מהו חדר דוודים?
מהו חדר דוודים? חדר דוודים הוא מקום או פעולה – בדרך כלל מוקד טלפוני – שבו אנשי מכירות בלחץ גבוה מתקשרים לרשימות של משקיעים פוטנציאליים ("רשימות פראיירות") כדי לרכל ניירות ערך ספקולטיביים, לפעמים הונאה. רשימות פראייר מזהות קורבנות של הונאות קודמות.
מהו חדר דוודים? – נקודות מרכזיות
הבנת חדר דוודים
חדר הדוודים מתייחס לתרגול מוקדם של הפעלת פעולות כאלה במרתף או בחדר הדוודים של בניין והוא נקרא כך בשל מכירה בלחץ גבוה. ברוקר המשתמש בטקטיקות של חדר דודים נותן ללקוחות רק מידע חיובי על המניה ומרתיע אותם מלעשות כל מחקר חיצוני. אנשי מכירות בחדר דוודים משתמשים בדרך כלל במשפטי תקיפה כמו "זה דבר בטוח" או "הזדמנויות כאלה קורות פעם בחיים".
שיטות חדר דוודים, אם לא חוקיות, מפרות בבירור את כללי הנוהג ההוגן שנקבעו על ידי האגודה הלאומית של עוסקים בניירות ערך (NASD). איגוד מנהלי ניירות הערך של צפון אמריקה (NASAA) מעריך כי משקיעים מפסידים ביחד מיליארדי דולרים בשנה כתוצאה מהונאות השקעות.
איך פועל חדר דוודים
לפי רשות ניירות ערך והבורסה (SEC), האנשים המעורבים בתוכנית חדר דוודים מגיעים למשקיעים באמצעות שיחות קרות, שהן שיחות לא רצויות לאנשים שלאיש המכירות לא היה איתם קשר קודם. טקטיקה זו ממצבת את הלקוח הפוטנציאלי ללא מסגרת התייחסות או היסטוריה שממנה ניתן למדוד את טענות המתקשר. אמנם זה אומר שללקוח הפוטנציאלי אין סיבה לסמוך על המתקשר, אבל זה גם אומר שאין לו מידע רקע כדי להפריך את טענותיהם.
חלק מגישת המכירה בלחץ עשויה לכלול הצהרות לגבי הזדמנות ההשקעה שהיעד אינו יכול לאמת בעצמו. איש המכירות עשוי להתעקש על תשלום מיידי על ידי הלקוח הפוטנציאלי. הם עשויים גם לנקוט בגישה עוינת, מאיימת על הפוטנציאל לפעול. הבטחות לתשואות גבוהות וללא סיכון עשויות לשמש גם כדי ללחוץ על לקוחות פוטנציאליים להשקיע.
לפעמים משתמשים בטקטיקות של חדר דוודים כדי לשכנע משקיעים להוציא יתר על המידה על רכישת ניירות ערך שהם למעשה בעלי ערך נמוך יותר. ניירות הערך עשויים, למעשה, להיות חסרי ערך או לא קיימים, והכספים שגויסו מיועדים אך ורק להעשרת האנשים שעומדים מאחורי הפעולה. מגוון של הונאות הונאה עשויות להתבצע באמצעות תוכניות חדר דוודים. זה יכול לכלול הונאת אופציות בינאריות, הונאת עמלות מראש והונאת מיקרו-קאפ.
תוכניות אלה אינן מוגבלות עוד למרתפים וחדרי דוודים; ניתן לתחזק אותם במגוון מיקומים, כגון משרדים או בתים פרטיים. אנשי מכירות בחדר הדוודים עשויים גם לבקש לקוחות פוטנציאליים באמצעים אחרים מלבד שיחות טלפון. ניתן להשתמש בהודעות אלקטרוניות, כגון דואר אלקטרוני, הודעות טקסט ומדיה חברתית, כדי ליצור קשר עם לקוח פוטנציאלי.
כיצד לזהות ולהימנע מהונאות בחדר דוודים
כמו צורות אחרות של תוכניות אמון, חדרי דוודים מנצלים את החמדנות והרגשות של הנבדקים כדי לקבל את כספם. לעתים קרובות הם מסתמכים על טקטיקות מכירה בלחץ גבוה, כמו שיחות קרות אגרסיביות, מידע שגוי והבטחות בזבזניות כדי להבטיח לקונים שהם קונים "דבר בטוח". הם עשויים גם לרמוז על מידע פנימי, כגון מיזוג או רכישה קרובים שישפיעו על מחיר המניה.
ה-SEC דורש מהברוקרים לעמוד בתקנים מחמירים בעת מכירת ניירות ערך. ברוקרים אינם רשאים להודיע לא נכון או להשמיט עובדות מהותיות בעת מכירת ניירות ערך; הם גם לא יכולים להגזים ברשומות שלהם. הם גם נדרשים להיות בעלי "בסיס סביר להאמין שעסקה מומלצת או אסטרטגיית השקעה מומלצת מתאימה ללקוח." אם מתווך מנסה להגיע לקונים פוטנציאליים על ידי שיחות קרות, ייתכן שהם לא מתחשבים בצרכי הלקוח.
דוגמאות לחדרי דוודים
זכה לפופולריות בסרטים כמו "חדר הדוודים", "גלנגרי גלן רוס" ו"הזאב מוול סטריט", חדרי דוודים הפכו לשם נרדף לטקטיקות מכירה לא אתיות. עם זאת, הטכניקות בפועל השתנו באופן מהותי. הנה כמה דוגמאות מהתקופה האחרונה:
הונאות במניות פני
מניות פני הן חברות קטנות שנסחרות בפחות מ-5 דולר למניה. רוב מניות האגורה קטנות מדי עבור שוקי מניות רגילים והן נסחרות רק ללא מרשם. המשמעות היא שקבוצה קטנה יחסית של קונים יכולה לגרום לעלייה משמעותית במחיר.
בהונאה טיפוסית של מניות פרוטות, המפעילים יצברו תחילה מלאי מניות קטנות במחיר נמוך, ולאחר מכן ישתמשו בטקטיקות בחדר הדוודים כדי למצוא קונים במחיר מנופח. בהונאה כזו, הקורבנות עלולים לחשוב שהם קונים בשוק הפתוח כאשר הם למעשה קונים את מניותיהם ישירות מהמפעילים.
הונאות תוכנה
לא כל חדרי הדוודים מוכרים ניירות ערך. במקרה של 2015 במדינת קווינסלנד באוסטרליה, המשטרה גילתה חדר דוודים שמוכר תוכנת הימורי ספורט. לפי ABC, אנשי הטלמרקטינג "עבדו מתוך תסריט שהוכן בקפידה" כדי לאסוף מיליוני דולרים ממשקיעים אוסטרלים, והבטיחו תשואות מופרזות של עד 80,000 דולר בשנה. הרמאים השתמשו גם בשמות בדויים ובעדויות מפוברקות, תוך שהם משלמים למשטרה המקומית כדי לספק כיסוי.
שאלות נפוצות של חדר דוודים
מהי הונאת משאבה ודמפ?
Apump and dumpis סוג של מניפולציה בלתי חוקית בשוק שבה הרמאים מעלים באופן מלאכותי את מחיר המניות שלהם, כדי למכור אותן ברווח. הונאות משאבה ו-dump פופולריות במיוחד עם מטבעות קריפטוגרפיים, בשל היעדר עומק שוק ורגולציה יעילה.
במשאבה טיפוסית, מפעילים משתמשים בשיחות קרות, לוחות הודעות או מדיה חברתית כדי להגיע למשקיעים ולשכנע אותם לקנות את נייר הערך, בדרך כלל עם הבטחות לרווחים מובטחים. כשהמחיר מתחיל לעלות, המפעילים מוכרים את המניות שלהם, ומשאירים את הקונים מחזיקים בתיק.
מהו חוק הרפורמה במניות פני?
חוק הרפורמה במניות פני אושרה בשנת 1990, ביקשה לצמצם את התרחשותן של הונאה במניות אגורה, כגון התוכניות המפורטות לעיל. המעשה כלל דרישות גילוי מחמירות לברוקרים המוכרים מניות פרוטה, על מנת למנוע מהם להודיע לא נכון לקונים. היא גם הקימה שוק אלקטרוני לציטוט ניירות ערך כאלה.
מה זה חיוג וחיוך?
"חייג וחייך" מתייחס לטכניקת הטלמרקטינג של קונים פוטנציאליים טלפונים קרים למטרות מכירה. כפי שהמונח מרמז, הטכניקות הללו מסתמכות על טקטיקות מכירה בלחץ גבוה ומניפולציה רגשית כדי לשכנע אנשים לקנות דברים שהם לא היו רוצים בדרך כלל. כדי להילחם בשיחות קרות אגרסיביות, סוכנויות ממשלתיות אסרו על אנשי טלמרקטינג להצהיר הצהרות כוזבות, להתקשר לטלפונים סלולריים או להפר את רשימת "לא להתקשר".
סיכום ומסקנות
הונאות בחדרי דוודים הן ישנות כמו שוק המניות. אמנם הם כבר לא נעשים בחדרי דוודים מילוליים, אבל הטכניקה זהה: ברוקרים משתמשים בטקטיקות לא אתיות כדי לשווק ניירות ערך באיכות נמוכה מבלי לחשוף את החסרונות הנסתרים. בעוד שהטכנולוגיה השתנתה, הטקטיקות של חדר הדוודים לא השתנתה.
בעוד שהונאת ניירות ערך לא הולכת לשום מקום, יש כיום תקנות מחמירות יותר נגד טקטיקות של חדר דוודים, המחייבות את הברוקרים לחשוף את כל המידע המהותי ואוסרות עליהם להגזים ביתרונות הפוטנציאליים.
