מהו הון בתשלום?
מהו הון בתשלום? הון שולם הוא הסכום הכולל של מזומנים שחברה קיבלה בתמורה להנפקות מניות נפוצות או מועדפות. במאזן חברה, הון שנפרע יופיע בפריט הרשום תחת הון עצמי (או הון עצמי). לעתים קרובות הוא מוצג לצד פריט שורה עבור הון נוסף ששולם. הנתון להון שנפרע יכלול את הערך הנקוב של המניות בתוספת סכומים ששולמו מעבר לערך הנקוב. ההון המשולם מייצג את הכסף שגויס על ידי העסק באמצעות מכירת ההון העצמי שלו ולא מפעילות עסקית שוטפת.
מהו הון בתשלום? – הנתון להון שנפרע יכלול את הערך הנקוב של המניות בתוספת סכומים ששולמו מעבר לערך הנקוב.
מהו הון בתשלום? – ההון המשולם מייצג את הכסף שגויס על ידי העסק באמצעות מכירת ההון העצמי שלו ולא מפעילות עסקית שוטפת.
מהו הון בתשלום? – נקודות מרכזיות
הבנת הון בתשלום
עבור מכירת מניות רגילות, ההון המשולם, המכונה גם הון תרומה, מורכב מערך הנקוב של המניה בתוספת כל סכום ששולם מעבר לערך הנקוב. לעומת זאת, הון נוסף שנפרע מתייחס רק לכמות ההון העולה על הערך הנקוב, או הפרמיה שמשלמים המשקיעים בתמורה למניות שהונפקו להם.
בתקופה המודרנית, לרוב המניות הנפוצות מוקצים ערכים נקובים של כמה אגורות. בשל כך, "הון נוסף שנפרע" נוטה להיות מייצג בעיקרו של סך ההון שנפרע ולעיתים מוצג בפני עצמו במאזן. (למניות מועדפות יש לפעמים ערכי נקוב שהם יותר משוליים).
משמעות ההון המשולם
הון נוסף המשולם יכול לספק חלק משמעותי ממשאביה של חברה צעירה לפני שהרווחים מתחילים להצטבר במשך שנים רווחיות מרובות. זהו שכבת הגנה חשובה מפני הפסדים עסקיים פוטנציאליים אם הרווחים העודפים מראים גירעון.
לאחר פרישת המניות, יתרת ההון המשולם בחשבון – ספציפית, הערך הנקוב הכולל וסכום ההון המשולם הנוסף – צריכה להישאר ללא שינוי ככל שחברה ממשיכה את עסקיה.
סוגי מניות המשפיעים על הון בתשלום
מספר המאזן על ההון המשולם עשוי לשקף עסקאות במניות רגילות, מניות בכורה, מניות אוצר או שילוב כלשהו של כל אלה.
מניות רגילות
ההון המשולם אינו זרם הכנסה יומיומי לחברה ציבורית, ושוויו אינו משתנה.
כאשר חברה ציבורית רוצה לגייס כסף, היא עשויה להנפיק סבב של מניות רגילות. היא מוכרת את כל המניות הללו לציבור בשווי ערך בתוספת כל הערך שהשוק מכניס לה. מכאן ואילך, המניות משתנות בערכן כאשר המוכרים והקונים קובעים את ערכן בשוק הפתוח.
לחברה יש בהחלט עניין גדול במחיר המניה שלה מיום ליום, אבל לא בגלל שהמאזן שלה מושפע מיד לטוב ולרע.
מלאי מועדף
הנפקת מניות מועדפת היא דרך נוספת עבור חברה לגייס מזומנים לעסק שלה. הכלאה זו של מניה ואיגרת חוב פונה למשקיעים שרוצים תשלום דיבידנד קבוע והגנה על הונם מפשיטת רגל.
משקיעים מעריכים מניות בכורה בגלל התשואות היציבות שלהן, לא בגלל צמיחת המחיר שלהן, שיכולה להיות מינימלית. הם פונים לפחות משקיעים, וזו הסיבה שלרוב החברות יש מעט יחסית מניות של מניות בכורה מאשר מניות רגילות במחזור.
מניות האוצר
חברות עשויות לקנות מניות חוזרות מעת לעת כדי להקטין את המספר הכולל של מניותיהן במחזור. זהו מהלך פופולרי בקרב בעלי מניות, אשר צפויים לראות את המניות שלהם עולות בערכן.
המניות שנרכשו בחזרה רשומות בסעיף הון בעלים במחיר הרכישה החוזרת שלהן, חשבון קונטרה-הון שמקטין את יתרת ההון העצמי הכוללת.
אם מניות האוצר נמכרות מעל מחיר הרכישה החוזר שלה, הרווח נזקף לחשבון שנקרא "הון שולם ממניות האוצר". אם מניות האוצר נמכרות מתחת למחיר הרכישה החוזר שלה, ההפסד מקטין את יתרת הרווחים של החברה. אם מניות האוצר נמכרות במחיר השווה למחיר הרכישה החוזרת שלה, הסרת מניות האוצר פשוט מחזירה את ההון העצמי לרמתו שלפני הרכישה חזרה.
הון משולם מיום פרישה של מלאי האוצר
חברות עשויות לבחור להסיר את מניות האוצר על ידי פרישה של חלק ממניות האוצר במקום הנפקה מחדש. הפרישה של מניות האוצר מפחיתה את יתרת ההון שנפרע, החלה על מספר מניות האוצר שפרשו.
אם מחיר הרכישה החוזרת הראשונית של מלאי האוצר היה נמוך מסכום ההון שנפרע הקשור למספר המניות שפרש, אזי זוכה "הון שנפרע מפרישת מלאי האוצר". אם מחיר הרכישה הראשונית של מניות האוצר היה גבוה מסכום ההון שנפרע הקשור למספר המניות שפורשו, אזי ההפסד מקטין את יתרת הרווחים של החברה.
דוגמה להון בתשלום
לשם המחשה, נניח שחברה ב' מנפיקה 2,000 מניות רגילות עם ערך נקוב של 2 דולר למניה. מחיר השוק למניה הוא 20 דולר למניה. הון בתשלום הוא הסכום הכולל ששולם על ידי משקיעים עבור מניות רגילות או מועדפות. לפיכך, סך ההון המשולם הוא $40,000 ($4,000 ערך נקוב של המניות + $36,000 סכום הון נוסף העולה על הנקוב).
בסעיף ההון העצמי במאזן של חברה ב', נרשמים 36,000$ לצד סעיף השורה "הון שולם מעבר ל- Par" ואילו 4,000$ נרשמים לצד הסעיף "מניות רגילות". הנתונים ביחד שווים לסך ההון המשולם.
הון שולם לעומת הון נוסף ששולם לעומת הון שרווח
כל אחד מפריטי שורות אלו במאזן מעביר פיסת מידע שונה למשקיע או לאנליסט המתעניין:
חברה צעירה עם ציפיות גדולות עשויה להיות בעלת הון שולם באופן משמעותי יותר מהון שנצבר. זה מראה על מידה של התלהבות מצד המשקיעים.
לחברה בוגרת צריך להיות יותר הון שנצבר מהון שנפרע. הון שהרווח הוא אינדיקציה לכמות הכסף שחברה לוקחת בפועל עבור הסחורות והשירותים שלה.
כיצד נרשם הון בתשלום?
הון שנפרע נרשם במאזן החברה בסעיף הון עצמי. ניתן לקרוא אותו כפריט משלו, לרשום כפריט ליד הון נוסף בתשלום, או לקבוע על ידי הוספת הסכומים מהמניות הרגילות או המועדפות ושורות ההון הנוספות.
האם הון משולם הוא חיוב או זיכוי?
הון שנפרע מופיע כזיכוי (כלומר, גידול) לסעיף ההון המשולם במאזן, וכחיוב, או הגדלה, למזומן. אם לא יובחן כפריט משלו, יהיו חיוב במזומן עבור הסכום הכולל שהתקבל וזיכויים למניות רגילות או מועדפות והון נוסף ששילם.
מה ההבדל בין מניות רגילות להון בתשלום?
מניות רגילות הן מרכיב בהון המשולם, שהוא הסכום הכולל שהתקבל ממשקיעים עבור מניות. במאזן, הערך הנקוב של המניות הקיימות נרשם למניות רגילות, והעודף (כלומר, הסכום בשוק המחיר מוסיף לערך הנקוב) נרשם להון שנפרע נוסף. סכום המניות הרגילות וההון המשולם הנוסף מייצג את ההון המשולם.
סיכום ומסקנות
הון ששולם אולי אינו מספר כותרת עבור חברה, אבל כדאי לשים לב אליו כמשקיע.
מספר זה מציין את כמות הכסף הכוללת שהשקיעו משקיעים בודדים ומשקיעים מוסדיים על הצלחת החברה.
