מה זה ביצועים פיננסיים?
מה זה ביצועים פיננסיים? ביצועים פיננסיים הם מדד סובייקטיבי של עד כמה חברה יכולה להשתמש בנכסים מהאופן העסקי העיקרי שלה ולייצר הכנסות. המונח משמש גם כמדד כללי לבריאותה הפיננסית הכוללת של החברה לאורך תקופה נתונה. אנליסטים ומשקיעים משתמשים בביצועים פיננסיים כדי להשוות חברות דומות באותו ענף או כדי להשוות תעשיות או מגזרים במצטבר.
מה זה ביצועים פיננסיים? – אנליסטים ומשקיעים משתמשים בביצועים פיננסיים כדי להשוות חברות דומות באותו ענף או כדי להשוות תעשיות או מגזרים במצטבר.
מה זה ביצועים פיננסיים? – נקודות מרכזיות
הבנת ביצועים פיננסיים
ישנם בעלי עניין רבים בחברה, כולל נושים מסחריים, מחזיקי אג"ח, משקיעים, עובדים והנהלה. לכל קבוצה יש אינטרס לעקוב אחר הביצועים הפיננסיים של חברה. הביצועים הפיננסיים מזהים עד כמה חברה מייצרת הכנסות ומנהלת את נכסיה, התחייבויותיה והאינטרסים הפיננסיים של מחזיקי העניין ובעלי המניות שלה.
ישנן דרכים רבות למדידת ביצועים פיננסיים, אך יש לנקוט את כל המדדים במצטבר. ניתן להשתמש בפריטי שורה, כגון הכנסה מפעילות, הכנסה תפעולית או תזרים מזומנים מפעילות, כמו גם מכירות יחידות הכוללות. יתרה מזאת, האנליסט או המשקיע עשויים לרצות לבחון את הדוחות הכספיים לעומק ולחפש שיעורי צמיחה ברווחים או כל חוב בירידה. שש שיטות סיגמא מתמקדות בהיבט זה.
רישום ביצועים פיננסיים
מסמך מפתח בדיווח על ביצועים פיננסיים של תאגידים, מסמך שמסתמך עליו מאוד על ידי אנליסטים מחקריים, הוא Form 10-K. רשות ניירות ערך (SEC) דורשת מכל החברות הציבוריות להגיש ולפרסם מסמך שנתי זה. מטרתו לספק לבעלי העניין נתונים ומידע מדויקים ומהימנים המספקים סקירה כללית של מצבה הפיננסי של החברה.
רואי חשבון בלתי תלויים מבקרים את המידע ב-10-K, והנהלת החברה חותמת עליו ועל מסמכי גילוי אחרים. כתוצאה מכך, ה-10K מייצג את המקור המקיף ביותר למידע על ביצועים פיננסיים הזמין למשקיעים מדי שנה.
טופס 10-K של חברה חייב להיות נגיש לציבור. כל מי שרוצה לבחון אחד יכול ללכת למסד הנתונים האלקטרוני של איסוף נתונים, ניתוח ושליפה (EDGAR) של ה-SEC. אתה יכול לחפש לפי שם חברה, סמל טיקר או מפתח SEC Central Index (CIK). חברות רבות גם מפרסמות את ה-10-K שלהן באתרי האינטרנט שלהן, במדור "קשרי משקיעים".
דוחות כספיים
ב-10K נכללים שלושה דוחות כספיים: המאזן, דוח רווח והפסד ודוח תזרים המזומנים.
מאזן
המאזן הוא תמונת מצב של הכספים של ארגון נכון לתאריך מסוים. הוא מספק סקירה כללית של עד כמה החברה מנהלת את הנכסים וההתחייבויות שלה. אנליסטים יכולים למצוא מידע על חוב לטווח ארוך לעומת קצר טווח במאזן. הם יכולים גם למצוא מידע על סוג הנכסים בבעלות החברה ואיזה אחוז מהנכסים ממומנים בהתחייבויות לעומת הון עצמי.
הצהרת הכנסה
דוח רווח והפסד מספק סיכום פעולות עבור השנה כולה. דוח רווח והפסד מתחיל במכירות או בהכנסות ומסתיים ברווח נקי. המכונה גם דוח רווח והפסד, דוח רווח והפסד מספק את שולי הרווח הגולמי, עלות הסחורות שנמכרו, שולי הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי. הוא גם מספק סקירה כללית של מספר המניות הקיימות, כמו גם השוואה מול הביצועים של השנה הקודמת.
הצהרת תזרים מזומנים
דוח תזרים המזומנים הוא שילוב של דוח רווח והפסד ומאזן כאחד. עבור חלק מהאנליסטים, דוח תזרים המזומנים הוא הדוח הכספי החשוב ביותר מכיוון שהוא מספק התאמה בין הרווח הנקי לתזרים המזומנים. זה המקום שבו אנליסטים רואים כמה החברה הוציאה על רכישות חוזרות של מניות, דיבידנדים והוצאות הון. הוא גם מספק את המקור והשימושים של תזרים מזומנים מתפעול, השקעות ומימון.
דוגמה לביצועים פיננסיים
כדוגמה לניתוח ביצועים פיננסיים, בואו נסתכל על הביצועים של חברת קוקה-קולה משנה לשנה ב-2019 וב-2020.
השוואת הביצועים של קוקה-קולה ($ במיליונים למעט נתוני למניה)20192020 הכנסות תפעוליות נטו$37,266$33,014רווח גולמי$22,647$19,581$ רווח נקי מאוחד$8,985$7,768$ רווח נקי בסיסי 1$09$2$ רווח נקי למניה 6$2. סך הנכסים $86,381$87,296 חוב לטווח ארוך$27,516$40,125התחייבויות אחרות$8,510$ 9,453מקור: דוח שנתי של קוקה קולה 2020
הביצועים של קוקה קולה לא היו מצוינים ב-2020. ההכנסות נטו ירדו ב-11% מהשנה הקודמת. הרווח הגולמי והרווח למניה ירדו ב-14%.
החברה ייחסה את ביצועיה לבעיות שנגרמו על ידי מגיפת הקורונה, יחד עם "רוח נגד מטבע" (התייחסות לעובדה שמדובר בחברה גלובלית, עם פעילויות ושווקים רבים בחו"ל). קוקה קולה מפיקה יותר משליש ממניותיה. הכנסותיה מערוצים שאינם קמעונאיים, כמו מסעדות ודוכני זיכיון. כך שסגירת המקומות הציבוריים והמנדטים להישאר בבית פגעו במכירות שלה.
מדוע ביצועים פיננסיים חשובים?
הביצועים הפיננסיים של חברה מספרים למשקיעים על רווחתה הכללית. זוהי תמונת מצב של בריאותה הכלכלית והעבודה שעושה הנהלתה – מספקת תובנה לגבי העתיד: האם הפעילות והרווחים שלה בדרך לצמיחה והתחזית למניה שלה.
מהם מדדי ביצועים פיננסיים?
מדדי ביצועים פיננסיים, הידועים גם כאינדיקטורים לביצועים (KPIs), הם מדידות ניתנות לכימות המשמשות לקביעה, מעקב והקרנה של הרווחה הכלכלית של עסק. הם פועלים ככלי הן עבור מקורבים לתאגידים (כמו חברי הנהלה וחברי דירקטוריון) והן עבור זרים (כמו אנליסטים ומשקיעים במחקר) כדי לנתח עד כמה החברה מצליחה – במיוחד לגבי מתחרים – ולזהות היכן טמונים נקודות החוזק והחולשה. מדדי ביצועים כוללים:
מהו ניתוח ביצועים פיננסיים?
ניתוח פיננסי מתייחס לתהליך של לימוד והערכת הדוחות הכספיים של חברה – אוסף של נתונים ונתונים המאורגנים על פי עקרונות חשבונאיים מוכרים. המטרה היא להבין את המודל העסקי של החברה, את הרווחיות (או ההפסד) של פעילותה, וכיצד היא מוציאה, משקיעה ובאופן כללי משתמשת בכסף שלה – לסכם את החברה במספרים, כביכול. ניתוח ביצועים פיננסיים בוחן את חברה בתקופה מסוימת בזמן – בדרך כלל, הרבעון או השנה הפיסקלית האחרונה. המאזן, דוח רווח והפסד ודוח תזרים המזומנים הם שלושה מהדוחות הכספיים המשמעותיים ביותר המשמשים בניתוח ביצועים. ניתוח ביצועים פיננסיים יכול להתמקד בתחומים שונים. סוגי ניתוח יכולים לכלול בדיקה ספציפית של חברה:
כיצד אוכל לשפר את הביצועים הפיננסיים שלי?
ניתן לשפר את הביצועים הפיננסיים של חברה בכמה דרכים. כמובן, הניסיון לזהות מחסומים או נקודות חיכוך כלשהן – ואת המקור לבעיות הללו – הוא הצעד הראשון. אסטרטגיות אחרות כוללות:
מהם סוגי הדוחות הכספיים?
אמנם ישנם סוגים רבים של דוחות כספיים, אך שלושת הגדולים הם:
סיכום ומסקנות
הביצועים הפיננסיים של חברה מבוססים על מספרים. אבל בסופו של דבר, זה נותן רושם על החברה ועל תקינותה. ניתוח פיננסי של הדוחות הכספיים של החברה, המסוכמים בדוחות שנתיים ובטופס K-10 – חיוני לכל משקיע רציני המבקש להבין ולהעריך כראוי חברה.
עם זאת, חשוב גם להבין שביצועים פיננסיים משקפים את העבר, ולעולם אינם מהווים אינדיקטור מדויק לעתיד. זה גם לא קיים בחלל ריק. אלה שמעריכים את הביצועים הפיננסיים של חברה צריכים תמיד לשקול זאת לאור עסקים אחרים, דומים; התעשייה הכוללת; וההיסטוריה של החברה.
