מהו אינדיקטור כלכלי?
מהו אינדיקטור כלכלי? אינדיקטור כלכלי הוא נתון כלכלי, בדרך כלל בקנה מידה מקרו-כלכלי, המשמש אנליסטים כדי לפרש אפשרויות השקעה נוכחיות או עתידיות. אינדיקטורים אלה גם עוזרים לשפוט את הבריאות הכללית של כלכלה. אינדיקטורים כלכליים יכולים להיות כל דבר שהמשקיע בוחר, אבל נתוני נתונים ספציפיים שפורסמו על ידי הממשלה וארגונים ללא מטרות רווח זכו למעקב נרחב. אינדיקטורים כאלה כוללים אך אינם מוגבלים למדד המחירים לצרכן (CPI), תוצר מקומי גולמי (GDP) או נתוני אבטלה.
מהו אינדיקטור כלכלי? – נקודות מרכזיות
סוגי אינדיקטורים כלכליים
ניתן לחלק אינדיקטורים כלכליים לקטגוריות או קבוצות. לרוב האינדיקטורים הכלכליים הללו יש לוח זמנים ספציפי לשחרור, המאפשר למשקיעים להתכונן ולתכנן לראות מידע מסוים בזמנים מסוימים של החודש והשנה.
האינדיקטורים המובילים
אינדיקטורים מובילים, כגון עקומת התשואה, מוצרים בני קיימא לצרכן, היווצרות עסקיות נטו ומחירי מניות, משמשים כדי לחזות את התנועות העתידיות של הכלכלה. המספרים או הנתונים במנחים פיננסיים אלה יעברו או ישתנו לפני הכלכלה, ובכך שמה של הקטגוריה שלהם. יש לקחת בחשבון את המידע מהאינדיקטורים הללו עם גרגר מלח, מכיוון שהם יכולים להיות שגויים.
משקיעים מעוניינים לרוב באינדיקטורים מובילים, שכן אינדיקטור מוביל הממוקם נכון פירושו שמדדים מסוימים חזו נכון את העתיד. אינדיקטורים מובילים מוכנים תוך הנחות כלכליות רחבות. לדוגמה, משקיעים רבים עוקבים אחר עקומות תשואה צופות פני עתיד כדי לחזות כיצד שיעורי הריבית העתידיים עשויים להכתיב את ביצועי המניות או האג"ח. ניתוח זה מסתמך על נתונים היסטוריים; בהתבסס על ביצועי ההשקעות בפעם האחרונה שעקום התשואה היה בצורה מסוימת, חלקם עשויים להניח שאותן השקעות יחזרו על הביצועים שלהן.
אינדיקטורים מקריים
אינדיקטורים מקבילים, הכוללים דברים כמו תוצר, רמות תעסוקה ומכירות קמעונאיות, נראים עם התרחשותן של פעילויות כלכליות ספציפיות. מחלקה זו של מדדים מציגה את הפעילות של אזור או אזור מסוים. קובעי מדיניות וכלכלנים רבים עוקבים אחר נתוני זמן אמת אלה, מכיוון שהם מספקים את התובנה הגדולה ביותר לגבי מה שקורה בפועל. סוגים אלה של אינדיקטורים גם מאפשרים לקובעי מדיניות למנף נתונים אמיתיים ללא דיחוי כדי לקבל החלטות מושכלות.
אינדיקטורים מקריים קצת פחות מועילים למשקיעים, מכיוון שהמצב הכלכלי כבר פרח. בניגוד לתחזית או תחזית, אינדיקטור מקרי מודיע למשקיעים על מה שקורה בפועל בהווה. לכן אינדיקטורים מקריים מועילים רק למי שיכול לפרש נכון כיצד התנאים הכלכליים כיום (כלומר ירידה בתוצר) ישפיעו על תקופות עתידיות.
אינדיקטורים לפיגור
אינדיקטורים בפיגור, כגון תוצר לאומי גולמי (GNP), מדד המחירים לצרכן, שיעורי אבטלה ושיעורי ריבית, נראים רק לאחר מתרחשת פעילות כלכלית ספציפית. כפי שהשם מרמז, מערכי נתונים אלה מציגים מידע לאחר שהאירוע התרחש. אינדיקטור נגרר זה הוא אינדיקטור טכני שמגיע לאחר שינויים כלכליים גדולים.
הבעיה עם אינדיקטורים בפיגור היא שהאסטרטגיה או התגובה לאינדיקטורים אלה עשויים להיות מאוחרים מדי. לדוגמה, עד שהפדרל ריזרב מפרש את נתוני מדד המחירים לצרכן ומחליט כיצד לנקוט מדיניות מוניטרית בצורה הטובה ביותר כדי לבלום את האינפלציה, המספרים שהם צופים מיושנים מעט. למרות שממשלות ומוסדות רבים משתמשים באינדיקטורים בפיגור, הם גם מהווים סיכון להנחות קבלת החלטות שגויות עקב הנחות שגויות לגבי הכלכלה של ימינו.
פירוש אינדיקטורים כלכליים
אינדיקטור כלכלי מועיל רק אם מפרשים אותו נכון. ההיסטוריה הראתה מתאמים חזקים בין צמיחה כלכלית, כפי שנמדדת על ידי תמ"ג, לבין צמיחת רווחי החברה. עם זאת, קביעה אם חברה מסוימת עשויה להגדיל את הרווחים שלה על סמך אינדיקטור אחד של התמ"ג היא כמעט בלתי אפשרית.
אין להכחיש את החשיבות האובייקטיבית של שיעורי הריבית, התוצר המקומי הגולמי ומכירות בתים קיימים או מדדים אחרים. למה חשוב אובייקטיבית? כי מה שאתה באמת מודד הוא עלות הכסף, ההוצאה, ההשקעה ורמת הפעילות של חלק עיקרי מהכלכלה הכוללת.
כמו צורות רבות אחרות של מדדים פיננסיים או כלכליים, לאינדיקטורים כלכליים יש ערך עצום בהשוואה לאורך תקופה. לדוגמה, ממשלות עשויות לראות כיצד שיעורי האבטלה השתנו בחמש השנים האחרונות. מקרה בודד של שיעורי אבטלה אינו מניב ערך רב; עם זאת, השוואתו לתקופות קודמות מאפשרת לאנליסטים לאמוד נתונים סטטיסטיים טוב יותר.
כמו כן, לאינדיקטורים כלכליים רבים יש רף מוגדר, בין אם על ידי סוכנות ממשלתית או גורם אחר. קחו בחשבון כיצד יעד האינפלציה של הפדרל ריזרב הוא בדרך כלל 2%. לאחר מכן, הפדרל ריזרב קובע מדיניות המבוססת על מדידות מדד המחירים לצרכן כדי להשיג יעד זה. ללא מדד זה, אנליסטים וקובעי מדיניות לא היו יודעים מה הופך את הערך של אינדיקטור טוב לטוב או לקוי.
שוק המניות כאינדיקטור
אינדיקטורים מובילים חוזים לאן מועדות פניה של הכלכלה. אחד המדדים המובילים ביותר הוא שוק המניות עצמו. למרות שאינו המדד המוביל הקריטי ביותר, זה המדד שרוב האנשים מסתכלים עליו. מכיוון שמחירי המניות מביאים בחשבון ביצועים צופים קדימה, השוק יכול להצביע על כיוון הכלכלה, אם הערכות הרווח מדויקות.
שוק חזק עשוי לרמוז שהערכות הרווחים עלו, מה שעשוי להצביע על עלייה בפעילות הכלכלית הכוללת. לעומת זאת, ירידה בשוק עשויה להצביע על כך שרווחי החברה צפויים להיפגע. עם זאת, ישנן מגבלות על התועלת של שוק המניות כאינדיקטור מכיוון שהביצועים להערכות אינם מובטחים, ולכן קיים סיכון.
כמו כן, מניות כפופות למניפולציות מחירים הנגרמות על ידי סוחרים ותאגידים בוול סטריט. מניפולציות יכולות לכלול ניפוח מחירי מניות באמצעות עסקאות בנפח גבוה, אסטרטגיות נגזרים פיננסיים מורכבות ועקרונות חשבונאיים יצירתיים – חוקיים ולא חוקיים. שוק המניות פגיע גם להופעת "בועות", אשר עשויות לתת חיובי שווא לגבי כיוון השוק.
יתרונות וחסרונות של אינדיקטורים כלכליים
היתרונות של אינדיקטורים כלכליים
אינדיקטורים כלכליים מסתמכים על נתונים כדי לבסס את התחזיות לגבי מה שעתיד לבוא בעתיד. כאשר הם מנתחים נכון, המשקיעים יכולים לנצל נתונים כדי לבצע עסקאות מוצלחות או להעריך נכון את תנאי השוק העתידיים.
אינדיקטורים כלכליים הם לרוב חינמיים וציבוריים, שכן ממשלת ארצות הברית מכינה אינדיקטורים כלכליים רבים. בנוסף, לאינדיקטורים כלכליים אלו המדווחים על ידי ממשלות יש לרוב קצב קבוע וצורת מדידה קבועה. זה אומר שבדרך כלל אתה יכול לסמוך על השיטה של חישוב מחוון ועל התזמון של יציאת המחוון הזה.
חסרונות של אינדיקטורים כלכליים
החיסרון הברור של אינדיקטורים כלכליים, לפחות אינדיקטורים מובילים או מקריים, הוא שהם מסתמכים על מידה מסוימת של חיזוי. בעוד שאינדיקטורים מובילים הם תחזיות לעתיד, אפילו אינדיקטורים מקריים עשויים להסתמך על מעט הנחות. לכן, אינדיקטורים כלכליים לא תמיד מנבאים נכון את העתיד, וייתכן שהפעולה המומלצת לא תצא כמצופה.
אינדיקטורים כלכליים, למרות שהם מתמצים למספר בודד, יכולים להיות מורכבים מאוד. לדוגמה, שקול את כל המשתנים המרכיבים את האבטלה. מתנאים מאקרו-כלכליים ועד לדפוסי מזג אוויר המשפיעים על משרות חקלאות, יתכן שיש יותר מדי מנופים שמתמרנים אינדיקטור נתון שמקשה לחזות במדויק מה יקרה.
לבסוף, אינדיקטורים כלכליים פתוחים במידה מסוימת לפרשנות. קחו דוגמה שבה האינפלציה ירדה מ-4.6% ל-4.5%. האם זה נחשב לשינוי טוב, או שהירידה הייתה צריכה להיות גדולה יותר? כלכלה וקובעי מדיניות מתלבטים לעתים קרובות על הגישה המתאימה לגורמים כלכליים. למרות שהנתונים עשויים להיות קונקרטיים, הדרך לפרש אותם עשויה להוביל לדרכים שונות להערכת אינדיקטורים אלה.
אינדיקטורים כלכליים יתרונות וחסרונות
יתרונות
חסרונות
מהו המדד הכלכלי החשוב ביותר?
כל כלכלן עשוי להמציא את המדד הכלכלי המועדף עליו. עבור רבים, התמ"ג של מדינה מייצג בדרך כלל את התמונה הכוללת הטובה ביותר של הבריאות הכלכלית של מדינה. הוא משלב את הערך הכספי של כל מיוצר במשק לתקופה מסוימת, ומתחשב בצריכה של משקי הבית, רכישות ממשלתיות ויבוא/יצוא.
האם אינפלציה היא אינדיקטור כלכלי?
כן, אינפלציה היא אינדיקטור בפיגור שמדווח לאחר עליית מחירים. סוג זה של אינדיקטור כלכלי מועיל עבור סוכנויות ממשלתיות לקבוע מדיניות ציבורית, שכן ללא סוג זה של נתונים, הם לא היו יודעים את כיוון הכלכלה. לכן, בעוד שאינפלציה ואינדיקטורים מפגרים אחרים עדיין שימושיים למשקיעים, הם שימושיים יותר לא עבור האינדיקטור עצמו (כיוון שהם מייצגים את העבר) אלא עבור תגובות מדיניות עתידיות.
מהם האינדיקטורים הכלכליים של כלכלה חזקה?
כלכלה עשויה להיות חזקה אם יש לה כמות איתנה של פעילות כלכלית וצמיחת מקומות עבודה. זה נמדד על ידי אבטלה נמוכה, אינפלציה קבועה, עליות לבנייה, קריאות חיוביות של מדד צרכנים והגדלת התמ"ג.
האם סוחרים משתמשים באינדיקטורים כלכליים?
סוחרים ואנשי מקצוע בתחום ההשקעות עשויים להשתמש באינדיקטורים כלכליים כדי לחזות כיצד מדיניות כלכלית רחבה תשפיע על העסקאות או אסטרטגיית ההשקעה שלהם. עסקאות רבות מסתמכות על אינדיקטורים טכניים המשקפים את התנועה המפורטת של מניות ספציפיות. אינדיקטורים טכניים שונים מאינדיקטורים כלכליים שכן אינדיקטורים כלכליים הם הרבה יותר רחבים ופחות ספציפיים לאבטחה.
סיכום ומסקנות
אינדיקטורים כלכליים הם נתונים מובילים, מקריים או בפיגור המצביעים על תנאים רחבים. אינדיקטורים כלכליים כמו תמ"ג, אבטלה, אינפלציה או מחירים מסוימים מודיעים לכלכלה, לחברות ולמשקיעים לא רק לאן נמצאת הכלכלה היום אלא אולי לאן מועדות פניה של הכלכלה. ניתן להשתמש באינדיקטורים כלכליים כדי להנחות את מדיניות הממשלה או לקבוע אסטרטגיות השקעה.
