מה זה הפוך?
מה זה הפוך? אפסידי מתייחס לעליית הערך הפוטנציאלית, הנמדדת במונחים כספיים או באחוזים, של השקעה. אנליסטים משתמשים בדרך כלל בניתוח טכני או בטכניקות ניתוח בסיסיות כדי לחזות את המחיר העתידי של השקעה, במיוחד מחירי המניות. אפסייד גבוה יותר אומר שלמניה יש יותר ערך ממה שמשתקף כעת במחיר המניה.
מה זה הפוך? – נקודות מרכזיות
הבנת Upside
הפוך מתייחס לעלייה החזויה בערך של השקעה והוא ההפך מהצד השלילי. אפשר לטעון שהמושג של הפוך הוא הגורם המניע לאדם להשקיע. גודל המהלך כלפי מעלה יהיה תלוי בעיקר בסיכון הכרוך בהשקעה זו. אקסיומת השוק של סיכון גבוה/תגמול גבוה נכון בכל הנוגע להחלטה אם להתחייב להשקעה או להעביר אותה.
בדרך כלל, משקיעים בעלי סובלנות גבוהה לסיכון יבחרו בהשקעות עם אפסייד עצום, בעוד אלו ששונאי סיכונים יבחרו בהשקעות עם אפסייד מוגבל אך יתאימו יותר לשמר את ערך ההשקעה הראשוני שלהן.
ניתוח יסודי מעריך את המחיר האפסייד של מניה על ידי התחשבות ביכולתה של חברת ההשקעות לייצר מכירות ורווחים ולקבל החלטות יעילות לגבי נכסי החברה. לחברות שמנהלות את העלויות שלהן בצורה טובה ומגדילות את שולי הרווח שלהן יש אפסייד גבוה יותר. עסקים יכולים להגדיל את המכירות על ידי מעבר לשווקים חדשים או על ידי הוספת קו מוצרים. מנהלי כספים המשתמשים בניתוח בסיסי שוקלים גם באיזו יעילות עסק משתמש בנכסים כדי לייצר מכירות ורווחים.
ניתוח טכני הוא שיטה המחשיבה את הדפוסים ההיסטוריים במחיר המניה ובנפח המסחר של נייר ערך. אנליסטים טכניים מאמינים שתנועות מחירים הן מגמות, ומנהלים אלה משתמשים בתרשימים כדי לקבוע את האפסייד במחיר המניה. Abreakout, למשל, מתרחשת כאשר מחיר מניה נסחר מעל מגמת מחירים עדכנית. אם מניה נסחרה בין 20 ל-25 דולר למניה, למשל, מעבר מחיר ל-28 דולר הוא פריצה, המהווה אינדיקציה לכך שלמחיר המניה יש אפסייד מעל 28 דולר.
למה חשוב הפוך
הצד החיובי מתייחס לא רק לרווחים הפוטנציאליים של השקעה בשווי, אלא הוא גם מושג המשמש לשפוט את הצלחת הביצועים של מנהל תיקים בהשוואה לאבנצ'מרק. עבור קרנות נאמנות רבות, מטרת ההשקעה היא להשיג ביצועים טובים יותר ממדד ספציפי, כגון מדדי Standard & Poor's 500. יחס לכידת הפוך מציין כמה אופייד תופס קרן הנאמנות בהשוואה למדד הייחוס.
הפוך גם משחק חלק במכירת שורט. מכירה קצרה מתייחסת למכירה של מניות שאין למשקיע בבעלותו. במכירה בחסר, על המוכר לספק ניירות ערך שאולים לקונה עד למועד ההסדר. בסופו של דבר, המוכר בחסר חייב לקנות את המניות כדי לכסות את הפוזיציה בשורט, ומטרתו של המוכר היא לקנות בחזרה מניות במחיר נמוך יותר. מוכרי שורט מחפשים מניות שהגיעו לפוטנציאל העליות שלהן, מה שאומר שפוטנציאל הירידה של המניה עולה.
