מה זה צ'רינג?
מה זה צ'רינג? נטישה היא הפרקטיקה הבלתי חוקית והלא אתית של ברוקר של מסחר מוגזם בנכסים בחשבון של לקוח כדי לייצר עמלות. אמנם אין מדד כמותי לשיבוץ, אבל קנייה ומכירה תכופה של מניות או כל נכס שלא עוזר לעמוד ביעדי ההשקעה של הלקוח עשויות להוות עדות לנטישה.
מה זה צ'רינג? – אמנם אין מדד כמותי לשיבוץ, אבל קנייה ומכירה תכופה של מניות או כל נכס שלא עוזר לעמוד ביעדי ההשקעה של הלקוח עשויות להוות עדות לנטישה.
מה זה צ'רינג? – נקודות מרכזיות
הבנת Churning
ביטול עלול לגרום להפסדים משמעותיים בחשבון הלקוח. גם אם העסקאות רווחיות, הן עשויות ליצור חבות מס גדולה מהנדרש עבור הלקוח.
ברוקר מבצע מסחר יתר על ידי קנייה ומכירה מוגזמת של מניות בשם המשקיע כדי להגדיל את העמלות שהושגו על העסקאות.
במקרים מסוימים, ברוקר של חברה פיננסית עשוי לקבל תמריץ להציב ניירות ערך חדשים שהונפקו שהוחתמו על ידי זרוע בנקאות ההשקעות של החברה. לדוגמה, ברוקרים עשויים לקבל בונוס של 10% אם הם קונים מספר מסוים של מניות בשם לקוחותיהם. ייתכן שלא יוצעו תמריצים כאלה מתוך מחשבה על טובת המשקיעים.
קשה לזהות את החפירה. משקיע עשוי להסיק שברוקר עסק במסחר יתר כאשר תדירות העסקאות הופכת לא-פרודוקטיבית למטרות ההשקעה של הלקוח, מה שמגביר את עלויות העמלות ללא תוצאות נצפות לאורך זמן.
סוגי חבטות
ברמה הבסיסית ביותר שלה, נטישה מוגדרת על ידי מסחר מוגזם על ידי ברוקר כדי לייצר עמלות. אם לקוח מחויב בעמלות תכופות ללא רווחים ניכרים בתיק, ייתכן שהבעיה היא נטישה.
נטישה חלה גם על מסחר מוגזם או מיותר בקרנות נאמנות וקצבאות. קרנות נאמנות עם עומס מראש, מה שנקרא מניות A, מיועדות להיות השקעות לטווח ארוך. מכירת קרן מניה A תוך חמש שנים ורכישת קרן נוספת ממניות A צריכה להיות מוצדקת כהחלטת השקעה נבונה.
רוב חברות קרנות הנאמנות מאפשרות למשקיעים לעבור לכל קרן בתוך משפחת קרנות ללא עמלה מראש. ברוקר שממליץ על שינוי השקעה צריך קודם כל לשקול כספים בתוך משפחת הקרנות.
קצבאות נדחות הן חשבונות חיסכון לפנסיה שלרוב אין עמלות מקדימות כמו קרנות נאמנות. במקום זאת, לקצבאות יש בדרך כלל דמי כניעה, סוג של קנס על משיכה מוקדמת של כספים. דמי כניעה נעים בין שנה ל-10 שנים.
כדי למנוע נטישה, מדינות רבות יישמו כללי החלפה והחלפה. כללים אלה מאפשרים למשקיע להשוות את החוזה החדש ולהדגיש קנסות או עמלות כניעה.
כיצד למנוע התפרקות
ביטול יכול להתרחש רק אם למתווך יש סמכות שיקול דעת על חשבון הלקוח. לקוח יכול להימנע מסיכון זה על ידי שמירה על שליטה מלאה, תוך צורך באישור הלקוח לבצע שינויים בחשבון.
דרך נוספת לבטל את החמצה היא להשתמש בחשבון מבוסס עמלות ולא בחשבון מבוסס עמלות. המכונה חשבון סתמי, סוג זה של חשבון מבטל את התמריץ לגיוס. העמלה נגבית מדי רבעון או שנה והיא בדרך כלל 1% עד 3% מהנכסים המנוהלים.
חשבון העוטף לא עובד עבור כל המשקיעים. העמלה הקבועה יכולה להתברר כמוגזמת אם יש מסחר מועט או ללא מסחר בנכסים בחשבון. למעשה, מצב זה מעיד על צורה אחרת של חביתה הנקראת חביתה הפוכה.
איך להוכיח שחיקה
נטישה היא התנהלות כלכלית חמורה, אבל לא קל להוכיח אותה. ההגנה הטובה ביותר שלך היא לשים לב היטב לתיק ההשקעות שלך.
אם אתה חושב שהברוקר שלך מתערב, אתה יכול לדווח על כך לרשות ניירות ערך והבורסה (SEC) או לרשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA).
סנקציות על נטישה
ה-SEC מגדיר דחיסה כקנייה ומכירה מוגזמת בחשבון של לקוח שהברוקר שולט בהם כדי לייצר עמלות מוגדלות. ברוקרים שסוחרים יתר על המידה עלולים להפר את כלל SEC 15c1-7, המסדיר התנהגות מניפולטיבית ומטעה.
הרשות לניירות ערך (SEC) בודקת תלונות על ברוקרים שנראה שהם שמים את האינטרסים שלהם על פני הלקוחות שלהם.
רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) שולטת במסחר יתר תחת כלל 2111 והבורסה של ניו יורק (NYSE) אוסרת את הנוהג לפי כלל 408(ג).
משקיעים המאמינים שהם היו קורבן של נטישה יכולים להגיש תלונה ל-SEC או ל-FINRA.
נטישה היא עבירה חמורה, ואם הוכחה היא עלולה להוביל לסיום עבודה, חסימה מהתעשייה ולהשלכות משפטיות. בנוסף, FINRA עשויה להטיל קנס שנע בין $5,000 ל-$116,000.
ל-FINRA יש גם את הזכות להשעות את המתווך לכל מקום בין חודש לשנתיים. במקרים חמורים יותר, FINRA יכולה להשעות את המפר לתקופה ארוכה יותר או אפילו למנוע מהמתווך לזמן בלתי מוגבל.
שאלות נפוצות מעניינות
להלן התשובות לכמה שאלות נפוצות על צריבה.
מה זה ביטול כרטיס אשראי?
גיוס כרטיסי אשראי כרוך בפתיחת סדרה של חשבונות כרטיסי אשראי חדשים על מנת לנצל את תגמולי ההיכרות שמציע כל אחד, ולאחר מכן סגירת החשבונות או השארתם ללא שימוש. חובבי כרטיסי אשראי פעם היו מסוגלים לצבור הרבה נקודות תגמול על ידי כך.
נוהג זה אינו חוקי אך חברות כרטיסי האשראי לא אוהבות את זה. כעת הם הציבו אמצעי הגנה כדי למנוע מלקוחות לפתוח ולסגור חשבונות שוב ושוב.
מה זה חילוץ הפוך?
נטישה מתרחשת כאשר ברוקר שמשלמים לו עמלה עבור כל עסקה מבצע עסקאות רבות רק כדי להגביר את קופה העמלה. נטישה הפוכה מתרחשת כאשר ברוקר שמשלמים לו עמלה קבועה עושה מעט או לא סוחר כדי להרוויח עמלה זו, שהיא אחוז מהנכסים המנוהלים.
כדי לגבות צעד, למשקיעים יש אפשרות לבחור בעת פתיחת חשבון עם ברוקר:
ברוקרים מקוונים או הנחות גובים עמלה קבועה עבור כל עסקה, עם עמלות אפס הנפוצות עבור עסקאות מסוימות עד לגבול. זוהי אפשרות עשה זאת בעצמך ללא ייעוץ או ניהול מקצועי, אם כי ברוקרים מקוונים מוסיפים שירותי פרמיום מדורגים למי שרוצה זאת.
בתרחיש הגרוע ביותר, משקיע יכול להימלט ממתווך מבוסס עמלות כדי להימנע מעמלות עסקה מופרזות, רק כדי לפתוח חשבון עם ברוקר בתעריף אחיד שלא עושה דבר מלבד להוריד נתח מראש החשבון מדי שנה.
אפשרות טובה יותר עבור המשקיע עשויה להיות לשמור על שליטה בחשבון, לאשר או לא לאשר כל החלטת קנייה ומכירה. וכן, הבהיר כבר בהתחלה עד כמה פעיל אתה מצפה שניהול תיק ההשקעות שלך יהיה.
מה זה נטישה בענף הביטוח?
אנשי מכירות ביטוח עובדים על בסיס עמלות. אם הם מנסים להגביר את העמלות שלהם על ידי שכנוע הלקוחות שלהם להחליף מוצרי ביטוח במקום לחדש אוטומטית את הפוליסות הקיימות שלהם, אז הם מתערבים.
הנוהג אינו חוקי ברוב המדינות.
