מהו נפט גולמי ומדוע הוא חשוב למשקיעים

מהו נפט גולמי?

מהו נפט גולמי? נפט גולמי הוא מוצר נפט נוזלי הקיים באופן טבעי המורכב ממרבצי פחמימנים וחומרים אורגניים אחרים שנוצרו משאריות של בעלי חיים וצמחים שחיו לפני מיליוני שנים. אורגניזמים אלו כוסו בשכבות של חול, סחף וסלע, נתונים לחום וללחץ, ובסופו של דבר הפכו לסוג של דלק מאובנים המשוכלל למוצרים שמישים, כולל בנזין, סולר, גזי נפט נוזלי וחומר הזנה לפטרוכימיים. תַעֲשִׂיָה. נפט גולמי הוא משאב בלתי מתחדש, מה שאומר שלא ניתן להחליף אותו באופן טבעי בקצב שאנו צורכים אותו ולכן הוא משאב מוגבל.

מהו נפט גולמי? – נפט גולמי הוא משאב בלתי מתחדש, מה שאומר שלא ניתן להחליף אותו באופן טבעי בקצב שאנו צורכים אותו ולכן הוא משאב מוגבל.

מהו נפט גולמי? – נקודות מרכזיות

נפט גולמי הוא משאב טבעי גולמי המופק מכדור הארץ ומזוקק למוצרים כמו בנזין, דלק סילוני ומוצרי נפט אחרים.

הוא מורכב ממרבצי פחמימנים וחומרים אורגניים אחרים שנוצרו משרידי בעלי חיים וצמחים שחיו לפני מיליוני שנים.

נפט היא מילה כללית יותר המתייחסת לנפט גולמי, הנפט הגולמי המופק מהאדמה ומוצרים אחרים הנוצרים מנפט גולמי מזוקק.

נפט גולמי הוא סחורה עולמית הנסחרת בשווקים ברחבי העולם, הן כנפט נקודתי והן באמצעות חוזי נגזרים.

כלכלנים רבים רואים בנפט גולמי את הסחורה החשובה ביותר בעולם, מכיוון שהוא כיום המקור העיקרי לייצור אנרגיה.

הבנת הנפט הגולמי

נפט גולמי מתקבל בדרך כלל באמצעות קידוח, שם הוא נמצא בדרך כלל לצד משאבים אחרים, כמו גז טבעי (שהוא קל יותר ולכן יושב מעל הנפט הגולמי) ומים מלוחים (שהם צפופים יותר ושוקעים למטה). לאחר הפקתו, נפט גולמי מזוקק ומעובד למגוון צורות, כגון בנזין, נפט ואספלט, למכירה לצרכנים.

נפט גולמי הוא אחד הסחורות החשובות בעולם, ולמחירו עשויות להיות השפעות גלים דרך הכלכלה הרחבה יותר. עליית מחירי הנפט פירושה מחירי בנזין גבוהים יותר במשאבה, עלויות משלוח גבוהות יותר ועלויות תשומות מוגדלות עבור היצרנים. מחירי הנפט הגולמי מונעים בעיקר על ידי עקרונות ההיצע והביקוש. היצע יתר והתכווצות הביקוש מורידים מחירים, בעוד שהביקוש והמחסור דוחפים את המחירים למעלה. שינויים בהיצע וביקוש הנתפסים יכולים להיות מונעים מאירועים גיאופוליטיים או אסונות טבע המשפיעים על מדינות מייצרות נפט.

משקיעים וספקולנטים יכולים לסחור בנפט באמצעות שווקי חוזים עתידיים, שווקי ספוט, או קרנות נסחרות בבורסה (ETF).

מבט היסטורי

למרות שדלקים מאובנים כמו פחם נקצרו במשך מאות שנים, נפט גולמי התגלה ופותח לראשונה במהלך המהפכה התעשייתית, והשימושים התעשייתיים שלו פותחו במאה ה-19. מכונות שהמציאו לאחרונה חוללו מהפכה בדרך שבה אנו עובדים, והן היו תלויות במשאבים הללו כדי לפעול.

כיום, כלכלת העולם תלויה במידה רבה בדלקים מאובנים כגון נפט גולמי, והביקוש למשאבים אלו מעורר לעתים קרובות תסיסה פוליטית, שכן מספר קטן של מדינות שולטות במאגרים הגדולים ביותר. כמו כל תעשייה, היצע וביקוש משפיעים מאוד על המחירים והרווחיות של הנפט הגולמי. ארצות הברית, ערב הסעודית ורוסיה הן יצרניות הנפט המובילות בעולם.

בסוף המאה ה-19 ותחילת המאה ה-20, ארה"ב הייתה אחת מיצרניות הנפט המובילות בעולם, וחברות אמריקאיות פיתחו את הטכנולוגיה להפיכת נפט למוצרים שימושיים כמו בנזין. במהלך העשורים האמצעיים והאחרונים של המאה ה-20, ייצור הנפט בארה"ב ירד באופן דרמטי, וארה"ב הפכה ליבואנית אנרגיה. עם זאת, בשנת 2021, יבוא הנפט הגולמי נטו היה ברמה השנתית השנייה הנמוכה ביותר מאז 1985.

הספק העיקרי שלה היה ארגון מדינות ייצוא הנפט (OPEC), שנוסד ב-1960, המורכב מהמחזיקים הגדולים בעולם (בנפח) של מאגרי נפט גולמי וגז טבעי. ככזה, למדינות אופ"ק היה מינוף כלכלי רב. בקביעת ההיצע, ולפיכך מחירו, של הנפט בסוף המאה ה-20.

בתחילת המאה ה-21, הפיתוח של טכנולוגיה חדשה – בייחוד שבר הידרו, המכונה "פראקינג" – יצר תנופת אנרגיה שנייה בארה"ב, שהפחיתה במידה רבה את חשיבותה והשפעתה של אופ"ק. הסתמכות רבה על דלקים מאובנים מצוטטת כאחד הגורמים העיקריים להתפתחות העולמית התחממות, נושא שזכה למשיכה בעשורים האחרונים. סיכונים סביב קידוחי נפט כוללים דליפת נפט והחמצת האוקיינוסים, הפוגעים במערכת האקולוגית. כמו כן, במאה ה-21, יצרנים רבים החלו ליצור מוצרים המסתמכים על מקורות אנרגיה חלופיים, כגון מכוניות המונעות על ידי חשמל, בתים המופעלים על ידי פאנלים סולאריים, ו קהילות המופעלות על ידי טורבינות רוח.

נפט גולמי מול נפט

נפט, שם שמקורו במילים הלטיניות "פטרה", שמשמעותן סלע, ​​ו"אולאום", שפירושו נפט, משמש לעתים קרובות להחלפה עם נפט גולמי. בעיקרו של דבר, נפט היא מילה כללית יותר המתייחסת לנפט גולמי, הנפט הגולמי והלא מעובד המופק מהאדמה ומוצרי נפט אחרים הנוצרים מנפט גולמי מזוקק.

מוצרי נפט מכסים את כל מה שמפיק בית זיקוק מנפט גולמי או גז טבעי. מוצרים אלו כוללים סולר, בנזין, מזוט ועוד.

השקעה בנפט

משקיעים יכולים לרכוש שני סוגים של חוזי נפט: חוזים נקודתיים וחוזים עתידיים. עבור המשקיע הבודד, הנפט יכול להיות נכס ספקולטיבי, מפיץ תיקים או גידור מפני פוזיציות קשורות.

חוזים נקודתיים

המחיר של חוזה הספוט משקף את מחיר השוק הנוכחי לנפט, ואילו המחיר העתידי משקף את המחיר שהקונים מוכנים לשלם עבור הנפט במועדי המסירה שנקבעו בשלב מסוים בעתיד.

המחיר העתידי אינו ערובה לכך שהנפט אכן יגיע למחיר זה בשוק הנוכחי בבוא התאריך הזה. זה רק המחיר שבזמן החוזה, רוכשי הנפט צופים לו. המחיר האמיתי של הנפט בתאריך זה תלוי בגורמים רבים.

רוב חוזי הסחורות שנקנים ונמכרים בשוקי הספוט נכנסים לתוקף באופן מיידי: כסף מוחלף, והרוכש מקבל את משלוח הסחורה. במקרה של נפט, הביקוש לאספקה ​​מיידית לעומת אספקה ​​עתידית מוגבל, לא מעט בשל הלוגיסטיקה של שינוע נפט.

משקיעים, כמובן, אינם מתכוונים לקבל משלוח של סחורות כלל (למרות שהיו מקרים של טעויות משקיעים שהביאו למשלוחים בלתי צפויים), כך שחוזים עתידיים נמצאים בשימוש נפוץ יותר על ידי סוחרים ומשקיעים.

חוזים עתידיים

חוזה עתידי על נפט הוא הסכם לקנייה או מכירה של מספר מסוים של חביות נפט במחיר קבוע מראש, בתאריך שנקבע מראש. כאשר נרכשים חוזים עתידיים, נחתם חוזה בין הקונה למוכר ומאובטח בתשלום סכום שמכסה אחוזים מהערך הכולל של החוזה.

משתמשי קצה ברכישת נפט בשוק החוזים העתידיים לנעול מחיר; משקיעים קונים חוזים עתידיים בעצם כהימור על המחיר שבאמת יהיה בהמשך הדרך, והם מרוויחים אם הם מנחשים נכון. בדרך כלל, הם יחסלו או יגלגלו את אחזקותיהם העתידיות לפני שהם יצטרכו לקבל מסירה.

ישנם שני חוזי נפט עיקריים הנצפים מקרוב על ידי משתתפי שוק הנפט. בצפון אמריקה, אמת המידה לחוזים עתידיים על נפט הוא נפט גולמי ממערב טקסס Intermediate (WTI), הנסחרת בבורסת הסחורות של ניו יורק (NYMEX). באירופה, אפריקה והמזרח התיכון, אמת המידה היא ברנט גולמי צפוני, הנסחרת בבורסה הבין-יבשתית. (קרח).

בעוד ששני החוזים נעים במקצת ביחד, WTI רגישה יותר להתפתחויות הכלכליות האמריקאיות, וברנט מגיב יותר להתפתחויות במדינות אחרות.

ספוט לעומת מחירי נפט עתידיים

מחירים עתידיים לנפט גולמי יכולים להיות גבוהים, נמוכים או שווים למחירי הספוט. הפרש המחירים בין שוק הספוט לשוק החוזים העתידיים אומר משהו על המצב הכללי של שוק הנפט והציפיות ממנו. אם המחירים העתידיים גבוהים ממחירי הספוט, זה בדרך כלל אומר שהרוכשים מצפים שהשוק ישתפר, ולכן הם מוכנים לשלם תוספת עבור נפט שיסופק במועד עתידי. אם המחירים העתידיים נמוכים ממחירי הספוט, זה אומר שהקונים מצפים שהשוק יתדרדר.

"החזרה לאחור" ו"קונטנגו" הם שני מונחים המשמשים לתיאור הקשר בין מחירי ספוט עתידיים צפויים למחירי חוזים עתידיים בפועל. כאשר שוק הוא אינקונטנגו, המחיר העתידי גבוה ממחיר הספוט הצפוי. כאשר שוק נמצא בהפיכה רגילה לאחור, מחיר החוזים העתידיים נמוך ממחיר הספוט העתידי הצפוי. המחירים של חוזים עתידיים שונים יכולים גם להשתנות בהתאם לתאריכי האספקה ​​החזויים שלהם.

חיזוי מחירי הנפט

כלכלנים ומומחים מתקשים לחזות את תוואי מחירי הנפט הגולמי, שהם תנודתיים ותלויים במשתנים רבים. הם משתמשים במגוון כלי חיזוי ותלויים בזמן כדי לאשר או להפריך את התחזיות שלהם. חמשת הדגמים המשמשים לרוב הם:

מחירי נפט עתידיים: הבנקים המרכזיים וקרן המטבע הבינלאומית (IMF) משתמשים בעיקר במחירי חוזי הנפט העתידיים כמדד שלהם. סוחרים בחוזים עתידיים על נפט גולמי קובעים את המחירים לפי שני גורמים: היצע וביקוש וסנטימנט השוק. עם זאת, מחירי החוזים העתידיים יכולים להיות מנבא גרוע, מכיוון שהם נוטים להוסיף יותר מדי שונות למחיר הנוכחי של הנפט.

מודלים מבניים מבוססי רגרסיה: תכנות מחשב סטטיסטי מחשב את ההסתברויות של התנהגויות מסוימות על מחיר הנפט. לדוגמה, מתמטיקאים עשויים לשקול כוחות כמו אירועים במדינות החברות ב-OPEC, רמות מלאי, עלויות ייצור או רמות צריכה. למודלים מבוססי רגרסיה יש כוח חיזוי חזק, אך ייתכן שיוצריהם לא יכלול גורם אחד או יותר, או שמשתנים בלתי צפויים עלולים להיכנס כדי לגרום למודלים מבוססי רגרסיה אלה להיכשל.

ניתוח סדרות זמן: יש כלכלנים שמשתמשים במודלים של סדרות זמן, כגון מודלים של החלקה אקספוננציאלית ומודלים אוטורגרסיביים, הכוללים את הקטגוריות של ARIMA (ממוצע נע משולב אוטורגרסיבי) ו-ARCH (הטרוסקדסטיות מותנית אוטומטית)/GARCH (הטרוסקדסטיות מותנית אוטורגרסיבית כללית), כדי לתקן למגבלות של מחירי הנפט העתידיים. מודלים אלה מנתחים את ההיסטוריה של הנפט בנקודות זמן שונות כדי לחלץ נתונים סטטיסטיים משמעותיים ולחזות ערכים עתידיים על סמך ערכים שנצפו בעבר. ניתוח סדרות זמן שגוי לפעמים, אבל הוא בדרך כלל מייצר תוצאות מדויקות יותר כאשר כלכלנים מיישמים אותו לטווחי זמן קצרים יותר.

מודלים אוטורגרסיביים בייסיאניים: אחת הדרכים לשפר את המודל מבוסס הרגרסיה הסטנדרטית היא על ידי הוספת חישובים כדי לאמוד את ההסתברות להשפעה של אירועים חזויים מסוימים על הנפט. רוב הכלכלנים העכשוויים אוהבים להשתמש במודל ה-Bayesianvectorautoregressive (BVAR) לחיזוי מחירי הנפט.

גרפים של שיווי משקל כללי סטוכסטי דינמי: מודלים של שיווי משקל כללי סטוכסטי דינמי (DSGE) משתמשים בעקרונות מקרו-כלכליים כדי להסביר תופעות כלכליות מורכבות – במקרה זה, מחירי הנפט. מודלים של DSGE עובדים לפעמים, אך הצלחתם תלויה באירועים ובמדיניות שיישארו ללא שינוי, שכן חישובי DSGE מבוססים על תצפיות היסטוריות.

כל מודל מתמטי תלוי בזמן, ומודלים מסוימים עובדים טוב יותר בזמן מסוים מאשר אחר. מכיוון שאף מודל אחד לבדו לא מציע תחזית מדויקת מהימנה, כלכלנים משתמשים לעתים קרובות בשילוב משוקלל של כולם כדי לקבל את התשובה המדויקת ביותר. בשנת 2014, למשל, הבנק המרכזי האירופי (ECB) השתמש בשילוב של ארבעה מודלים כדי לחזות את מהלך מחירי הנפט כדי ליצור תחזית מדויקת יותר. עם זאת, היו מקרים שבהם ה-ECB השתמש בפחות או יותר מודלים כדי ללכוד התוצאות הטובות ביותר. למרות זאת, גורמים בלתי צפויים כמו אסונות טבע, אירועים פוליטיים או תהפוכות חברתיות עלולים לדרדר את החישובים הזהירים ביותר.

מידע על תעשיית הנפט

מכיוון שמחירי הנפט הגולמי משתנים כל הזמן והם בדרך כלל תנודתיים יותר ממחירי המניות או המטבעות, זה חיוני למשקיעים ולסוחרים מצליחים שיהיו להם מקורות מידע טובים המדווחים על הגורמים הרבים שיכולים להשפיע על מחירי הנפט. אתרי אינטרנט רבים מדווחים על חדשות נפט גולמי, אך רק מעטים משדרים את החדשות והמחירים הנוכחיים. השלושה הבאים מציעים מידע עדכני.

MarketWatch: MarketWatch מספק מגוון רחב של חדשות עסקיות, מידע כספי אישי, פרשנות בזמן אמת, כלי השקעה ונתונים. למרות שהוא מכסה את כל ההיבטים של השווקים הפיננסיים, הוא נוטה להיות בין הראשונים לשבור סיפורים, ולפרסם כותרות ברגע שהחדשות מגיעות. ניתן למצוא את הכותרות הללו בפינה השמאלית העליונה של דף הבית שלה תחת הכרטיסייה "אחרונים". MarketWatch גם מספק פרטים בעת הצורך, מפרסם סיפורים, לפעמים רק פסקה או שתיים, כדי לפרט על הכותרות שלו, ומעדכן אותם לאורך היום. האתר מספק מידע עדכני על מחירי הנפט, סיפורים המפרטים את נתיב מחירי הנפט – כולל פרשנות מוקדמת וסגירה פעמונית – ומאמרים מרובים. לאתר יש קישור פעיל בדף הנחיתה שלו המציג את מחיר שמן WTI. בתוך רוב הכתבות, MarketWatch כולל גם קישור פעיל למחיר הנפט, כך שכאשר אתה קורא מאמר, הצעת המחיר הכלולה היא עדכנית. בנוסף, MarketWatch מציע ניתוח מעמיק יותר של החדשות הכלכליות המניעות את מחירי הנפט.

דף סחורות רויטרס: לשירות החדשות של רויטרס יש חלק ספציפי לסחורות באתר האינטרנט שלו, המפרסם חדשות נפט חדשות, סיפורי רקע ומחירים נוכחיים. הוא גם מציע סיפורים מעמיקים עדכניים יותר על, וניתוח של, המגזר בכללותו, כולל עדכוני סקטור מניעים מחירים, והוא טוב בלפרסם כל חדשות הכרחיות כשהן מתפרסמות ברבים. רויטרס גם מפרסמת יצירות תכופות המפרטות את תנועות מחירי הנפט ואת הגורמים מאחורי תנועות אלו.

CNBC: ל-CNBC.com יש דף אינטרנט המוקדש לחדשות הנפט. במהלך שעות הפעילות של השוק האמריקאי, הוא מפרסם קטעים רלוונטיים ספציפיים לנפט. זה עובד בערך כל שעה כשאתה מסתכל בעמוד הראשי שלו. CNBC מעדכנת לעתים קרובות את הכתבות שלה כאשר יש תנועת מחירים בנפט, אבל היא לא מספקת הזנה חיה למחירי הנפט כמו MarketWatch. עם זאת, היא מפצה על כך בכך שהיא מספקת מגוון רחב של סיפורי מגזר הנפט, כולל כל מניעי המחירים העיקריים וההתפתחויות המניעות מחירים.

איך משקיעים בנפט גולמי?

עבור משקיע, נפט גולמי יכול להיות נכס אספקלטיבי, מגוון תיקים, או הגנה מפני פוזיציות קשורות. ישנן שתי דרכים להשקיע בנפט גולמי: חוזים עתידיים וחוזים נקודתיים. מחיר חוזה הספוט משקף את מחיר השוק הנוכחי לנפט, ואילו המחיר העתידי משקף את המחיר שהרוכשים מוכנים לשלם עבור הנפט במועד אספקה ​​שנקבע בשלב כלשהו בעתיד.

מה יכול מחירי נפט גולמי לזהות וחוזים עתידיים לספר למשקיע?

הבסיס, או ההבדלים, בין חוזי נפט עתידיים לשוק הספוט (מזומן) יכולים להעיד על הציפיות לטווח הקרוב של היצע וביקוש נפט. כאשר מחירי החוזים העתידיים נסחרים גבוהים מהספוט (המכונה קונטנגו), זה מצביע על כך שהסוחרים מוכנים לשלם פרמיה עבור נפט שיימסר במועד עתידי ושהציפיות הן שוריות. כאשר החוזים העתידיים נסחרים מתחת לנקודה (הידועה בשם החזרה לאחור), זה יכול להיות אות דובי.

כיצד אוכל לעקוב אחר תעשיית הנפט הגולמי?

מחירי נפט גולמי וחדשות שוק קשורות זמינות באינטרנט, לרוב בחינם. לדוגמה, MarketWatch מספק הצעות מחיר עדכניות, כותרות ופרשנות. לאתר יש קישור פעיל בדף הנחיתה שלו המציג את מחיר הנפט הגולמי. שירות החדשות של רויטרס הוא אתר חינמי נוסף עם חלק ספציפי לסחורה שמציג מחירים נוכחיים. גם ל-CNBC.com יש עמוד המוקדש לחדשות ספציפיות לנפט ולהתפתחויות האחרונות.

אילו מדינות חברות בארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC)?

על פי התקנון שלה, החברות ב-OPEC פתוחה לכל מדינה שהיא יצואנית משמעותית של נפט וחולקת את האידיאלים של הארגון. לאחר חמש החברות המייסדות, אופ"ק גדל ב-11 מדינות נוספות חברות החל משנת 2019. הן, לפי סדר ההצטרפות, כדלקמן:

איראן (1960)

עיראק (1960)

כווית (1960)

ערב הסעודית (1960)

ונצואלה (1960)

קטאר (1961)

אינדונזיה (1962)

לוב (1962)

איחוד האמירויות הערביות (1967)

אלג'יריה (1969)

ניגריה (1971)

אקוודור (1973)

גאבון (1975)

אנגולה (2007)

גינאה המשוונית (2017)

קונגו (2018)

אקוודור פרשה מהארגון ב-1 בינואר 2020. קטאר הפסיקה את חברותה ב-1 בינואר 2019, ואינדונזיה השעתה את חברותה ב-30 בנובמבר 2016. לפיכך, נכון לשנת 2022, הארגון מורכב מ-13 מדינות.

סיכום ומסקנות

אי אפשר להפריז בחשיבותו של נפט גולמי. זהו מקור אנרגיה עיקרי, מייצר חום ומניע סוגים שונים של כלי רכב ומכונות. הוא משמש גם כמרכיב ברבים מהמוצרים שאנו משתמשים בהם מדי יום, כולל פלסטיק, צבעים ומוצרי קוסמטיקה.

החששות מהנזק שהוא גורם לסביבה אומרות שהנפט הגולמי אינו נוח לכולם. עם זאת, רובם מסכימים שכרגע איננו יכולים לחיות בלעדיו וכי לא עוד הפקה וזיקוק של נפט גולמי יוביל את הכלכלה העולמית לעצירה.

tradingpedia.co.il -> powered by : Sakara