מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)?
מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)? יחידת מניות מוגבלת (RSU) היא הענקת מניות מניות, הניתנת בדרך כלל כצורה של תגמול לעובדים. על המקבל לעמוד בתנאים מסוימים לפני העברת יחידות המניות המוגבלות לבעלים. יחידות מניות מוגבלות מונפקות לעובדים באמצעות תוכנית avesting ולוח הזמנים להפצה לאחר שהם משיגים את אבני הדרך הנדרשות בביצועים או לאחר הישארותם אצל המעסיק שלהם למשך זמן מסוים. יחידות מניות מוגבלות נותנות לעובדים עניין בהון העצמי של המעסיק שלהם, אך אין להן ערך מוחשי עד שהן מובנות. ל-RSUs מיוחס ערך שוק הוגן (FMV) כאשר הם מבשלים. יחידות מניות מוגבלות נחשבות להכנסה לאחר הבשלה, וחלק מהמניות נשמר לתשלום מס הכנסה. לאחר מכן העובד מקבל את יתרת המניות ויש לו זכות למכור אותן.
מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)? – יחידות מניות מוגבלות מונפקות לעובדים באמצעות תוכנית avesting ולוח הזמנים להפצה לאחר שהם משיגים את אבני הדרך הנדרשות בביצועים או לאחר הישארותם אצל המעסיק שלהם למשך זמן מסוים.
מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)? – יחידות מניות מוגבלות נותנות לעובדים עניין בהון העצמי של המעסיק שלהם, אך אין להן ערך מוחשי עד שהן מובנות. ל-RSUs מיוחס ערך שוק הוגן (FMV) כאשר הם מבשלים. יחידות מניות מוגבלות נחשבות להכנסה לאחר הבשלה, וחלק מהמניות נשמר לתשלום מס הכנסה. לאחר מכן העובד מקבל את יתרת המניות ויש לו זכות למכור אותן.
מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)? – נקודות מרכזיות
הבנת יחידות מניות מוגבלות (RSUs)
מניות מוגבלות זכו לפופולריות כסוג של תגמול לעובדים כחלופה לאופציות מניות לאחר השערוריות החשבונאיות של אמצע שנות ה-2000 בהן היו מעורבות חברות כמו אנרון ו-WorldCom. בסוף 2004, המועצה לתקינה בחשבונאות פיננסית (FASB) פרסמה הצהרה המחייבת חברות לרשום הוצאה חשבונאית עבור אופציות שהונפקו. פעולה זו יישרה את מגרש המשחקים בין סוגי הון.
לאור השערוריות הללו, חברות החלו לשקול סוגים אחרים של פרסי מניות עבור משיכת ושימור כישרונות. RSUs, שבדרך כלל היו שמורות לרמות גבוהות יותר של ניהול, הפכו נפוצים יותר.
המספר החציוני של אופציות למניות שהוענקו בנפרד על ידי חברות Fortune 1000 ירד ב-40% בין 2003 ל-2005. המספר החציוני של פרסי RSU עלה בכמעט 41% באותה תקופה.
נסיבות ייחודיות
RSUs מטופלים באופן שונה לצורכי מס מאשר צורות אחרות של אופציות למניות. כלומר, כל שווי המניות המושכות של העובד נספר כהכנסה רגילה בשנת ההבשלה.
על מנת להצהיר על הסכום, על עובד להפחית את הרכישה המקורית של המניה או את מחיר המימוש שלה מה-FMV בתאריך שבו היא הופכת להבשלה מלאה. הפרש זה מוכרז לאחר מכן כהכנסה רגילה על ידי הנישום.
אם המניה נמכרת במועד מאוחר יותר (ולא במועד המימוש), ההפרש בין מחיר המכירה לבין FMV מוכרז כרווח הון או הפסד במועד ההבשלה.
יתרונות וחסרונות של RSUs
יתרונות
RSUs מספקים תמריץ לעובדים להישאר עם חברה לטווח ארוך ועוזרים לה לבצע ביצועים טובים כך שהמניות שלהם יעלו בערכן. אם עובד מחליט להחזיק במניות שלו עד שיקבלו את ההקצאה המלאה והמניית החברה תעלה, העובד יקבל את רווח ההון בניכוי שווי המניות שנמשכו עבור מס הכנסה והסכום המגיע למסי רווח הון.
עלויות הניהול הן מינימליות עבור מעסיקים מכיוון שאין מניות בפועל למעקב ולתעד. RSUs גם מאפשרים לחברה לדחות הנפקת מניות עד להשלמת לוח ההבשלה, מה שעוזר לעכב את דילול המניות שלה.
חסרונות
RSUs לא מספקים דיבידנדים לפני שהם מבשלים. אבל מעסיק עשוי לשלם שווי דיבידנד שניתן להעביר לחשבון נאמנות כדי לסייע בקיזוז ניכוי מס במקור, או להיות מושקע מחדש באמצעות רכישת מניות נוספות. המיסוי על מניות מוגבלות כפוף לסעיף 1244 של קוד ההכנסה הפנימית (IRC).
מלאי מוגבל נכלל בהכנסה ברוטו לצרכי מס ומוכר במועד בו המניות הופכות להעברה. זה ידוע גם כתאריך ההבשלה.
RSUs אינם זכאים לבחירות IRC83(b), המאפשרות לעובד לשלם מס לפני ההבשלה, כיוון ששירות המס הפנימי (IRS) אינו מחשיב אותם כרכוש מוחשי.
ל-RSUs אין זכויות הצבעה עד להנפקת מניות בפועל לעובד בעת ההבשלה. אם עובד עוזב לפני סיום לוח הזמנים של ההבשלה שלו, הוא מאבד את יתרת המניות לחברה. לדוגמה, אם לוח ההבשלה של עובד מורכב מ-5,000 RSUs במשך שנתיים והוא מתפטר לאחר 12 חודשים, הוא מאבד 2,500 RSUs.
יתרונות
חסרונות
דוגמאות ל-RSUs
נניח שמדלין תקבל הצעת עבודה. מכיוון שהחברה חושבת שמערך הכישורים של מדליין הוא בעל ערך ומקווה שהיא תישאר עובדת לטווח ארוך, היא מציעה לה 1,000 RSUs בנוסף למשכורת והטבות אחרות.
מניית החברה שווה $10 למניה, מה שהופך את ה-RSUs שווות פוטנציאלית של $10,000 נוספים. כדי לתת ל-Madeline תמריץ להישאר בחברה ולקבל את 1,000 המניות, היא מעמידה את ה-RSUs בלוח זמנים להבשלה של חמש שנים.
מדליין מקבלת 200 מניות לאחר שנה בחברה, עוד 200 מניות לאחר השנה השנייה וכן הלאה עד שהיא רוכשת את כל 1,000 המניות בתום תקופת ההבשלה.
בהתאם לביצועי המניות של החברה, מדליין עשויה לקבל יותר או פחות מ-$10,000.
דוגמה בעולם האמיתי
כדוגמה אמיתית של מה שחברה עושה כדי להנפיק RSUs, עיין ב-SECForm 4 של דצמבר 2017 שהוגש על ידי חברת הרכב החשמלי Tesla(TSLA). טופס זה מצביע על כך שמנהל החשבונות הראשי של החברה, אריק ברנדריז, קיבל 4,808 יחידות מניות מוגבלות והמיר אותן למניות רגילות.
SEC EDGAR
מקור: SEC EDGAR
כיצד פועלות יחידות מניות מוגבלות?
יחידות מניות מוגבלות הן סוג של תגמול שבו עובד מקבל מניות של מניות המשולמות על פני תקופה של שנים. יחידות מניות מוגבלות משתנות בערכן לאורך זמן. מנקודת מבט של חברה, יחידות מניות מוגבלות יכולות לעזור לשימור עובדים על ידי תמריץ עובדים להישאר בחברה לטווח ארוך. עבור עובדים, יחידות מניות מוגבלות מהוות חלק בהצלחת החברה ומייצרות מדי פעם הכנסה משמעותית מאוד.
מה ההבדל בין יחידות מניות מוגבלות לאופציות מניות?
אופציות למניות מספקות לעובדים את הזכות אך לא את החובה לרכוש מניות של החברה במחיר מוגדר. אם מחיר המניה עולה, העובד יכול לרכוש את המניות ולמכור אותן במחיר השוק הגבוה יותר. יחידות מניות מוגבלות מוענקות על הסף בסדרה מוגדרת של תאריכים לאורך מספר שנים. לאחר מכן העובד הוא הבעלים של המניות והוא יכול למכור או לשמור אותן.
האם יחידות מניות מוגבלות נושאות זכויות הצבעה?
יחידות מניות מוגבלות אינן נושאות זכויות הצבעה עד שהן הופכות לבשילה. ברגע שהן מובנות, היחידות מומרות למניות רגילות ונושאות את כל הזכויות הרגילות של בעלות על מניות. כנ"ל לגבי דיבידנדים: יחידות מניות מוגבלות אינן מחלקות דיבידנד עד הם אפודים.
