מהו בעל יחידה?
מהו בעל יחידה? בעל יחידה הוא משקיע שבבעלותו יחידה אחת או יותר בקרן השקעות או שותפות מוגבלת מנהלת (MLP). יחידה שוות ערך למניה, או פיסת ריבית. לבעלי היחידות ניתנות זכויות ספציפיות המפורטות בהצהרת הנאמנות, המסדירה את פעולות הנאמנות. הסוג הנפוץ ביותר של נאמנות הוא כלי השקעה המאגד כספים ממשקיעים לרכישת תיק נכסים. נאמנויות יחידות אלו משקיעות בסוגי נכסים רבים של מניות (חברות גדולות, קטנות, מקומיות, בינלאומיות וכו'), אג"ח (דרגת השקעה, תשואה גבוהה, שוק מתעורר, פטור ממס וכו'), נדל"ן, וניירות ערך אחרים.
מהו בעל יחידה? – הסוג הנפוץ ביותר של נאמנות הוא כלי השקעה המאגד כספים ממשקיעים לרכישת תיק נכסים. נאמנויות יחידות אלו משקיעות בסוגי נכסים רבים של מניות (חברות גדולות, קטנות, מקומיות, בינלאומיות וכו'), אג"ח (דרגת השקעה, תשואה גבוהה, שוק מתעורר, פטור ממס וכו'), נדל"ן, וניירות ערך אחרים.
מהו בעל יחידה? – נקודות מרכזיות
הבנת בעלי יחידות
יש מגוון שלם של אפשרויות סיכון/תגמול עבור משקיעים בנאמנויות אלו. בעל היחידה זוכה לחשיפה למאגר של ניירות ערך והוא חופשי לסחור ביחידות בכל עת, אם כי נאמנות יחידה נוטה להיות פחות נזילה מאשר, למשל, קרן נסחרת בבורסה (ETF), וייתכן שמחיר היחידה הנסחרת לא יהיה שווה ערך נכסי נכסים (NAV) של הנאמנות למניה.
לבעלי יחידות עשוי להיות גם עניין בשותפות מוגבלת ראשונית (MLP), כלי השקעה המציע הטבות מס משמעותיות הן לשותפים כלליים והן לשותפים מוגבלים. רוב החברות ב-MLP הן בתחום האנרגיה. לדוגמה, חברות צנרת מעדיפות את מבנה ה-MLP להציע מועדף טיפול מס בתזרימי מזומנים לשותפים ולבעלי יחידות. מה שמושך בעיקר את בעלי היחידות הוא הפוטנציאל לתשואות בעלות הכנסה גבוהה של MLPs.
הבדל אחד בין בעלי יחידות לבעלי מניות הוא שבעוד שלבעלי יחידות עשויות להיות זכויות הצבעה מסוימות, זכויות אלו לרוב מוגבלות למדי מאלו של בעלי מניות תאגידים.
מיסוי בעלי יחידות
עבור נאמנויות יחידות, בעלי יחידות משלמים מס הכנסה על ריבית, דיבידנדים ורווחי הון המחולקים להם אם היחידות מוחזקות בחשבון חייב במס. הנאמנות שולחת לכל בעלי היחידות IRSForm 1099, בדרך כלל 1099-INT או 1099-DIV.
במקרה של שותפויות מוגבלות ראשיות (MLPs), שיעור ההכנסות, הרווחים, הניכויים, ההפסדים והזיכויים של כל בעל יחידה מדווח ב-aSchedule K-1. אם הסכום הנקי חיובי, בעל היחידה משלם מס על בסיס מעבר בין אם או לא התקבלה בפועל חלוקת מזומנים; אם יש הפסד נקי, ניתן להעביר את הסכום ולהשתמש בו כנגד הכנסה עתידית, אך רק מאותו MLP.
חוק הפחתת המס ומשרות, שהתקבל ב-2017, הציג ניכוי מס חדש לעסקים עוברים, לרבות נאמנות להשקעה ביחידות. ניכוי הכנסה מעסק כשיר, או ניכוי 199A, מאפשר לנישומים שאינם תאגידים לנכות עד 20% מההכנסה העסקית המוסמכת מכל עסק עובר בבעלותם.
דוגמה לבעל יחידה
נניח שמשקיע מעוניין להיות בעל יחידה בקרן השקעות בנדל"ן (REIT). המשקיע עושה את בדיקת הנאותות שלו ומחליט לרכוש מניות של Prologis, Inc. (PLD), חברת הנדל"ן הגדולה בעולם מכיוון שהם אוהבים את הנכסים בתיק ופוטנציאל הצמיחה שלו בסביבת השוק הנוכחית. כל ההכנסות בעל היחידה שיקבל יחויב במס כהכנסה מועברת.
