מהו מס מינימום חלופי (AMT)?
מס מינימום חלופי (AMT) מציב קומה על אחוז המסים שעל המגיש לשלם לממשלה, לא משנה כמה ניכויים או זיכויים עשוי המגיש לתבוע.
בארה"ב יש כיום מס מינימום חלופי עבור משלמי מסים שמרוויחים מעל ספים מסוימים.1
ה-AMT מחשב מחדש את מס ההכנסה לאחר הוספת פריטי העדפת מס מסוימים בחזרה להכנסה ברוטו מתואמת. AMT משתמשת במערכת נפרדת של כללים לחישוב הכנסה חייבת לאחר ניכויים מותרים. ניכויים מועדפים מתווספים בחזרה להכנסה של הנישום כדי לחשב את ההכנסה המינימלית החייבת שלו (AMTI), ולאחר מכן מופחת הפטור של AMT כדי לקבוע את הנתון הסופי החייב במס.2
כיצד פועל המס המינימלי האלטרנטיבי (AMT).
ההפרש בין AMTI של נישום לפטור AMT שלו ממוסה לפי לוח התעריפים הרלוונטי. זה מניב את המס המינימלי הטנטטיבי (TMT). אם התמ"ת גבוה מהחבות הרגילה של הנישום לשנה, הם משלמים את המס הרגיל ואת הסכום שבו התמ"ת עולה על המס הרגיל. במילים אחרות, משלם המסים משלם את מלוא ה-TMT.2
נקודות מפתח
- AMT מבטיחה שמשלמי מס מסוימים ישלמו את חלקם ההוגן או לפחות את המינימום.
- זה לא מתחיל עד שההכנסה מגיעה לרמה מסוימת. עבור 2022, זה 118,100 $ עבור זוגות המגישים משותף.1
- בשנת 2012, הקונגרס העביר את חוק ההקלה על משלמי המסים האמריקאי משנת 2012 , שהצמיד את סכום הפטור לאינפלציה כדי למנוע ממשלמי מס בעלי הכנסה בינונית לחוות זחילה בסוגריים.3
TQQQ לעומת QQQ: סקירה כללית
Invesco QQQ היא קרן נסחרת בבורסה (ETF) המוחזקת באופן נרחב ועוקבת אחר מדד Nasdaq-100. ההתמקדות שלה היא בחברות בינלאומיות וארה"ב גדולות במגזרי הטכנולוגיה, הבריאות, התעשייה, שיקול הדעת הצרכני, מוצרי צריכה, שירותים וטלקומוניקציה. הטריפל-Q נקרא בעבר QQQQ.5
ProShares TQQQ היא גם תעודת סל. עם זאת, מדובר במוצר ממונף המשתמש בנגזרים ובחוב כדי להגדיל את התשואות למשקיעים. בפרט, TQQQ מחפש תשואות שהן פי 3 מזו של ה-QQQ.4
TQQQ
מבין תעודות הסל הממונפות, ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) היא אחת הגדולות עם נכסים מנוהלים של 18.56 מיליארד דולר נכון ליולי 2022. TQQQ היא גם אחת מתעודות הסל הממונפות הנסחרות בכבדות יותר בארה"ב עם נפח יומי ממוצע של 5.29 מיליארד דולר ( לעומת 21 מיליארד דולר של QQQ).67 TQQQ נושאת יחס הוצאות של 0.95%.8
בין השאר בשל הפופולריות של QQQ, מנפיקי תעודות סל ממונפות נגעו בצמא של הסוחרים לדרכים אקזוטיות יותר לשחק ב- Nasdaq-100. זה כולל את ProShares UltraPro QQQ (TQQQ). המטרה של TQQQ היא פשוטה: לספק תשואות יומיות משולשות של Nasdaq-100. אז אם המדד הזה יעלה ב-1% ביום מסוים, TQQQ אמור לקפוץ ב-3%.4
TQQQ, כפי שקורה בכל תעודת סל ממונפת, הוא מכשיר המשמש בצורה הטובה ביותר על פני מסגרות זמן תוך יומיות, לא כהשקעה של קנייה והחזקה.4משקיעים וסוחרים שאינם רואים עצמם "פעילים" ו"סובלני סיכון" צריכים להימנע מתעודות סל ממונפות.
לפי ProShares – המנפיקה הגדולה ביותר של תעודות סל ממונפות, תעודות סל ממונפות מגיעות עם סיכונים וניואנסים נוספים שאינם נמצאים בתעודות סל מסורתיות.9הם קובעים: "בשל הרכבת התשואות היומיות, תקופות החזקה של יותר מיום אחד עשויות להביא לתשואות שונות באופן משמעותי מתשואת היעד , והתשואות של ProShares על פני תקופות שאינן יום אחד ככל הנראה יהיו שונות בכמות ובכיוון מתשואת היעד לאותה תקופה. השפעות אלו עשויות להיות בולטות יותר בקרנות עם מכפילים גדולים יותר או הפוכים ובקרנות בעלות מדדים תנודתיים".4
TQQQ יתרונות וחסרונות
יתרונות
- מינוף משולש יכול לספק תשואות פי 3 בשווקי השוורים
- מכשיר טוב לסוחרי יום אינדקס
- נזיל מאוד ונסחר באופן פעיל עבור תעודת סל ממונפת
חסרונות
- הפסדים מוגברים גם פי 3
- עמלות גבוהות יחסית
- פחות חסכוני במס
- מתאים רק לתקופות החזקה קצרות מאוד
- תנודתי מאוד
QQQ
בעוד מספר תעודות סל מציעות חשיפה למדדי נאסד"ק, Invesco QQQ ( QQQ ) היא המלך של אותה קבוצה. ה-QQQ של 158.3 מיליארד דולר (נכון ליולי 2022) הוא בן יותר מ-20 שנה והוא אחד מתעודות הסל הפשוטות והוניל הגדולות בארה"ב QQQ עוקב אחר מדד Nasdaq-100 הפופולרי, מדד המחזיק במניות טכנולוגיה ואינטרנט מפורסמות כמו אפל Inc. ( AAPL ), Microsoft Corp. ( MSFT ) והאם של Google Alphabet Inc. ( GOOG ), בין היתר.25
הקרן בעלת הדירוג הגבוה ביותר, מניות גדולות, הוקמה לראשונה בשנת 1999 ופועלת להחזרת תוצאות העוקבות אחר מדד Nasdaq-100 ויחס הוצאות ברוטו של 0.20%. QQQ מחזירה חלוקות רבעוניות למשקיעים עם תשואת הפצה של קצת פחות מ-0.50%.5
QQQ בודק רבות מהקופסאות שמשקיעים לטווח ארוך מחפשים בתעודות סל בשוק רחב. תעודת סל מציעה חשיפה נזילה וחסכונית לסל עתיר טכנולוגיה של חברות חדשניות בעלות מניות גדולות מבלי להכביד על המשקיעים בבחירת מניות או מחויבות של תעודת סל ספציפית לטכנולוגיה.5
מניות הטכנולוגיה מהוות את רוב המשקל של QQQ, כאשר שמות שיקול הדעת של הצרכנים ושירותי תקשורת מייצגים נתח נוסף מהסגל של תעודות הסל.5בעוד שה-Nasdaq-100 היסטורית תנודתי יותר מה-S&P 500, ניתן להחזיק QQQ על פני מסגרות זמן ארוכות בעוד בן דודו, TQQQ הוא בהחלט סחר לטווח קצר.10
QQQ יתרונות וחסרונות
יתרונות
- חשיפה רחבה, בעלות נמוכה, ל- Nasdaq-100
- מאוד נסחר ונוזל באופן פעיל
- אחת מתעודות הסל הוותיקות שעדיין קיימות
חסרונות
- נבנה כנאמנות, עשוי לספק פחות יעילות בהשוואה לתעודת סל אמיתית
- כבדי טכנולוגיה, יכולים להיות תנודתיים יותר מתעודות סל S&P 500
QQQ או TQQQ: מה עדיף?
הטוב מבין שתי תעודות הסל הללו יהיה תלוי במידה רבה בתחזית השוק ובאופק הזמן שלך. עבור משקיעים לרכישה והחזקה לטווח ארוך, QQQ הוא בחירה טובה כדי לקבל חשיפה רחבה למדד Nasdaq-100. זה עשוי לשמש בשילוב עם תעודות סל אינדקס אחרות כדי ליצור תיק מגוון היטב לטווח הארוך.
למי שמאמין שהנאסד"ק יעלה בטווח הקצר, ה-TQQQ עשוי להיות אופציה טובה יותר מכיוון שהוא מספק מינוף. עם זאת, בגלל המבנה של תעודות סל ממונפות , תקופת ההחזקה המומלצת היא בין יום לכמה ימים בלבד. יתרה מכך, אם המדד יורד, ה-TQQQ יפסיד פי 3 מה-QQQ. לכן, TQQQ עשוי להתאים יותר לסוחרי יום או סוחרי סווינג .
האם QQQ ממונף?
לא. ה-QQQ אינו תעודת סל ממונפת, ולכן היא מחזירה כמו המדד הבסיסי, Nasdaq-100. ה-TQQQ הוא ממונף משולש, כך שהוא מחזיר פי 3 מהמדד. לפיכך, אם ה- Nasdaq-100 עולה ב-1%, ה-TQQQ מחזיר +3%; אם הוא יורד ב-1%, ה-TQQQ מאבד 3%.4
אילו חברות נמצאות ב-TQQQ?
TQQQ היא תעודת סל ממונפת פי 3 המבוססת על QQQ (תעודת סל של Nasdaq-100 Index). מכיוון שהוא ממונף, הוא משתמש בחוזי נגזרים כדי להגביר את התשואות שלו בהתבסס על ביצועי המדד. ככזה, היא לא מחזיקה בפועל במניות של חברות כלשהן. במקום זאת, ה-QQQ הבלתי ממונפת בעצמה היא הבעלים של החברות במדד.
כיצד מחויב במס על TQQQ?
בניגוד לתעודות סל מסורתיות, לתעודות סל ממונפות כמו TQQQ יש מחזור גבוה ומשתמשות בחוזי נגזרים. תכונות אלה הופכות אותם פחות יעילים במס. באופן כללי, חלוקות חייבות במס מתעודות סל כאלה ממוסות כהכנסה רגילה.
