מהו דיבידנד במניה?
מהו דיבידנד במניה? דיבידנד במניות הוא תשלום לבעלי המניות המורכב ממניות נוספות במקום מזומן. החלוקות משולמות בשברים לכל מניה קיימת. לדוגמה, אם חברה מנפיקה דיבידנד של 5%, היא תשלם 0.05 מניות עבור כל מניה שבבעלות בעל מניות. הבעלים של 100 מניות יקבל חמש מניות נוספות.
מהו דיבידנד במניה? – החלוקות משולמות בשברים לכל מניה קיימת. לדוגמה, אם חברה מנפיקה דיבידנד של 5%, היא תשלם 0.05 מניות עבור כל מניה שבבעלות בעל מניות. הבעלים של 100 מניות יקבל חמש מניות נוספות.
מהו דיבידנד במניה? – נקודות מרכזיות
איך עובד דיבידנד מניה
הידוע גם בשם דיבידנד סקריפ, דיבידנד במניות עשוי להשתלם כאשר חברה רוצה לתגמל את המשקיעים שלה אבל אין לה את המזומנים הפנוי או מעדיפה לשמור אותם לשימושים אחרים. יתרון הדיבידנד הוא לתגמל את בעלי המניות מבלי להפחית את יתרת המזומנים של החברה.
לדיבידנדים במניות יש יתרון מס גם עבור המשקיע. כמו כל מניות מניות, דיבידנדים במניות אינם מחויבים במס עד שהמשקיע מוכר את המניות.
דיבידנד במניות עשוי לדרוש שהמניות החדשות שהתקבלו לא יימכרו לתקופה מסוימת. תקופת החזקת דיבידנד זו מתחילה בדרך כלל ביום לאחר קבלתו.
אפקט דילול
מועצת המנהלים של חברה ציבורית רשאית לאשר דיבידנד בשיעור של 5%. זה נותן למשקיעים קיימים מניה אחת נוספת של מניות החברה על כל 20 מניות שבבעלותם כיום. עם זאת, המשמעות היא שמאגר המניות הזמינות בחברה גדל ב-5%, מה שמדלל את שווי המניות הקיימות.
משקיע שבבעלותו 100 מניות בחברה יחזיק ב-105 מניות לאחר ביצוע הדיבידנד, אך שווי השוק הכולל של מניות אלו נשאר זהה. בדרך זו, דיבידנד במניות דומה לפיצול מניות.
יתרונות וחסרונות של דיבידנדים במניות
מנקודת המבט של המשקיע, יש מעט תגמול מיידי בקבלת דיבידנדים במניות. אז שוב, אין מס עד למכירת המניות הנוספות.
הנפקת דיבידנדים למניות מורידה את מחיר המניה, לפחות בטווח הקצר. מניה במחיר נמוך יותר נוטה למשוך יותר קונים, כך שבעלי המניות הנוכחיים צפויים לקבל את התגמול שלהם בהמשך הדרך. לחלופין, הם יכולים למכור את המניות הנוספות באופן מיידי, לכיס את המזומנים, ועדיין לשמור על אותו מספר מניות שהיו להם קודם לכן.
חברה ציבורית אינה חייבת להנפיק דיבידנדים כלל. עם זאת, זה לא נראה טוב עבור חברה להפסיק בפתאומיות לשלם דיבידנדים או לשלם דיבידנד נמוך יותר מאשר בעבר.
עבור החברה, דיבידנד במניות הוא דרך נטולת כאבים להנפיק דיבידנדים מבלי לרוקן את עתודות המזומנים שלה.
יתרונות וחסרונות לחברות ומשקיעים
מקצוענים
חסרונות
ערך יומן: דיבידנדים במניות קטנות וגדולות
כאשר מונפקת דיבידנד במניות, הערך הכולל של ההון נשאר זהה הן מנקודת המבט של המשקיע והן מנקודת המבט של החברה.
כל דיבידנדים במניות דורשים רישום יומן חשבונאי עבור החברה המנפיקה את הדיבידנד. ערך זה מעביר את ערך המניה שהונפקה מחשבון הרווחים שלו לחשבון ההון המשולם.
חשבונאות דיבידנדים במניות קטנות
דיבידנד במניות נחשב קטן אם המניות שהונפקו הן פחות מ-25% מהערך הכולל של המניות הקיימות לפני הדיבידנד. רישום ביומן עבור דיבידנד מניה קטנה מעבירה את שווי השוק של המניות המונפקות מהרווחים העודפים להון המשולם.
חברה X מכריזה על דיבידנד של 10% על 500,000 מניותיה הרגילות. למניות הרגילות שלה יש ערך נקוב של $1 למניה ומחיר שוק של $5 למניה.
כאשר מכריזים על דיבידנד המניה הקטנה, מחיר השוק של 5 דולר למניה משמש להקצאת הערך לדיבידנד כ-250,000 דולר (500,000 x 10% x 5 דולר). הדיבידנד הניתן לחלוקה במניה רגילה הוא 50,000 $ (500,000 x 10% x 1 $) מכיוון שלמניות הרגילות יש ערך נקוב של 1 $ למניה.
חשבון חובה אשראי דיבידנדים במלאי 250,000 דיבידנדים במניות רגילות שניתן לחלוקה 50,000 הון שנפרע מעבר למניה רגילה 200,000
כאשר החברה מחלקת את הדיבידנד במניות היא יכולה לבצע את רישום היומן:
חשבוןDebitCredit מניה רגילה ניתן לחלוקה 50,000 מניה רגילה 50,000
חשבונאות דיבידנדים במניות גדולות
דיבידנדים גדולים הם אלה שבהם המניות החדשות שהונפקו הן יותר מ-25% משווי המניות הכוללות לפני הדיבידנד. במקרה זה, רישום היומן מעביר את הערך הנקוב של המניות המונפקות מהרווחים העודפים להון המשולם.
אם חברה X מכריזה על דיבידנד מניות של 30% במקום 10%, הערך שיוקצה לדיבידנד יהיה הערך הנקוב של $1 למניה מכיוון שהיא נחשבת דיבידנד מניה גדול ויבצע את רישום היומן הבא של $150,000 (500,000 x 30) % x $1) על ידי שימוש בערך הנקוב, במקום במחיר השוק.
חשבוןDebitCreditStock דיבידנדים 150,000 דיבידנד במניות רגילות שניתן לחלוקה 150,000
מהי דוגמה לדיבידנד במניה?
אם חברה מנפיקה דיבידנד של 5% במניות, היא תגדיל את מספר המניות שבידי בעלי המניות ב-5%, או מניה אחת לכל 20 מניות בבעלות. אם יש מיליון מניות בחברה, הדבר יתורגם ל-50,000 מניות נוספות. בעל מניות עם 100 מניות בחברה יקבל חמש מניות נוספות. בשונה מדיבידנד במזומן, דיבידנד במניות אינו מעלה את ערך החברה. אם המחיר של החברה היה 10 דולר למניה, שווי החברה היה 10 מיליון דולר. לאחר דיבידנד המניה, הערך יישאר זהה, אך מחיר המניה יקטן ל-$9.50 כדי להתאים לתשלום הדיבידנד.
מדוע חברות מנפיקות דיבידנדים במניות?
חברה עשויה להנפיק דיבידנד במניות ולא במזומן אם היא לא רוצה לרוקן את יתרות המזומנים שלה. דיבידנדים, בין אם במזומן ובין אם במניות, הם חתך של בעלי המניות ברווח החברה. הם גם פרס על החזקת המניה במקום מכירתה. חברות מחליטות אם להנפיק דיבידנד וכמה הוא יהיה, בהתבסס על גודל הרווחים שלהן. בשנים האחרונות, חברות רבות בצמיחה מהירה לא שילמו דיבידנדים בכלל. מחירי המניות הגדלים במהירות שלהם הם כל התגמול שהמשקיעים שלהם דורשים. חברות אחרות מסומנות כ"אריסטוקרטיות דיבידנד". הם תמיד משלמים דיבידנדים והם נוטים להגדיל את גודל הדיבידנדים שלהם עם הזמן.
מה ההבדל בין דיבידנד במניות לדיבידנד במזומן?
דיבידנד מניה משולם בצורה של מניות החברה. דיבידנד המניות אינו חייב במס עד למכירת המניות. דיבידנד במזומן משולם כמזומן. זה חייב במס עבור אותה שנה. החברה תשלח לך טופס 1099-DIV בסוף השנה. חברה שיש לה דיבידנד שנתי של 7% תשלם לבעלים של 100 מניות שבע מניות נוספות. אם החברה הייתה מציעה במקום 0.70 דולר דיבידנד שנתי במזומן למניה, הבעלים של 100 מניות היה מקבל 70 דולר דיבידנד לשנה.
האם דיבידנד מניה הוא דבר טוב או רע?
דיבידנדים הם תמיד דבר טוב, בין אם הם במניות ובין אם הם במזומן. עם זאת, אם אתה קונה מניות משלמות דיבידנד כדי ליצור מקור הכנסה קבוע, תעדיף לקבל את המזומן. אם המטרה שלך היא הכנסה קבועה, אולי תחפש להשקיע באחד מהאריסטוקרטים שנקראים דיבידנד. אלו חברות יציבות ומצליחות בעלות היסטוריה ארוכה של תשלום דיבידנדים במזומן והגדלת גודל הדיבידנדים לאורך זמן. רובן חברות בוגרות שעברו את תקופות הצמיחה המהירות ביותר שלהן. אבל אם אתה מחזיק אותם להכנסה במקום לסחור בהם, זה לא ישנה לך. יש גם מספר קרנות נסחרות בבורסה (ETF) שמסומנות למדד S&P Dividend Aristocrats.
מהי תשואת דיבידנד טובה?
מניה שמשלמת דיבידנד משלמת בדרך כלל בטווח של 2% עד 5% בשנה, בין אם במזומן ובין אם במניות. אריסטוקרטים של דיבידנד נמצאים בקצה הגבוה של הסקאלה הזו. כאשר אתה מסתכל על רישום מניות באינטרנט, בדוק את שורת "תשואת דיבידנד" כדי לגלות מה החברה משלמת כעת.
סיכום ומסקנות
דיבידנד במניות הוא תשלום לבעלי המניות המתבצע במניות נוספות במקום במזומן.
דיבידנד המניות מתגמל את בעלי המניות מבלי להפחית את יתרת המזומנים של החברה. יש לה השפעה שלילית של דילול הרווח למניה.
דיבידנדים במניות עשויים לאותת על חוסר יציבות פיננסית, או לפחות עתודות מזומנים מוגבלות.
עבור המשקיע, דיבידנדים במניות אינם מציעים תמורה מיידית אך עשויים לעלות בערכו עם הזמן.
