מה זה הפקרות?
מה זה הפקרות? חיסול הוא אמצעי מימון המאפשר ליצואנים לקבל מזומן מיידי על ידי מכירת החובות שלהם לטווח הבינוני והארוך – הסכום שיבואן חייב ליצואן – בהנחה באמצעות מתווך. היצואן מבטל את הסיכון על ידי ביצוע המכירה ללא פנייה. אין לה אחריות לגבי ברירת המחדל האפשרית של היבואן על החובות. הפורקן הוא האדם או הישות הרוכשים את החובות. לאחר מכן היבואן משלם את סכום החובות למפקח. מפקח הוא בדרך כלל בנק או חברה פיננסית המתמחה במימון בלתי יצוא.
מה זה הפקרות? – הפורקן הוא האדם או הישות הרוכשים את החובות. לאחר מכן היבואן משלם את סכום החובות למפקח. מפקח הוא בדרך כלל בנק או חברה פיננסית המתמחה במימון בלתי יצוא.
מה זה הפקרות? – נקודות מרכזיות
איך עובד הפקרות
רכישת החובות מזרזת תשלום ותזרים מזומנים עבור היצואן. הבנק של היבואן מבטיח בדרך כלל את הסכום.
הרכישה גם מבטלת את סיכון האשראי הכרוך במכירת אשראי ליבואן. פינוי מקל על העסקה עבור יבואן שאינו יכול להרשות לעצמו לשלם את מלוא הסחורה בעת המסירה.
החובות של היבואן מומרים למכשיר חוב שהוא יכול לסחור בחופשיות בשוק משני. החובות הם בדרך כלל בצורה של שטרות חליפין או שטר חוב בלתי מותנים הניתנים לאכיפה משפטית, ובכך מספקים ביטחון למפקח או לרוכש הבא של החוב.
למכשירי החוב הללו יש טווח של מועדים, החל מחודש אחד ועד ל-10 שנים. רוב הפדיון נופל בין שנה לשלוש שנים ממועד המכירה.
יתרונות וחסרונות של הפקרות
יתרונות
החמצה מבטלת את הסיכון שהיצואן יקבל תשלום. הנוהג גם מגן מפני סיכון אשראי, סיכון העברה, והסיכונים הכרוכים בשינויים בשער מטבע חוץ. ביטול עסקה מפשט את העסקה על ידי הפיכת מכירה מבוססת אשראי לעסקת מזומן. תהליך אשראי למזומן זה נותן תזרים מזומנים מיידי למוכר ומבטל את עלויות הגבייה. בנוסף, היצואן יכול להסיר מהמאזן שלו את החייבים, התחייבות.
הפקרות היא גמישה. פוסק יכול להתאים את ההיצע שלו לצרכיו של היצואן ולהתאים אותו למגוון עסקאות בינלאומיות. יצואנים יכולים להשתמש בפינוק במקום אשראי או כיסוי ביטוחי למכירה. ביטול מועיל במצבים שבהם למדינה או לבנק ספציפי בתוך המדינה אין גישה לסוכנות אשראי ייצוא (ECA). הנוהג מאפשר ליצואן לבצע עסקות עם קונים במדינות עם רמות סיכון פוליטי גבוהות.
חסרונות
החמצה מפחיתה סיכונים עבור יצואנים, אך היא בדרך כלל יקרה יותר ממימון מלווים מסחריים המובילה לעלויות ייצוא גבוהות יותר. עלויות גבוהות יותר אלו נדחפות בדרך כלל אל היבואן כחלק מהתמחור הסטנדרטי. בנוסף, רק עסקאות מעל $100,000 עם טווחים ארוכים יותר זכאיות לביטול, אך אין אפשרות לביטול תשלומים דחויים.
אפליה מסוימת קיימת כאשר מדובר במדינות מתפתחות בהשוואה למדינות מפותחות. לדוגמה, רק מטבעות נבחרים נלקחים לביטול מכיוון שיש להם נזילות בינלאומית. לבסוף, אין סוכנות אשראי בינלאומית שיכולה לספק ערבויות לחברות פוסלות. היעדר ערבות זה משפיע על חישול לטווח ארוך.
דוגמה בעולם האמיתי
בנק הסחר והפיתוח של הים השחור (BSTDB) מפרט את הפורמטים ברשימת המוצרים המיוחדים שלו יחד עם חיתום, מכשירי גידור, ליסינג מימוני וניכיון. BSTDB הוקמה כמקור מימון לפרויקטי פיתוח על ידי 11 מדינות מייסדות – אלבניה, ארמניה, אזרבייג'ן, בולגריה, גאורגיה, יוון, מולדובה, רומניה, רוסיה, טורקיה ואוקראינה.
בבנק מסבירים כי "התחייבויות היבואן מוכחות בשטרי חליפין מקובלים או שטרי חוב שאותם בנקבל או ערבות". גודל הפעולה המינימלי ש-BSTDB תממן באמצעות חיסול הוא 5 מיליון אירו עם תקופת החזר של שנה עד חמש שנים. הבנק עשוי גם להחיל אופציה, התחייבות, סיום, עמלות תעריף או ניכיון.
