בהישג יד או נכס שניתן להמיר בקלות למזומן. מבחינת נזילות, מזומן הוא עליון מכיוון שמזומן כהילך חוקי הוא המטרה הסופית. לאחר מכן ניתן להמיר נכסים למזומן תוך זמן קצר דומים למזומן עצמו מכיוון שמחזיק הנכס יכול להשיג מזומן במהירות ובקלות בהחלפת עסקה.
נכסים נזילים נתפסים לעתים קרובות כמזומן, וכמו כן ניתן לכנותם שווי מזומנים מכיוון שהבעלים בטוח שניתן להחליף את הנכסים בקלות במזומן בכל עת.
בדרך כלל, חייבים להתקיים מספר גורמים כדי שנכס נזיל ייחשב נזיל. זה חייב להיות בשוק מבוסס ונוזל עם מספר רב של קונים זמינים. העברת בעלות חייבת להיות גם מאובטחת ומקלה בקלות. במקרים מסוימים, משך הזמן להמרה במזומן ישתנה.
הנכסים הנזילים ביותר הם מזומן וניירות ערך שניתן לבצע עסקה מיידית עבור מזומן. חברות יכולות גם להסתכל על נכסים עם צפי להמרת מזומנים של שנה אחת או פחות כנזילים. ביחד, נכסים אלה ידועים כנכסים שוטפים של חברה. זה מרחיב את היקף הנכסים הנזילים כדי לכלול חייבים ומלאי.
חשבונאות מאזן
חשבונאות פיננסית, המאזן מפרק נכסים לפי שוטף ולטווח ארוך בשיטה היררכית בהתאם לנזילות. הנכסים השוטפים של חברה הם נכסים שחברה מבקשת להמרה במזומן בתוך תקופה של שנה. לנכסים שוטפים יש מסגרות זמן שונות להמרת נזילות בהתאם לסוג הנכס. מזומן בהישג יד נחשב לסוג הנזיל ביותר של נכס נזיל מכיוון שהוא מזומן עצמו.
מזומן הוא מכרז חוקי שאדם או חברה יכולים להשתמש בו כדי לבצע תשלומים על התחייבויות. שווי מזומנים וניירות ערך סחירים עוקבים אחר מזומן כהשקעות שניתן לבצע עבור מזומן תוך תקופה קצרה מאוד, לרוב מיד בשוק הפתוח. נכסים שוטפים אחרים יכולים לכלול גם חייבים ומלאי.
במאזן, הנכסים הופכים פחות נזילים לפי ההיררכיה שלהם. ככזה, חלק הנכסים לטווח ארוך במאזן כולל נכסים לא נזילים. נכסים אלו צפויים להמרה במזומן בעוד שנה אחת או יותר. קרקעות, השקעות נדל"ן, ציוד ומכונות נחשבים לסוגים של נכסים לא נזילים מכיוון שלוקח זמן להמירם למזומן, עלולות להיגרם עלויות כדי להמיר אותם למזומן, וייתכן שהם לא יומרו למזומן כלל.
דוגמאות לנכסים נזילים
דוגמאות לנכסים נזילים המוחזקים על ידי יחידים ועסקים כוללים:
מזומנים ושווי מזומנים
מזומן הוא הנכס הנזיל ביותר האפשרי מכיוון שהוא כבר בצורת כסף. זה כולל מזומנים פיזיים, יתרות חשבון חיסכון ויתרות עוקבים. זה כולל גם מזומנים ממדינות זרות, אם כי חלק מהמטבעות הזרים עשויים להיות קשה להמיר למטבע מקומי יותר.
שווי מזומנים הוא אחזקת נכסים אחרת שעשויה להתייחס בצורה דומה למזומן בשל הסיכון הנמוך שלהם (או הכיסוי הביטוחי) ומשך הזמן הקצר. דוגמאות לשווי מזומנים כוללות שטרות אוצר, שטרות אוצר, ניירות ערך מסחריים, תעודות הפקדה (CD) או קרנות שוק הכסף. שים לב שלפריטים מסוימים עשויים להיות פחות נזילות בהתבסס על תנאי הרכב. לדוגמה, תקליטורים מסוימים לא ניתן לשבור או דורשים קנס משמעותי עבור סיום מוקדם.
ניירות ערך סחירים
כמה ניירות ערך סחירים נחשבים נזילים על סמך נכס הבסיס. דוגמאות עשויות לכלול מניות, אג"ח, מניות בכורה, קרנות אינדקס או תעודות סל. מכשירים אחרים עשויים לכלול חוזים עתידיים או אופציות.
חלק קריטי בהבנת הנזילות של ניירות ערך סחירים הוא משך ההחזקה שלהם. נכסים נזילים חייבים להיות ניתנים להמרה למזומן במהירות; בהתאם לאופי האבטחה, זה לא תמיד אפשרי. כמו כן, זכור כי יש לדווח על השקעות מסוימות במאזן כנכס לטווח ארוך ואינן נחשבות טכנית כנכסים שוטפים.
חשבונות חייבים
חשבונות חייבים הם סוג שנוי במחלוקת של נכס נזיל. מצד אחד, לחברה יש תביעה משפטית למזומנים המגיעים לה לעיתים קרובות במסגרת הפעילות העסקית שלה. ייתכן שלקוח קנה משהו באשראי; לאחר סיום תקופת האשראי, החברה אמורה לקבל מזומן.
מאידך, יתרות חייבות עלולות לא לגבות. כמו כן, עשוי לקחת פרק זמן ארוך באופן בלתי צפוי לגבות תשלום מלקוח עבריין. כאשר בוחנים נכסים נזילים, שימו לב שחברה עשויה לא לגבות את כל יתרת החייבים שלה. מסיבה זו, ניתוח נכסים נזילים עשוי לכלול את הנכס המנוגד ליתרת חשבונות מסופקת כדי לצמצם חשבונות חייבים רק למה שהחברה חושבת שהם יגבו.
מְלַאי
עוד נכס שוטף שקשה להעריך הוא מלאי. במצבים מסוימים, מלאי עשוי להיחשב כנכס נזיל אם יש לו שוק גדול עם מקומות שוק גלויים מאוד למוצר בעל ביקוש גבוה. שקול את האייפון האחרון; כל הדגמים המתועדים כמלאי עשויים להידרש במהירות על ידי השוק.
לחילופין, מה אם הביקוש לאייפון יחמיץ? מה אם דגם חדש יצא, ואפל נתקעה עם מלאי מיושן? מה אם מחסנים ראשיים נפרצו ורוב המלאי ייגנב? בתיאוריה, מלאי הוא נכס נזיל מכיוון שהוא מומר למזומן כחלק מהפעילות העסקית הרגילה. עם זאת, אם העסק יאט במיתון או יתרחש אירוע כלשהו לעיל, ייתכן שהמלאי לא יהיה נזיל באותה מידה.
ניתוח נכסים נזילים
בעסקים, נכסים נזילים חשובים לניהול הן עבור ביצועים פנימיים והן עבור דיווח חיצוני. לחברה עם נכסים נזילים יותר יש יכולת גבוהה יותר לשלם את התחייבויות החוב ככל שהן מגיעות לפירעון.
לחברות יש תהליכים אסטרטגיים לניהול כמות המזומנים במאזן הזמינים לתשלום חשבונות ולניהול ההוצאות הנדרשות. לתעשיות כמו בנקאות יש כמות נדרשת של מזומנים ושווי מזומנים שהחברה חייבת להחזיק כדי לעמוד בתקנות התעשייה.
ישנם מספר יחסי מפתח שבהם אנליסטים משתמשים כדי לנתח נזילות, הנקראים לעתים קרובות יחסי כושר פירעון. שניים מהנפוצים ביותר הם היחס המהיר והיחס הנוכחי. ביחס השוטף, הנכסים השוטפים משמשים להערכת יכולתה של חברה לכסות את ההתחייבויות השוטפות שלה עם כל הנכסים השוטפים שלה ולשרוד נסיבות לא מתוכננות ומיוחדות כמו מגיפה.
היחס המהיר הוא יחס כושר פירעון מחמיר יותר שמסתכל על יכולתה של חברה לכסות את ההתחייבויות השוטפות שלה רק בנכסיה הנזילים ביותר. היחס המהיר כולל חשבונות חייבים.
שווקים נזילים ושווקים לא נזילים
גם אנשים פרטיים וגם עסקים עוסקים בשווקים נזילים ולא נזילים. מזומן כעליון הוא המטרה הסופית לנזילות וקלות ההמרה למזומן מפרידה בדרך כלל את ההבחנה של שוק נזיל לעומת שוק לא נזיל, אבל יכולים להיות גם כמה שיקולים אחרים.
לנכס נזיל חייב להיות שוק מבוסס בו קיימים מספיק קונים ומוכרים כך שניתן בקלות להמיר נכס למזומן. גם מחיר השוק של הנכס לא אמור להשתנות באופן משמעותי, וכתוצאה מכך פחות נזילות או חוסר נזילות גדול יותר עבור משתתפי השוק הבאים.
שוק המניות הוא דוגמה לשוק נזיל בגלל מספר הקונים והמוכרים הגדול שלו, מה שמביא להמרה קלה למזומן. מכיוון שניתן למכור מניות באמצעות שווקים אלקטרוניים במחירי שוק מלאים על פי דרישה, ניירות ערך בבורסה הם נכסים נזילים. הנזילות עשויה להשתנות לפי נייר ערך, עם זאת, בהתבסס על שווי שוק ועסקאות ממוצעות של מניות.
שוק המט"ח נחשב לשוק הנזיל ביותר בעולם מכיוון שהוא מארח החלפה של טריליוני דולרים בכל יום, 24 שעות ביממה, מה שהופך אותו לבלתי אפשרי לאדם אחד להשפיע על שער החליפין. שווקים נזילים אחרים כוללים סחורות וחוב בשוק המשני .
שווקים לא נזילים
לשווקים לא נזילים יש שיקולים ומגבלות משלהם. גורמים אלו יכולים להיות חשובים עבור אנשים ומשקיעים בעת הקצאת נכסים נזילים לעומת לא נזילים וקבלת החלטות השקעה.
לדוגמה, בעל אחוזה עשוי לרצות למכור נכס כדי לשלם את התחייבויות החוב. נזילות הנדל"ן יכולה להשתנות בהתאם לנכס ולשוק אבל זה לא שוק נזיל כמו מניות. ככזה, ייתכן שבעל הנכס יצטרך לקבל מחיר נמוך יותר כדי למכור את הנכס במהירות. למכירה מהירה יכולות להיות כמה השפעות שליליות על נזילות השוק הכוללת ולא תמיד תייצר את מלוא שווי השוק הצפוי.
סוג אחר של נכסים בלתי נזילים שנוי במחלוקת עשוי לכלול הכנסה קבועה בשוק הפרטי שניתן לחסל או לסחור אך באופן פחות פעיל. בסך הכל, בבחינת נכסים לא נזילים, משקיעים בדרך כלל מיישמים פרמיית נזילות כלשהי הדורשת תשואה גבוהה יותר ותשואה עבור סיכון הנזילות.
דרישות לגבי שווי נכסים נזילים
חברות או גופים מסוימים עשויים לעמוד בפני דרישות לגבי שווי הנכסים הנזילים. הגבלה זו נועדה להבטיח את בריאות החברה לטווח קצר והגנה על לקוחותיה.
משרד השיכון והפיתוח העירוני של ארה"ב הציג דרישות לנכסים נזילים עבור מוסדות פיננסיים להפוך למלווים מאושרים על ידי FHA. לדוגמה, משכנתאות שאינן מפוקחות חייבות להחזיק בנכסים נזילים לפחות של 200,000$ בכל עת.
התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) קובע את רמת הנכסים הנזילים הלא משועבדים שמוסדות ההלוואות חייבים להחזיק בהישג יד. הוא גם מתאר מדיניות כאשר נדרשים למוסדות נכסים נזילים יותר, כגון (1) המגמות האחרונות מראות הפחתה משמעותית בחשבונות התחייבויות גדולות, (2) תיק ההלוואות כולל נפח גבוה של הלוואות לא סחירות, או (3 ) נפגעת הגישה של המוסד לשוקי ההון.
לבסוף, הרשות לניירות ערך (SEC) הציעה תיקונים לקרנות בשוק הכסף. כלל 2א-7 מתווה דרישות לאחר רכישת נכס כאשר קרן שוק כספים חייבת להחזיק לפחות 10% מסך נכסיה בנכסים נזילים יומיים ו-30% מסך נכסיה בנכסים נזילים שבועיים. נשקלות הצעות חדשות להגדלת ספי הנכסים הנזילים היומי והשבועי כאחד.
מהי דוגמה לנכס נזיל?
דוגמה לנכס נזיל היא אחזקות בשוק הכסף. לחשבונות שוק הכסף בדרך כלל אין הגבלות החזקה או תקופות נעילה (כלומר אינך רשאי למכור אחזקות לתקופת זמן מסוימת). בנוסף, המחיר מועבר בצורה רחבה על פני מגוון רחב של קונים ומוכרים. בשל היקפי פעילות גבוהים יותר בדרך כלל עבור ניירות ערך בשוק הכסף, קל למדי לקנות ולמכור בשוק הפתוח, מה שהופך את הנכס לנזיל וניתן להמרה בקלות למזומן.
מדוע נכסים נקראים נזילים?
ניתן לתאר נכסים כנזילים כדי להסביר שיש להם נזילות, יש להם גמישות ויכולים להשתנות בקלות. בניגוד לנכסים קשיחים יותר שלא ניתנים להחלפה בקלות במזומן, נכסים נזילים יכולים בקלות לשנות צורה ולהיסחר במהירות.
האם מכונית היא נכס נזיל?
זה תלוי במכונית. לרוב, רכבים במצב טוב עשויים להיות רצויים בשוק הפתוח, מה שמביא למכירה מהירה. עם זאת, יש כמה דברים שכדאי לזכור. ראשית, המחיר שאתה מציע עבורך עשוי להשפיע על הנזילות שלו. סביר להניח שתמכור את הרכב שלך בפחות וייתכן שיהיה לך קשה למצוא קונים עבור הצעת המחיר הגבוהה ביותר שלך. שנית, יש חשיבות למצב הרכב. נכסים באיכות טובה יותר יהיו בדרך כלל נזילים יותר. לבסוף, נזילות המכונית תלויה בשוק הרכב הרחב. איך התנאים הכלכליים והריביות? מה הביקוש עבור המותג, הדגם והשנה הספציפיים שלך? האם המכונית שלך נדירה, יקרה או מותאמת אישית (שהמוכרים עשויים להיות לא מעוניינים בו)? ישנם גורמים רבים לתרום, למרות שבדרך כלל ניתן למכור את רוב המכוניות במהירות.
מדוע נכסים נזילים חשובים?
נכסים נזילים חשובים מכיוון שחברה זקוקה באופן עקבי למזומנים כדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר. ללא מזומן, חברה לא יכולה לשלם את החשבונות שלה לספקים או את השכר לעובדים. לחברה אולי לא תמיד יש הרבה מזומנים בהישג יד, אבל מוטב שתוודא שיש לה כמויות מספיקות של נכסים נזילים שניתן להמיר במהירות למזומן במידת הצורך אם יתעורר צורך מיידי בכסף.
מה ההבדל בין נכס נזיל לנכס לא נזיל?
נכס נזיל הוא פריט של תועלת כלכלית עתידית לחברה שניתן בקלות להחליף במזומן. מצד שני, קשה יותר למכור נכסים לא נזילים. שקול בניין משרדים במרכז העיר ניו יורק בהשוואה למניה בודדת במלאי של אמזון. לבניין המשרדים עשויים לקחת חודשים כדי למצוא קונה, לנהל משא ומתן, לנסח תיעוד משפטי ולסיים את העסקה. מצד שני, נתח בודד במניות של חברות ציבוריות ניתן בדרך כלל לקנות או למכור באינטרנט במהירות רבה.
סיכום ומסקנות
כדי למדוד עד כמה חברה תעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלה, חברה צריכה לזכור את הנכסים הנזילים שלה. נכסים נזילים הם פריטים שניתן להמיר במהירות למזומן, וחברות שמרוויחות רווח אדיר עלולות עדיין להיתקל בבעיות נזילות אם אין להן את המשאבים לטווח הקצר לשלם חשבונות.
