מהו משוב שלילי?
מהו משוב שלילי? ניתן להגדיר משוב שלילי כמערכת שבה הפלטים משתיקים או ממתנים את הכניסות הראשוניות, עם אפקט הנחתה. בהקשר של השקעה מנוגדת, משקיע המשתמש באסטרטגיית משוב שלילי יקנה מניות כאשר המחירים יורדים ומוכר מניות כאשר המחירים עולים, וזה ההפך ממה שרוב האנשים עושים. משוב שלילי, לפי הגדרה זו, עוזר להפוך את השווקים לפחות תנודתיים על ידי דחיפת מערכות לעבר שיווי משקל. ההיפך שלו הוא משוב חיובי, שבו תוצאה טובה מונצחת, או כאשר מנטליות העדר דוחפת את המחירים הגבוהים יותר ויותר. משוב שלילי משמש גם בשפה הדיבורית (למרות שהוא שגוי מבחינה טכנית) כמערכת שבה התפוקות מנותבות בחזרה כקלט כדי להחמיר תוצאה שלילית כלשהי, ובכך להחמיר מצב רע, כגון פאניקה כלכלית או ספירלה אפלציונית. השימוש הזה שגוי מבחינה טכנית מכיוון שהוא דוגמה ללולאת משוב חיובית שמחמירה את התוצאה השלילית. ובכל זאת, אנשים רבים (שגוי) משתמשים במונח לולאת משוב שלילי בהקשר זה.
מהו משוב שלילי? – ההיפך שלו הוא משוב חיובי, שבו תוצאה טובה מונצחת, או כאשר מנטליות העדר דוחפת את המחירים הגבוהים יותר ויותר.
מהו משוב שלילי? – משוב שלילי משמש גם בשפה הדיבורית (למרות שהוא שגוי מבחינה טכנית) כמערכת שבה התפוקות מנותבות בחזרה כקלט כדי להחמיר תוצאה שלילית כלשהי, ובכך להחמיר מצב רע, כגון פאניקה כלכלית או ספירלה אפלציונית. השימוש הזה שגוי מבחינה טכנית מכיוון שהוא דוגמה ללולאת משוב חיובית שמחמירה את התוצאה השלילית. ובכל זאת, אנשים רבים (שגוי) משתמשים במונח לולאת משוב שלילי בהקשר זה.
מהו משוב שלילי? – נקודות מרכזיות
איך משוב שלילי עובד
אנשים רבים מאמינים ששווקים פיננסיים יכולים להפגין התנהגויות של לולאת משוב. הרעיון של לולאות משוב, שפותח במקור כתיאוריה להסבר עקרונות כלכליים, נפוץ כיום בתחומים אחרים של פיננסים, כולל מימון התנהגותי ותיאוריית שוק ההון.
עם משוב שלילי, אירועים כמו ירידת מחירי מניות, כותרות חדשות דוביות, שמועות ברשתות החברתיות וזעזועים מייצרים תגובות שמשרתות לייצב או להפוך את התוצאה הראשונית הזו. קונים לטבול או מוכרים מרוויחים, למשל, יכולים לעזור למזער את חומרת המכירה או עצירה.
זה שונה ממשוב חיובי, שבו קלט מאירוע ראשוני מינורי יחסית יכול כדור שלג לתוך ספירלה מטה שהולכת ומתהווה. פאניקה פיננסית והתרסקויות בשוק הן דוגמאות למשוב חיובי בשווקים הפונים לכיוון השלילי. בועות הן לולאות משוב חיוביות שבמקום זאת שולחות מחירים גבוהים יותר.
נסיבות ייחודיות
המשוב בשווקים הפיננסיים מקבל חשיבות רבה יותר בתקופות של מצוקה. בהתחשב בנטייתם של בני אדם להגיב יתר על המידה לתאוות בצע ולפחד, לשווקים יש נטייה להשתבש ברגעים של חוסר ודאות. הפאניקה במהלך תיקוני השוק החד ממחישה את הנקודה הזו בבירור.
משוב כזה, אפילו עבור בעיות שפירות, הופך למחזור (או לולאה) שלילי שמגשימה את עצמו הניזון מעצמו. משקיעים, שרואים אחרים בפאניקה, בתורם, נכנסים לפאניקה בעצמם, ויוצרים סביבה שקשה להפוך אותה.
עם זאת, שווקים רבים חוזרים לאיזשהו איזון באמצעות משוב שלילי. ארביטראז', משקיעי ערך וסוחרי מרווח כולם מבקשים להרוויח מתמחור שגוי שנוצר על ידי לולאות משוב חיוביות על ידי נקיטת עמדות מנוגדות לתגובה הרגשית.
מהו משוב שלילי וחיובי?
רבים מאמינים שהשווקים הפיננסיים מציגים התנהגות לולאת משוב. משוב חיובי מגביר את השינוי, כלומר ככל שמחירי המניות עולים, יותר אנשים קונים את המניה, מה שדוחף את המחירים למעלה. משוב שלילי ממזער שינויים, כלומר משקיעים קונים מניות כשהמחירים יורדים ומוכרים מניות כשהמחירים עולים.
מהי דוגמה למשוב שלילי?
דוגמה אחת ללולאת משוב שלילי המתרחשת ללא הרף היא השיטה של הגוף לשמור על הטמפרטורה הפנימית שלו. הגוף חש בשינוי פנימי (כגון זינוק בטמפרטורה) ומפעיל מנגנונים שהופכים, או שוללים, את השינוי הזה (הפעלת בלוטות הזיעה).
מה הכוונה בלולאת משוב שלילי?
בהקשר של שווקים פיננסיים, לולאת משוב שלילי מתייחסת להתנהגות שמרכיבה תוצאה גרועה או ממזערת את השינוי במקום מעצימה אותו. במקרה האחרון, משקיעים קונים מניות כאשר המחירים יורדים ומוכרים מניות כאשר המחירים עולים. עם זאת, זו למעשה דוגמה למשוב חיובי – אם כי אנשים רבים בפועל עדיין מתייחסים לזה כאל לולאת משוב שלילי.
