מהו תיק אפס בטא?
מהו תיק אפס בטא? תיק אפס בטא הוא תיק שנבנה כך שיש לו אפס סיכון שיטתי, או במילים אחרות, ביתא של אפס. לתיק אפס בטא תהיה תשואה צפויה זהה לשיעור חסר הסיכון. לתיק כזה יהיה מתאם אפס עם תנועות השוק, בהתחשב בכך שהתשואה הצפויה שלו שווה לשיעור חסר סיכון או שיעור תשואה נמוך יחסית בהשוואה לתיקי בטא גבוהים יותר. סביר להניח שתיק אפס בטא ימשוך עניין של משקיעים בשווקים השוורים, מכיוון שלתיק כזה אין חשיפה לשוק, ולכן יקבל פחות ביצועים של תיק שוק מגוון. היא עשויה למשוך עניין מסוים במהלך השוק האדום, אך סביר להניח שהמשקיעים ישאלו אם השקעה במטבעות אוצר נטולי סיכון לטווח קצר היא אלטרנטיבה טובה וזולה יותר לתיק בעלות אפסית.
מהו תיק אפס בטא? – סביר להניח שתיק אפס בטא ימשוך עניין של משקיעים בשווקים השוורים, מכיוון שלתיק כזה אין חשיפה לשוק, ולכן יקבל פחות ביצועים של תיק שוק מגוון. היא עשויה למשוך עניין מסוים במהלך השוק האדום, אך סביר להניח שהמשקיעים ישאלו אם השקעה במטבעות אוצר נטולי סיכון לטווח קצר היא אלטרנטיבה טובה וזולה יותר לתיק בעלות אפסית.
מהו תיק אפס בטא? – נקודות מרכזיות
4:00
הבנת ביטא
הבנת תיקי אפס בטא
דוגמה פשוטה של אפס בטא
כדוגמה פשוטה לתיק בטא אפס, שקול את הדברים הבאים. מנהל תיקים רוצה לבנות תיק אפס בטא לעומת מדד S&P 500. למנהל יש 5 מיליון דולר להשקיע והוא שוקל את אפשרויות ההשקעה הבאות:
אם מנהל ההשקעות יקצה הון באופן הבא, הוא היה יוצר תיק עם ביתא של אפס בקירוב:
לתיק זה יהיה ביתא של -0.037, שייחשב תיק ביתא של כמעט אפס.
