מה זה איגרת חוב עירונית?
מה זה איגרת חוב עירונית? המונח "אג"ח עירוני" מתייחס לסוג של ניירת חוב המונפקת על ידי ממשלות מקומיות, מחוזיות ומדינות. בדרך כלל מציעים להם לשלם עבור הוצאות הון, כולל בניית כבישים מהירים, גשרים או בתי ספר. אג"ח עירוניות פועלות כמו הלוואות, כאשר מחזיקי האג"ח הופכים לנושים. בתמורה להון שאול, מובטחת למחזיקי אג"ח/משקיעים ריבית על יתרת הקרן שלהם – שהאחרון מוחזר עד למועד הפירעון. אגרות חוב עירוניות פטורות לרוב ממרבית המסים, מה שהופך אותן לאטרקטיביות עבור אנשים במדרגות מס הכנסה גבוהות יותר. סוגי איגרות חוב עירוניות כוללים איגרות חוב והכנסות כלליות.
מה זה איגרת חוב עירונית? – אג"ח עירוניות פועלות כמו הלוואות, כאשר מחזיקי האג"ח הופכים לנושים. בתמורה להון שאול, מובטחת למחזיקי אג"ח/משקיעים ריבית על יתרת הקרן שלהם – שהאחרון מוחזר עד למועד הפירעון. אגרות חוב עירוניות פטורות לרוב ממרבית המסים, מה שהופך אותן לאטרקטיביות עבור אנשים במדרגות מס הכנסה גבוהות יותר.
מה זה איגרת חוב עירונית? – סוגי איגרות חוב עירוניות כוללים איגרות חוב והכנסות כלליות.
מה זה איגרת חוב עירונית? – נקודות מרכזיות
1:41
מהו ערבות עירונית?
הבנת איגרות חוב עירוניות
איגרת חוב עירונית היא חובת חוב שהונפקה על ידי עמותה, תאגיד במגזר הפרטי או גוף ציבורי אחר המשתמש בהלוואה לפרויקטים ציבוריים, כגון הקמת בתי ספר, בתי חולים וכבישים מהירים.
אג"ח עירוניות, הידועות גם בשם אג"ח מוני או מוניס, יכולות לייצר הכנסה פטורה ממס לתושבים מוסמכים אך משלמות שיעורי קופונים (ריבית) נמוכים יותר כתוצאה מכך בהשוואה לאג"ח חייבות במס.
סוגי איגרות חוב עירוניות
איגרת חוב עירונית מסווגת לפי מקור תשלומי הריבית וההחזרים הקרן. אג"ח יכול להיות מובנה בדרכים שונות, להציע הטבות, סיכונים וטיפולי מס שונים. הכנסה שמקורה באג"ח עירונית עשויה להיות חייבת במס. לדוגמה, עירייה עשויה להנפיק איגרת חוב שאינה כשירה לפטור ממס פדרלי, וכתוצאה מכך ההכנסה המופקת תהיה כפופה למסים פדרליים.
4 טריליון דולר
סיכוני איגרות חוב עירוניות
סיכון ברירת המחדל נמוך לאג"ח עירוניות בהשוואה לאג"ח קונצרניות. עם זאת, אג"ח הכנסה פגיעות יותר לשינויים בטעמים של הצרכנים או לירידה כלכלית כללית מאשר אג"ח GO. לדוגמה, למתקן המספק מים, מטפל בביוב או מספק שירותים בסיסיים אחרים יש הכנסות מהימנות יותר מאשר אזור המקלט הניתן להשכרה של הפארק.
בתור נייר ערך בהכנסה קבועה, מחיר השוק של אג"ח עירונית משתנה בהתאם לשינויים בשיעורי הריבית: כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים; כאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח עולים.
בנוסף, אג"ח עם מועד ארוך יותר רגיש יותר לשינויי ריבית מאשר אג"ח עם מועד קצר יותר, מה שגורם לשינויים גדולים עוד יותר בהכנסה של המשקיע בעירייה. יתר על כן, רוב איגרות החוב העירוניות נזילות; משקיע הזקוק למזומן מיידי צריך למכור ניירות ערך אחרים במקום זאת.
אגרות חוב עירוניות רבות נושאות הוראות ביטול, המאפשרות למנפיק לפדות את האג"ח לפני מועד הפירעון. מנפיק בדרך כלל מתקשר לאג"ח כאשר הריבית יורדת ומנפיק מחדש איגרות חוב עירוניות בריבית נמוכה יותר. כאשר קוראים לאג"ח, המשקיעים מאבדים הכנסה מתשלומי ריבית ועומדים בפני השקעה חוזרת באג"ח עם תשואה נמוכה יותר.
מהו הסכום המינימלי שאתה צריך להשקעה באג"ח עירוניות?
רוב איגרות החוב העירוניות מונפקות במרווחים של 5,000 דולר. אג"ח עירוניות עשויות להיכלל בחלק מהקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) וכן בקרנות נאמנות, מה שמאפשר למשקיעים לרכוש חלקי אג"ח.
אילו תקופות זמינות לאגרות חוב עירוניות?
איגרות חוב עירוניות זמינות במגוון טווחים הנעים בין שנתיים ל-30 שנה.
מהם היתרונות של אג"ח עירונית?
למרות שלאג"ח עירוניות עשויות להיות שיעורי ריבית נמוכים יותר מהשקעות מסוכנות יותר כמו אג"ח קונצרניות או מניות, הן מציעות יציבות להון שלך עם שיעורי ברירת מחדל נמוכים. ריבית ממוניס היא גם פטורה ממס פדרלי, מה שהופך אותה להשקעה אטרקטיבית.
