מהו דיבידנד במזומן?
דיבידנד במזומן הוא חלוקת כספים או כסף המשולמים לבעלי המניות בדרך כלל כחלק מהרווחים השוטפים של התאגיד או מהרווחים המצטברים.
דיבידנדים במזומן משולמים ישירות בכסף, בניגוד שמשלמים כדיבידנד מניות או צורה אחרת של ערך. רוב הברוקרים מציעים אפשרות להשקיע מחדש או לקבל דיבידנדים במזומן.
נקודות מפתח
- דיבידנד במזומן הוא תשלום שמבצעת חברה לבעלי המניות שלה בצורה של חלוקות תקופתיות של מזומנים (להבדיל ממניות או כל צורה אחרת)
- דיבידנדים במזומן משולמים לרוב על בסיס קבוע, כגון חודשי או רבעוני, אך לעיתים הם תשלומים חד-פעמיים בלבד, כגון לאחר פשרה.
- רוב הברוקרים מציעים בחירה לקבל או להשקיע מחדש דיבידנדים במזומן.
- חברות משלמות דיבידנד מבוססות בדרך כלל, עם תזרים מזומנים יציב, ומעבר לשלב הצמיחה.
- תוכניות להשקעה מחדש של דיבידנד (DRIPs) נפוצות יותר ויותר בקרב חברות וברוקרים.
איך עובד דיבידנד במזומן
דיבידנדים במזומן הם דרך נפוצה לחברות להחזיר הון לבעלי המניות שלהן בצורה של תשלומים תקופתיים במזומן – בדרך כלל, רבעוני – אך חלק מהמניות עשויות לשלם את הבונוסים הללו על בסיס חודשי, שנתי או חצי שנתי.
בעוד שחברות רבות מחלקות דיבידנדים רגילים, ישנם דיבידנדים מיוחדים במזומן המחולקים לבעלי המניות לאחר אירועים חד-פעמיים מסוימים כגון הסדרים משפטיים או הלוואות כספים עבור חלוקות גדולות וחד פעמיות במזומן. כל חברה קובעת את מדיניות הדיבידנד שלה ומעריכה מעת לעת אם קיצוץ דיבידנד או הגדלה מוצדקת. דיבידנדים במזומן משולמים על בסיס למניה.
העיתוי של דיבידנדים במזומן
דירקטוריון חברה מכריז על דיבידנד במזומן במועד ההכרזה, הכרוך בתשלום סכום כסף מסוים לכל מניה משותפת. לאחר הודעה זו, נקבע תאריך הרישום, שהוא התאריך שבו פירמה קובעת את בעלי המניות שלה ברשומות הזכאים לקבל את התשלום.
בנוסף, בורסות או ארגוני ניירות ערך מתאימים אחרים קובעים תאריך אקס-דיבידנד , שהוא בדרך כלל שני ימי עסקים לפני תאריך הרישום. משקיע שקנה מניות רגילות לפני מועד האקס-דיבידנד זכאי לדיבידנד המזומן שהוכרז.
המשקיעים חייבים לדווח על רווחי דיבידנד, והם חייבים במס כהכנסה עבור המקבלים – טופס IRS 1099-DIV יפרט את הסכום הכולל של רווחי הדיבידנד הניתנים לדיווח.
אילו חברות משלמות דיבידנדים?
חברות המחלקות דיבידנדים נהנות בדרך כלל מתזרימי מזומנים יציבים, והעסקים שלהן נמצאים בדרך כלל מעבר לשלב הצמיחה. מחזור הצמיחה העסקי הזה מסביר חלקית מדוע חברות צמיחה אינן משלמות דיבידנדים – הן זקוקות לכספים אלה כדי להרחיב את פעילותן, לבנות מפעלים ולהגדיל את כוח האדם שלהן.
חברות מסוימות משלמות דיבידנד עשויות להגיע עד כדי קביעת יעדי תשלום דיבידנד, המבוססים על רווחים שנוצרו בשנה נתונה. לדוגמה, בנקים בדרך כלל משלמים אחוז מסוים מהרווחים שלהם בצורה של דיבידנדים במזומן. אם הרווחים יורדים, ניתן לתקן או לדחות את מדיניות הדיבידנד לזמנים טובים יותר.
דיבידנדים במזומן הם דרך נפוצה לחברות להחזיר הון לבעלי המניות.
חשבונאות על דיבידנדים במזומן
כאשר תאגיד מכריז על דיבידנד, הוא מחייב את יתרת הרווחים שלו וזוכה בחשבון התחייבות הנקרא דיבידנד לתשלום. במועד התשלום, החברה הופכת את הדיבידנד לתשלום באמצעות רישום חיוב וזוכה בחשבון המזומנים שלה עבור תזרים המזומנים היוצא.
דיבידנדים במזומן אינם משפיעים על דוח רווח והפסד של חברה. עם זאת, הם מצמצמים את ההון העצמי ואת יתרת המזומנים של החברה באותו סכום. חברות חייבות לדווח על כל דיבידנד במזומן כתשלומים בסעיף פעילות המימון בדוח תזרים המזומנים שלהן .
הדרך הקלה ביותר להשוות דיבידנדים במזומן בין חברות היא להסתכל על תשואות הדיבידנד הנגררות ל-12 חודשים (TTM) , אשר מחושבות כדיבידנדים של חברה למניה עבור התקופה האחרונה של 12 החודשים, חלקי מחיר המניה הנוכחי שלה. חישוב זה מתקן את המדד של דיבידנדים במזומן הנוגע למחיר מניה רגילה.
דוגמה לדיבידנד במזומן
נייקי היא חברה בוגרת למדי שמחלקת דיבידנדים רבעוניים במזומן. בפברואר 2022, מותג בגדי הספורט הכריז על דיבידנד רבעוני של $0.305 למניה שישולם ב-1 באפריל 2022.1עבור שנת הכספים 2021, החברה ראתה גידול בהכנסות משנה לשנה (YOY) של 19.3%. בינתיים, הרווח למניה (EPS) עלה ב-123%.2
מהו דיבידנד במניה?
פחות נפוץ מדיבידנדים במזומן, דיבידנדים במניות משלמים לבעלי המניות עם מניות נוספות.
מהו דיבידנד מיוחד?
דיבידנד מיוחד משולם לבעלי המניות מחוץ ללוח הדיבידנד הרגיל. זה עשוי לנבוע מרווחים מופרזים, ספין-אוף או פעולה תאגידית אחרת הנראית כחד-פעמית. באופן כללי, דיבידנדים מיוחדים הם נדירים אך גדולים יותר מדיבידנדים רגילים.
מה הם אריסטוקרטים של דיבידנד?
אריסטוקרט דיבידנד הוא מניה שמגדילה את הדיבידנד שלה לפחות 25 שנים רצופות. דוגמאות כוללות AT&T, ExxonMobil, Caterpillar, 3M ו-IBM, בין היתר.
