מהם מוצרי יסוד לצרכן?
מהם מוצרי יסוד לצרכן? המונח מוצרי יסוד לצרכן מתייחס לסט של מוצרים חיוניים המשמשים את הצרכנים. קטגוריה זו כוללת דברים כמו מזון ומשקאות, מוצרי בית ומוצרי היגיינה וכן אלכוהול וטבק. מוצרים אלה הם אותם מוצרים שאנשים אינם מסוגלים – או לא רוצים – לחתוך מהתקציבים שלהם ללא קשר למצבם הכלכלי. מוצרי צריכה נחשבים לא מחזוריים, כלומר הם תמיד מבוקשים, כל השנה, לא משנה עד כמה הכלכלה מתפקדת – או לא. ככזה, מוצרי יסוד לצרכן אטומים למחזורי העסקים. כמו כן, אנשים נוטים לדרוש מוצרי יסוד לצרכן ברמה קבועה יחסית, ללא קשר למחירם.
מהם מוצרי יסוד לצרכן? – מוצרי צריכה נחשבים לא מחזוריים, כלומר הם תמיד מבוקשים, כל השנה, לא משנה עד כמה הכלכלה מתפקדת – או לא. ככזה, מוצרי יסוד לצרכן אטומים למחזורי העסקים. כמו כן, אנשים נוטים לדרוש מוצרי יסוד לצרכן ברמה קבועה יחסית, ללא קשר למחירם.
מהם מוצרי יסוד לצרכן? – נקודות מרכזיות
היסודות של מוצרי יסוד לצרכן
ההוצאות הצרכניות מהוות כמעט 70% מהתוצר הלאומי הגולמי של המדינה (GNP), משפיעה רבות על הכלכלה. הצמיחה והירידה הכלכלית מובילות בדרך כלל על ידי הוצאות צרכניות, שהן מחזוריות. מחזוריות משמעו שיש ירידת מדרגה, או תקופות שבהן הצרכן מוציא יותר ותקופות שבהן יש לו הרגלי הוצאות שמרניים יותר.
עם זאת, ההוצאה על סחורות המיוצרות ונמכרות על ידי מגזר מוצרי היסוד הצרכניים נוטה להיות הרבה פחות מחזורית בגלל גמישות המחירים המופחתת של הביקוש. גמישות מחירים היא מושג כלכלי המתאר את השינוי בביקוש לכמות הצרכנים עם שינוי המחירים. הביקוש למוצרי צריכה בסיסיים נשאר קבוע למדי ללא קשר למצב הכלכלה או לעלות המוצר.
האיפור של מגזר מוצרי היסוד לצרכן
חברות המוכרות תרופות פרמצבטיות, כמו בתי מרקחת, נכללות במגזר, וכך גם חברות המייצרות ומגדלות יבולים. בתוך מדד S&P 500, מוצרי צריכה מחולקים לשישה ענפים:
למרות שאין תחליפים למוצרי צריכה בסיסיים, לצרכנים יש הרבה אפשרויות בקניית המוצרים הזולים ביותר. זה הופך את התחרות בין הספקים למאתגרת מאוד בסביבה שבה מחירי הסחורות עולים. כדי להתחרות במחיר של מוצרי יסוד לצרכן, יצרנים חייבים להיות מסוגלים לשמור על העלויות שלהם על ידי אימוץ טכנולוגיות ותהליכים חדשים, או שהם חייבים להתמיין על ידי הצגת מוצרים חדשניים.
ביצועים פיננסיים של צרכנים יסודיים
מגזר מוצרי מוצרי היסוד לצרכן השיג ביצועים טובים יותר מאז 1962 פרט למגזר אחד. על פי מדדי S&P Dow Jones, במשך רוב 10 השנים שהסתיימו ב-26 באפריל 2021, מגזר מוצרי מוצרי היסוד החזיר 8.20% בשנה. השווה זאת לתשואה של 11.86% S&P 500 באותה תקופה. אבל השניים בדרך כלל נעים אחד עם השני.
חשוב מכך, מגזר מוצרי הצריכה עלה על ה-S&P 500 במהלך שלוש תקופות המיתון האחרונות – או תקופות של צמיחה שלילית בתוצר המקומי הגולמי (GDP). בשל התנודתיות הנמוכה שלהן, מניות מוצרי הצריכה נחשבות למלאות תפקיד מפתח באסטרטגיות הגנה.
השקעה במוצרי יסוד לצרכן
מונעות מהביקוש המתמשך למוצרים שלהן, חברות מוצרי צריכה מייצרות הכנסות עקביות, אפילו בתקופות מיתון. כתוצאה מכך, מניות מוצרי הצריכה יורדות הרבה פחות במהלך השוק הממוצע מאשר מניות במגזרים אחרים. במוצרים מסוימים, כמו מזון, אלכוהול וטבק, הביקוש לפעמים גדל במהלך מיתון כלכלי.
גם מגזר מוצרי היסוד הצרכניים מפתה משקיעים עם תשואות הדיבידנד העשירות של מרכיביו, אשר נוטות להיות גדולות יותר מאלו שנוצרו במגזרים אחרים. בגלל האופי האיטי והיציב שלהן, מניות מוצרי הצריכה יכולות גם לא רק להמשיך לשלם דיבידנדים בתקופות מיתון, אלא לעתים קרובות להמשיך להגדיל את התשלומים שלהן. לפי "Dividend.com", שיעור הדיבידנד השנתי עלה ב-8% במהלך 20 השנים שהסתיימו ב-2015.
ככל שהמניות עולות במחיר, תשואת הדיבידנד תרד אם גודל הדיבידנד לא יגדל גם כן. לעומת זאת, אם המניות יורדות במחיר ואם תשלום הדיבידנד לא משתנה, אזי תשואת הדיבידנד עולה. לדוגמה, כאשר מחירי המניות ירדו בצורה דרמטית בעקבות המשבר הכלכלי והסגר ב-2020, התשואה של מדד ה-Consumer Staples Sector ETF (XLP) של סטייט סטריט עלתה מ-2.74% ל-3.00%, בעיקר בשל המניות הנמוכות יותר שהניבו את אותו הדבר. סכום הדיבידנד.
יתר על כן, מוצרי צריכה חשובים לגיוון תיקים. כמו כן, מכיוון שמניות אלו נוטות להופיע בצורה מנוגדת למגזר שיקול הדעת של הצרכנים במיתון בשוק, הן יכולות לעזור להביא איזון לתיק. הם נוטים להכניס רווחים עקביים התומכים בתשואות הדיבידנד שלהם בניגוד למחזורי הפריחה והשבירה של מניות בעלות צמיחה גבוהה יותר, אם כי יותר צמיחה זמינה למוצרי הצרכן ככל שהן מתרחבות בעולם.
יתרונות
חסרונות
מניות מוצרי צריכה יכולים להיות אופציה טובה למשקיעים המחפשים צמיחה יציבה, דיבידנדים מוצקים ותנודתיות נמוכה. אפשר להשקיע במוצרי בסיס לצרכן על ידי רכישת המניות של חברות מוצרי היסוד הבודדים – מובילי התעשייה כוללים את פרוקטר אנד גמבל (P&G), B&G Foods (BGS), קימברלי קלארק (KMB) ופיליפ מוריס (PM) – או על ידי רכישה קרנות נאמנות או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) המתמחות בתחום.
דוגמה מהעולם האמיתי למוצרי יסוד לצרכן
רבות מחברות ההשקעות הגדולות מציעות משחקי יסוד לצרכן. Vanguard, למשל, מציעה את VDC, תעודת סל לצרכן סטיילס וקרן נאמנות של Consumer Staples Index. ל-Invesco יש PBJ, תעודת סל דינמית למזון ומשקאות, יחד עם תעודת סל כללית יותר של S&P SmallCap Consumer Staples.
יתרה מכך, אם אתה רוצה לנסות להשקיע בינלאומי – אחרי הכל, אנשים צריכים מוצרים בסיסיים ברחבי העולם – WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) ו-iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) הן שתי אפשרויות.
