מהם ניירות ערך להשקעה?
מהם ניירות ערך להשקעה? ניירות ערך להשקעה הם קטגוריה של ניירות ערך – נכסים פיננסיים סחירים כגון מניות או מכשירים עם הכנסה קבועה – הנרכשים מתוך כוונה להחזיק אותם להשקעה. בניגוד לניירות ערך להשקעה, ככלל, ניירות ערך נרכשים על ידי מתווך אחר של סוחר-ברוקר למכירה חוזרת מהירה. ניירות ערך השקעה כפופים לניהול באמצעות סעיף 8 של הקוד המסחרי האחיד (UCC).
מהם ניירות ערך להשקעה? – ניירות ערך השקעה כפופים לניהול באמצעות סעיף 8 של הקוד המסחרי האחיד (UCC).
מהם ניירות ערך להשקעה? – נקודות מרכזיות
הבנת ניירות ערך להשקעה
בנקים רוכשים לרוב ניירות ערך סחירים כדי להחזיק בתיקים שלהם; אלה הם בדרך כלל אחד משני מקורות הכנסה עיקריים, יחד עם הלוואות. ניתן למצוא ניירות ערך השקעה בנכסים המאזניים של בנקים רבים, הנחשבים לפי שווי מופחת בספרים (מוגדרים כעלות המקורית בניכוי הפחתות עד למועד הנוכחי).
ההבדל העיקרי בין הלוואות וניירות ערך להשקעה הוא שהלוואות נרכשות בדרך כלל באמצעות תהליך של משא ומתן ישיר בין הלווה למלווה, בעוד שרכישת ניירות ערך להשקעה היא בדרך כלל דרך מתווך או סוחר של צד שלישי. ניירות ערך השקעה בבנקים כפופים למגבלות הון. לדוגמה, מספר ניירות הערך או ניירות הערך מסוג II שהונפקו על ידי ממשלת מדינה מוגבל ל-10% מההון והעודפים הכוללים של הבנק.
ניירות ערך להשקעה מספקים לבנקים יתרון של נזילות, בנוסף לרווחים מרווחי הון ממומשים כאשר אלה נמכרים. אם הם בדרגת השקעה, ניירות ערך השקעה אלה יכולים לעתים קרובות לעזור לבנקים לעמוד בדרישות ההבטחה שלהם עבור פיקדונות ממשלתיים. במקרה זה, ניתן לראות בניירות ערך להשקעה כבטחונות.
סוגי ניירות ערך להשקעה
הון עצמי
כמו בכל ניירות ערך, ניירות ערך להשקעה המוחזקים על ידי בנקים כבטוחה יכולים ללבוש צורה של הון עצמי (חלקי בעלות) בניירות ערך של תאגידים. המניות יכולות להיות בצורת מניות בכורה או מניות רגילות – אם כי זה קריטי שהן מספקות מידה של בטיחות במקרה זה. ניירות ערך בסיכון גבוה עם תגמול גבוה, כגון הקצאות הנפקה ראשונית לציבור (IPO) או חברות לגידול פערים קטנים, עשויים שלא להתאים לניירות ערך להשקעה. חברות מסוימות מציעות מניות דו-מחלקות, המספקות זכויות הצבעה ותשלומי דיבידנד ברורים.
ניירות ערך חוב
ניירות ערך חוב יכולים ללבוש את הצורות הנפוצות של אגרות חוב ארגוניות מאובטחות או לא מובטחות. (איגרות חוב ארגוניות מובטחות יכולות להיות מגובות בנכסי חברה, כגון משכנתא או ציוד חברה). בתרחיש זה, חוב מובטח (נקרא גם בדרגת השקעה) יועדף. אג"ח אוצר או שטרות אוצר ואג"ח עירוניות (הנפקות של מדינה, מחוז, עירייה) הן גם אפשרויות לתיק ניירות הערך של הבנק. שוב, איגרות חוב אלו צריכות להיות בדרגת השקעה.
בעוד שניירות ערך, באופן כללי, כוללים ניירות ערך נגזרים – כגון ניירות ערך מגובי משכנתאות, שערכם נגזר מהנכס(ים) שבבסיס המכשיר הפיננסי – אלה הם בסיכון גבוה יותר ולא מעודדים לעתים קרובות להיות חלק מתיק ניירות הערך של הבנק.
ניירות ערך של שוק הכסף
סוגים אחרים של ניירות ערך להשקעה יכולים לכלול ניירות ערך בשוק הכסף להמרה מהירה למזומן. אלה בדרך כלל לובשים צורה של ניירות ערך מסחריים (חוב תאגידי לא מובטח, לטווח קצר שפורע תוך 270 ימים או פחות), הסכמי רכישה חוזרת, תעודות פיקדון סחירות (CD), אישורי בנקאים ו/או קרנות פדרליות.
