מהו תיק השקעות גרעיני?
מהו תיק השקעות גרעיני? תיק מפורט הוא תיק השקעות שמגוון היטב על פני מגוון רחב של נכסים, בדרך כלל עם מספר משמעותי של אחזקות. מכיוון שסוג תיק זה מכיל מספר רב של פוזיציות בסוגי נכסים ו/או סקטורים שונים, הוא נחשב לבעל פרופיל סיכון כולל נמוך יותר. לעומת זאת, לתיקים בעלי "פירוט נמוך" יש פחות פוזיציות או מכילים נכסים בקורלציה גבוהה. הם פחות מגוונים ויש להם פרופיל סיכון כולל גבוה יותר.
מהו תיק השקעות גרעיני? – נקודות מרכזיות
איך עובד תיק השקעות
תיק מפורט יכול להתייחס לתיק אשראי, מטבע, מניות, אג"ח או תיק נכסים מעורב. תיקים פרטניים במיוחד, המכונה לעתים פרטניים אינסופיים, מגוונים את רוב הסיכון הבלתי שיטתי (סיכון אבטחה פרטני) מתוך התיק כך שהוא חשוף לסיכון מערכתי בלבד, אשר משקיעים לא יכולים למזער באמצעות פיזור.
היתרונות של תיק השקעות גרגירי
בעוד שהיתרון העיקרי למשקיע הוא הפחתת הסיכון, יתרונות אחרים של תיק מפורט כוללים את היכולת להתאים אישית תיק ולגוון על פני סוגי נכסים רבים.
מפחית סיכון
השקעה במגזרים וסוגי נכסים רבים עוזרת להפחית את הסיכון הכולל של התיק. לדוגמה, אם מניות שירותי הבריאות מניבות ביצועים נמוכים, תיק מפורט עם חשיפה למגזרים אחרים – כמו טכנולוגיה, פיננסים ומוצרי צריכה – עוזר לקזז את הפוזיציות הללו. ניתן להוסיף אגרות חוב לתיק פרטני כדי לספק הכנסה כאשר מניות עוברות תקופות מוגבלות לטווח.
התאמה אישית
מכיוון שתיקים פרטניים כוללים אחזקות רבות, ניתן בקלות להתאים אותם כדי לעמוד ביעדים הפיננסיים של משקיעים רבים ושונים. לדוגמה, משקיע עשוי להתחלק בהקצאות הנכסים שלו בין מניות, אג"ח ומזומן. כאשר המשקיע צעיר, 90% מהתיק עשוי להיות מושקע במניות, עם 5% באג"ח ו-5% במזומן. כשהמשקיע מתקרב לפרישה, הם יכולים בקלות להתאים את התיק כדי לקבל הקצאות שמרניות יותר.
בחירת נכס
תיק מפורט נותן למשקיעים את הגמישות לגוון על פני מספר סוגי נכסים כראות עיניהם. לדוגמה, אם סחורות מתכת יקרות, כמו זהב וכסף, נמצאות במגמה גבוהה יותר, משקיע יכול להוסיף כמה חוזים עתידיים לתיק שלו כדי לקבל חשיפה למהלך.
חסרונות של תיק גרגירי
למרות שיש פחות חסרונות לתיק פרטני, הם יכולים להיות משמעותיים, במיוחד בתקופות של חוסר יציבות או ירידה בשווקים.
רווחי רוח
המבנה המגוון של תיק מפורט אומר שלרווח גדול בהשקעה בודדת יש השפעה מינימלית על התשואות הכוללות. לדוגמה, אסטוק בתיק של משקיע עשוי לגדול ב-75%, אך החזקה זו מהווה רק רווח קל אם היא מייצגת 5% מערך התיק.
חשיפה
בסביבה כלכלית יציבה, תיק מפורט מנצל את היתרונות של סוגי נכסים וסקטורים לא מתואמים המקזזים זה את זה כדי לסייע בהפחתת הסיכון. מתאמים אלה עשויים להתקלקל במשבר פיננסי כדי להגביר את הסיכון בפועל.
לדוגמה, במהלך המשבר הפיננסי העולמי בין 2008 ל-2009, מהלכי המחירים במניות ובסחורות הפכו בקורלציה חזקה, בעוד שאג"ח ומניות הפכו ללא מתאם. משקיעים המחזיקים בתיק מפורט צריכים לעקוב ללא הרף אחר מתאמים משתנים בין סוגי נכסים כדי להבטיח שהם לא יחשפו את עצמם יתר על המידה. הבנת הקשר הזה בין מתאם שוק לתנודתיות יכולה לעזור למשקיעים לנהל את הסיכון בתיק.
