מהו שוק עתיד?
מהו שוק עתיד? שוק עתידי הוא שוק מכירות פומביות בו המשתתפים קונים ומוכרים סחורות וחוזים עתידיים למסירה בתאריך עתידי מוגדר. חוזים עתידיים הם חוזי נגזרים הנסחרים בבורסה הנועלים מסירה עתידית של סחורה או נייר ערך במחיר שנקבע היום. דוגמאות לשווקים עתידיים הם בורסת הסחורות של ניו יורק (NYMEX), בורסת הסחורות של שיקגו (CME), מועצת הסחר של שיקגו (CBoT), ה-CboeOptionsExchange (Cboe) ובורסת הדגנים של מיניאפוליס. במקור, מסחר כזה התנהל באמצעות זעקה פתוחה ושימוש באותות ידיים בתוך בורות, הממוקמים במוקדים פיננסיים כמו ניו יורק, שיקגו ולונדון. לאורך המאה ה-21, כמו רוב השווקים האחרים, הבורסות העתידיות הפכו לרוב אלקטרוניות.
מהו שוק עתיד? – דוגמאות לשווקים עתידיים הם בורסת הסחורות של ניו יורק (NYMEX), בורסת הסחורות של שיקגו (CME), מועצת הסחר של שיקגו (CBoT), ה-CboeOptionsExchange (Cboe) ובורסת הדגנים של מיניאפוליס.
מהו שוק עתיד? – במקור, מסחר כזה התנהל באמצעות זעקה פתוחה ושימוש באותות ידיים בתוך בורות, הממוקמים במוקדים פיננסיים כמו ניו יורק, שיקגו ולונדון. לאורך המאה ה-21, כמו רוב השווקים האחרים, הבורסות העתידיות הפכו לרוב אלקטרוניות.
מהו שוק עתיד? – נקודות מרכזיות
היסודות של שוק עתידיים
על מנת להבין באופן מלא מהו שוק עתידי, חשוב להבין את היסודות של חוזים עתידיים, הנכסים הנסחרים בשווקים אלו.
חוזים עתידיים נעשים בניסיון של יצרנים וספקים של סחורות כדי למנוע תנודתיות בשוק. היצרנים והספקים הללו מנהלים משא ומתן על חוזים עם משקיע שמסכים לקחת על עצמו גם את הסיכון וגם את התגמול של שוק נטולי.
שווקי עתיד או בורסות עתיד הם שבהם המוצרים הפיננסיים הללו נרכשים ונמכרים למסירה בתאריך מוסכם כלשהו בעתיד עם מחיר קבוע בזמן העסקה. שווקים עתידיים מיועדים ליותר מסתם חוזים חקלאיים, וכעת הם כוללים קנייה, מכירה וגידור של מוצרים פיננסיים וערכים עתידיים של שיעורי ריבית.
חוזים עתידיים יכולים להתבצע או "ליצור" כל עוד הריבית הפתוחה מוגברת, בניגוד לניירות ערך אחרים המונפקים. גודלם של השווקים העתידיים (שבדרך כלל גדלים כאשר תחזית שוק המניות אינה ודאית) גדול מזה של שוקי הסחורות ומהווה חלק מרכזי במערכת הפיננסית.
שווקי עתיד מרכזיים
שווקים עתידיים גדולים מנהלים מסלקות משלהם, שם הם יכולים להרוויח גם מהמסחר עצמו וגם מעיבוד העסקאות לאחר מעשה. כמה משווקי החוזים העתידיים הגדולים ביותר שמפעילים מסלקות משלהם כוללים את בורסת הסחורות של שיקגו, ה-ICE ו-Eurex. בשווקים אחרים כמו Cboe יש מסלקות חיצוניות (Options Clearing Corporation) מסדרות עסקאות.
רוב השווקים העתידיים רשומים ב-Commodity Futures Trading Commission(CFTC), הגוף המרכזי בארה"ב האחראי על הרגולציה של שווקי החוזים העתידיים. הבורסות מוסדרות בדרך כלל על ידי הגוף הרגולטורי של המדינות במדינה שבה הן מבוססות.
דוגמה לשוק העתיד
לדוגמה, אם חוות קפה מוכרת פולי קפה ירוק ב-4 דולר לפאונד לקלייה, והקלייה מוכרת את הפאונד הקלוי הזה ב-10 דולר לפאונד ושניהם מרוויחים במחיר הזה, הם ירצו לשמור על עלויות אלו קבועות. ציון. המשקיע מסכים שאם המחיר לקפה יורד מתחת לתעריף שנקבע, המשקיע מסכים לשלם את ההפרש לחקלאי הקפה.
אם מחיר הקפה יעלה ממחיר מסוים, המשקיע זוכה לשמור על רווחים. עבור הקלייה, אם מחיר הקפה הירוק עולה על תעריף מוסכם, המשקיע משלם את ההפרש והקלייה מקבל את הקפה בשיעור צפוי. אם מחיר הקפה הירוק נמוך מתעריף מוסכם, הקלייה משלמת את אותו המחיר והמשקיע מקבל את הרווח.
