מהי רצפת ריבית?
מהי רצפת ריבית? רצפת ריבית היא שיעור מוסכם בטווח התעריפים התחתון הקשור למוצר הלוואה בריבית משתנה. רצפות הריבית מנוצלות בחוזי נגזרים והסכמי הלוואות. זאת בניגוד לתקרה של ריבית (או מכסה). רצפות ריבית משמשות לעתים קרובות בשוק המשכנתאות בריבית מתכווננת (ARM). לעתים קרובות, המינימום הזה נועד לכסות את כל העלויות הכרוכות בעיבוד ושירות ההלוואה. רצפת ריבית קיימת לעתים קרובות באמצעות הנפקת ARM, מכיוון שהיא מונעת את התאמה של שיעורי הריבית מתחת לרמה שנקבעה מראש.
מהי רצפת ריבית? – רצפות ריבית משמשות לעתים קרובות בשוק המשכנתאות בריבית מתכווננת (ARM). לעתים קרובות, המינימום הזה נועד לכסות את כל העלויות הכרוכות בעיבוד ושירות ההלוואה. רצפת ריבית קיימת לעתים קרובות באמצעות הנפקת ARM, מכיוון שהיא מונעת את התאמה של שיעורי הריבית מתחת לרמה שנקבעה מראש.
מהי רצפת ריבית? – נקודות מרכזיות
הבנת קומות ריבית
רצפות ריבית ומכסי ריבית הן רמות המשמשות משתתפי שוק משתנים לסיכונים הקשורים למוצרי הלוואות בריבית משתנה. בשני המוצרים, רוכש החוזה מבקש לקבל תשלום המבוסס על תעריף מוסכם. במקרה של רצפת ריבית, הרוכש של חוזה רצפת ריבית מבקש פיצוי כאשר הריבית המשתנה יורדת מתחת לרצפת החוזה. קונה זה קונה הגנה מפני אובדן הכנסה מריבית ששולם על ידי הלווה כאשר הריבית המשתנה יורדת.
חוזי רצפת ריבית הם אחד משלושה חוזי נגזרי ריבית נפוצים, כאשר השניים האחרים הם מכסי ריבית והחלפת ריבית. חוזי רצפת ריבית וחוזי תקרת ריבית הם מוצרים נגזרים הנרכשים בדרך כלל בבורסות השוק בדומה לאופציות מכר ורכישה.
החלפת ריבית מחייבת שתי ישויות נפרדות להסכים על החלפת נכס, בדרך כלל כרוכה בהחלפה של חוב בריבית קבועה לחוב בריבית משתנה. חוזי רצפת ריבית ותקרת ריבית יכולים לספק אלטרנטיבה שונה להחלפת נכסים מאזניים בהחלפת ריבית.
דוגמה עולמית של רצפת ריבית
כדוגמה היפותטית, נניח שאלנדריס מבטיח הלוואה בריבית משתנה ומחפש הגנה מפני אובדן הכנסה שיתעורר אם הריבית תרד. נניח שהמלווה קונה חוזה רצפת ריבית עם רצפת ריבית של 8%. הריבית המשתנה על ההלוואה במשא ומתן בסך מיליון דולר אז יורדת ל-7%. חוזה הנגזר של רצפת הריבית שנרכש על ידי המלווה מביא לתשלום של $10,000 = ((1 מיליון דולר *.08) – (1 מיליון דולר*.07)).
התשלום למחזיק החוזה מותאם גם לפי ימים לפדיון או ימים לאיפוס שנקבע לפי פרטי החוזה.
השימוש ברצפות בחוזי הלוואות בריבית מתכווננת
רצפת ריבית יכולה להיות גם שיעור מוסכם בחוזה הלוואה בריבית מתכווננת, כמו משכנתא מתכווננת. תנאי ההלוואות של המלווה בונים את החוזה עם הפרשה של רצפת ריבית, כלומר, הריבית ניתנת להתאמה בהתאם לשיעור השוק המוסכם עד להגעה לרצפת הריבית. להלוואה עם הפרשת רצפת ריבית יש שיעור מינימום שעל הלווה לשלם כדי להגן על ההכנסה עבור המלווה.
כיצד חלה רצפת ריבית על ההלוואה שלי?
רצפת ריבית משפיעה על ההלוואה שלך על ידי יצירת ריבית מינימלית. גם אם שיעורי השוק הרווחים ירדו ל-0%, עדיין תהיה כפוף לשיעור השווה לפחות לרצפה. אם להלוואה שלך יש רצפת ריבית, תמיד תוערך ריבית על הקרן הקיימת.
מה המשמעות של רצפת ריבית?
רצפת ריבית היא מנגנון מימון כדי להבטיח שהמלווה מסוגל להעריך את הריבית ללא קשר לביצועי הריביות המשתנות החיצוניות. רצפת ריבית היא ריבית קבועה המופעלת במקרה שהריבית תרד מתחת לרצפה.
מה המשמעות של רצפה בפיננסים?
באופן כללי, קומה בפיננסים מתייחסת למינימום שמערכת מסוימת של קריטריונים לא יכולה לרדת מתחתיו. רצפת ריבית פירושה ללא קשר לשיעורי ריבית מותנים אחרים שהלוואה עשויה להיות כפופה להם. רצפת מחיר פירושה ללא קשר לתנאי שוק אחרים, המחיר של פריט אינו יכול ליפול חוזית מתחת לגבול מסוים. קומה בפיננסים נקבעת לעתים קרובות בהגנה על צד אחד. לדוגמה, מלווה יישם רצפת ריבית כדי להבטיח את החשיפה לסיכון לשיעורים נמוכים ממוזערת. גם בתנאים הכי לא נוחים, המלווה עדיין יכול לצפות לתנאי חוזה מינימום.
מהו תעריף רצפה או תקרה?
ריבית רצפה היא התעריף המינימלי שאלווה יחויב. לחילופין, תעריף תקרה מגן על הלווה ומגביל את הגבול העליון שבו ניתן לגבות את הלווה. שיעור רצפה מגן על המלווה, שכן המלווה תמיד יכול לצפות לגבות סכום מינימום של ריבית. לחלופין, שיעור תקרה מגן על הלווה, שכן הלווה תמיד יכול לצפות שלעולם לא ייאלץ לשלם גבוה מסכום ריבית ספציפי.
מהי קומה בתעריף ליבור?
תעריף רצפה נקבע לעתים קרובות בשילוב עם תעריף משתנה כמו LIBOR או SOFR. לדוגמה, דמיינו הלוואה המוערכת בשיעור של 1 חודש ליבור + 1.50% עם תקרת ריבית של 4% וקומה של 2%. אם 1 חודש ליבור ירד ל-0.25%, הריבית המחושבת תהיה 1.75%. עם זאת, שיעור זה נופל מתחת לרצפה. הלוואה זו לא תוערך ב-1.75%; במקום זאת, הרצפה תופעל, והשיעור המשמש הוא 2%. אם הליבור לחודש אחד יעלה ל-3%, השיעור המחושב יהיה 4.50%. עם זאת, שיעור זה נופל מעל התקרה. הלוואה זו לא תוערך ב-4.50%; במקום זאת, התקרה תופעל, והשיעור המשמש הוא 4%. אחרון, אם הליבור לחודש אחד יתייצב על 1%, השיעור המחושב יהיה 2.5%. מכיוון ש-2.5% נופלים בין התקרה לרצפה, אף גבול לא מופעל. הריבית הנהוגה לתקופה זו היא 2.5%.
