מהי תוכנית פנסיה ממומנת בתת-מימון?
מהי תוכנית פנסיה ממומנת בתת-מימון? תוכנית פנסיה ממומנת בתת-מימון היא מפעל פרישה בחסות חברה שיש לו יותר התחייבויות מאשר נכסים. במילים אחרות, הכסף הדרוש לכיסוי פרישות נוכחיות ועתידיות אינו זמין. משמעות הדבר היא שאין ביטחון שפנסיונרים עתידיים יקבלו את הפנסיות שהובטחו להם או שהגמלאים הנוכחיים ימשיכו לקבל את סכום החלוקה שנקבע קודם לכן. פנסיה שאינה ממומנת עשויה להיות לעומת פנסיה ממומנת במלואה או ממומנת יתר על המידה.
מהי תוכנית פנסיה ממומנת בתת-מימון? – נקודות מרכזיות
הבנת תוכנית פנסיה ממומנת בתת-מימון
תכנית פנסיה בהטבה מוגדרת מגיעה עם ערובה שהתשלומים המובטחים יתקבלו במהלך שנות הפרישה של העובד. החברה משקיעה בכספי הפנסיה שלה נכסים שונים על מנת לייצר מספיק הכנסה לשרת את ההתחייבויות הכרוכות באותן ערבויות לגמלאים נוכחיים ועתידיים כאחד.
הסטטוס הממומן של תוכנית פנסיה מתאר כיצד הנכסים שלה מול ההתחייבויות שלה מסתיימים. "לא ממומן" פירושו שההתחייבויות, או ההתחייבויות לתשלום פנסיות, עולות על הנכסים שהצטברו למימון התשלומים הללו.
פנסיה יכולה להיות לא ממומנת מכמה סיבות. שינויי ריבית והפסדים בבורסה יכולים להקטין מאוד את נכסי הקרן. במהלך האטה כלכלית, תוכניות הפנסיה עלולות להיות ממומנות בתת-מימון.
מימון פנסיה
על פי כללי החשבונאות הנוכחיים של IRS וכללי החשבון, ניתן לממן פנסיה באמצעות הפקדות במזומן ו לפי מניות החברה, אך כמות המניות שניתן להפקיד מוגבלת לאחוז מסך התיק.
חברות בדרך כלל תורמות כמה שיותר מלאי על מנת למזער את תרומותיהן במזומן; עם זאת, נוהג זה אינו ניהול תיקים נכון מכיוון שהוא גורם להשקעות יתר במניות המעסיק. הקרן הופכת להיות תלויה יתרה בבריאותו הפיננסית של המעסיק.
תכנית נחשבת בסיכון לשנת תכנית אם "אחוז השגת יעד המימון לשנת התכנית הקודמת נמוך מ-80% ועבור השנה הקודמת הוא 70%.
הצורך לבצע תשלום במזומן זה עלול להפחית באופן מהותי את הרווחים למניה של החברה, ולפיכך את מחיר המניה שלה. הקטנת ההון העצמי של החברה עלולה אף לגרום למחדלים בהסכמי הלוואות לחברות. יש לכך השלכות חמורות החל מדרישות ריבית גבוהות יותר ועד פשיטת רגל.
קביעה אם תוכנית פנסיה אינה ממומנת
להבין אם לחברה יש תוכנית פנסיה לא ממומנת יכולה להיות פשוטה כמו השוואת השווי ההוגן של נכסי התוכנית להתחייבות ההטבות הצבורה, הכוללת את הסכומים הנוכחיים והעתידיים המגיעים לגמלאים. אם השווי ההוגן של נכסי התוכנית נמוך מהתחייבות ההטבה, קיים חסר קצבה.
החברה נדרשת לחשוף מידע זה בהערת שוליים בדוח הכספי 10 שנתי של החברה.
קיים סיכון שחברות ישתמשו בהנחות אופטימיות מדי בהערכת ההתחייבויות העתידיות שלהן. הנחות הכרחיות בעת אומדן התחייבויות לטווח ארוך. חברה עשויה לשנות את ההנחות שלה ככל שיעבור זמן כדי למזער את החסר ולהימנע מהצורך לתרום כסף נוסף לקרן.
לדוגמה, חברה יכולה להניח שיעור תשואה לטווח ארוך של 9.5%, מה שיגדיל את הכספים הצפויים להגיע מהשקעות ויקטין את הצורך בהזרמת מזומנים. בחיים האמיתיים, התשואה לטווח ארוך על מניות היא כ-7% והתשואה על איגרות החוב נמוכה עוד יותר.
פנסיות ממומנות בחסר לעומת מימון יתר
ההיפך מפנסיה שאינה ממומנת היא כמובן פנסיה ממומנת יתר. קרן שיש לה יותר נכסים מהתחייבויות ממומנת יתר על המידה.
אקטוארים מחשבים את סכום ההפקדות שחברה חייבת לשלם לפנסיה בהתבסס על ההטבות שהמשתתפים מקבלים או מובטחים והצמיחה המשוערת של השקעות התוכנית. הפקדות אלו ניתנות לניכוי מס למעסיק.
כמה כסף מגיעה התוכנית בסוף השנה תלוי בסכום ששילמו למשתתפים ובגידול ההשקעה שהרוויחו על הכסף. ככזה, שינויים בשוק עלולים לגרום לקרן להיות ממומנת בתת מימון או מימון יתר.
זה נפוץ עבור תוכניות הטבה מוגדרות להפוך למימון יתר במאות אלפי או אפילו מיליוני דולרים. תוכנית פנסיה במימון יתר לא תגרום להגדלת הטבות המשתתפים ולא תוכל להשתמש בה על ידי העסק או בעליו.
מה קורה כאשר תוכנית הטבה מוגדרת אינה ממומנת בחסר?
כאשר תוכנית הטבה מוגדרת אינה ממומנת בחסר, המשמעות היא שאין לה מספיק נכסים כדי לעמוד בהתחייבויות התשלומים שלה לעובדים. אם תוכנית אינה ממומנת, עליה להגדיל את תרומותיה כדי שתוכל לעמוד בהתחייבויות אלו. תוכנית עשויה לאפשר לעובדים להגדיל את התרומות שלהם או שתוכנית עשויה להחליט להפחית את התשלום עבור העובדים. זה בדרך כלל המקרה אם תוכנית אינה ממומנת משמעותית ולא ממומנת מעט; האחרון שבהם עשוי לנבוע מתנועות שליליות זמניות בשוק.
מה קורה כאשר תוכנית הטבה מוגדרת ממומנת יתר על המידה?
כאשר תוכנית הטבה מוגדרת ממומנת יתר על המידה, המשמעות היא שלתוכנית יש יותר נכסים ממה שהיא צריכה כדי לעמוד בהתחייבויות התשלומים שלה לעובדים. העודף יכול להיחשב כהכנסה נטו, אך לא ניתן לשלמו לבעלי המניות.
האם אוכל למשוך כסף מתוכנית הטבה מוגדרת?
בדרך כלל, לא, אתה לא יכול למשוך כסף מתוכנית הטבה מוגדרת לפני הגיל החוקי המותר, זה כולל משיכות קושי. יתר על כן, הדבר אינו מותר אם תוכנית אינה ממומנת. עם זאת, אנשים יכולים לקחת הלוואות כנגד תוכנית ההטבה המוגדרת שלהם.
