מהו יקום של ניירות ערך?
מהו יקום של ניירות ערך? יקום של ניירות ערך מתייחס בדרך כלל לקבוצה של ניירות ערך החולקים תכונה משותפת. לדוגמה, היקום הרחב של מניות עבור משקיע אמריקאי יכלול חברות רשומות, גדולות וקטנות, ויכול לכלול גם חברות זרות הרשומות כתעודות פיקדון אמריקאיות (ADR). עבור חלק מהמשקיעים, ניתן להשתמש ביקום צר יותר שמוגבל רק למניות ערך או לכאלה עם שווי שוק מעל רף מינימלי כלשהו.
מהו יקום של ניירות ערך? – נקודות מרכזיות
הבנת יקום ניירות ערך
יקומי אבטחה יכולים לשמש למטרות שונות. מבחינה מוסדית, מנהלי השקעות מציינים בדרך כלל יקום של ניירות ערך המגדיר חלק מפרמטרי ההשקעה עבור קרן מנוהלת. באופן כללי, משקיעים עשויים לבחור להקצות חלקים שונים מהתיק האישי שלהם על סמך יקומי אבטחה שונים עם מאפייני סיכון-תגמול שונים.
יקום של ניירות ערך יכול להיות רחב או צר בהתבסס על הפרמטרים המוגדרים, ויכול להשתנות בין משקיעים או מנהלי תיקים שונים. היקום הניתן להשקעה, או תיק השוק, כולל את כל הנכסים הניתנים לסחר. במציאות, רוב המשקיעים לא משקיעים בצורה רחבה כל כך, ולכן יקום של ניירות ערך יכול בדרך כלל להקיף את כל ניירות הערך בסוג נכס מסוים. בתוך מחלקות נכסים, יקומים יתמקדו בדרך כלל בגורמים כמו היוון או תעשייה.
משקיעים יסתכלו לרוב על יקומים רחבים של ניירות ערך בעת בניית תיק מגוון ועשויים להפריד בין יקומים לפי הכנסה קבועה והון עצמי. משקיע בעל סבילות סיכון שמרנית עשוי להיות מוכן לשקול כל סוג של ניירות ערך בהכנסה קבועה עבור חלק בהכנסה קבועה מהתיק שלו, מכיוון שהסיכון להפסד עבור השקעות בהכנסה קבועה נמוך בדרך כלל מהשקעות אחרות בשוק. משקיע שמחפש תשואה וסיכון מעט גבוהים יותר עשוי לרצות להתמקד בכל היקום של המניות.
בתוך מחלקת הנכסים בהכנסה קבועה, ישנם מספר יקומים שיש לקחת בחשבון. משקיעים רבים וקרנות מנוהלות מפרידים בהכנסה קבועה לפי טווח לפדיון. בדרך כלל, לפדיון לטווח קצר יותר סיכון ריבית נמוך יותר, בעוד לפדיון לטווח ארוך יותר יש סיכון ריבית גבוה יותר. יקומים אחרים בהכנסה קבועה יכולים לכלול ממשלתיים, עירוניים או תאגידים. הפרדה נוספת יכולה גם ליצור יקומים לפי איכות אשראי או מיקום גיאוגרפי. לעתים קרובות, מדד ספציפי יהווה גם את הבסיס ליקום של ניירות ערך.
לשוק המניות יש גם פרמטרי הפרדה רבים ושונים עבור יקומים. מניות יחולקו בדרך כלל לפי שווי שוק, מה שיכול ליצור יקומים גדולים, בינוניים וקטנים. יקומים אחרים עשויים לכלול גיאוגרפיה, צמיחה, ערך או מגזר. בשוק המניות, אינדקסים משמשים בדרך כלל גם כדי להוות בסיס ליקום של ניירות ערך.
ניתוח היקום
יקומים של ניירות ערך הם בדרך כלל המוקד של מחקרים וניתוחים שיכולים לעזור לתמוך בכל מיני משקיעים. סוחרים פעילים הממקדים את אסטרטגיות ההשקעה שלהם ביקומים מסוימים ינתחו לעתים קרובות את המאפיינים ההיסטוריים של יקום של ניירות ערך כדי לקבל תובנה לגבי עסקאות עתידיות וניתוח מסחר.
שקול סוחר טכני המתמקד במניות קטנות. סוחר זה ירצה למקד את הניתוח שלו בעיקר ביקום של מניות קטנות ולא ביקום שוק רחב כמו ה-S&P 500 או ראסל 3000. כדי לנתח את היקום עם המניות הקטנות, הם יכולים לעשות ניתוח סדרות זמן היסטוריות ב-Russell 2000 כדי לזהות מאפיינים שונים ונטיות רגרסיביות. מגוון רחב של תוכנות זמין גם עבור סוחרים לפתח מחירי ניירות ערך חזויים צופים פני עתיד.
