מהי הוצאות ריבית?
מהי הוצאות ריבית? הוצאות ריבית הן העלות שנגרמה לישות עבור כספים לווים. הוצאות ריבית הן הוצאה לא תפעולית המוצגת בדוח רווח והפסד. זה מייצג ריבית שיש לשלם על כל הלוואות – אג"ח, הלוואות, חובות להמרה או קווי אשראי. זה מחושב בעיקרו כשיעור הריבית כפול סכום הקרן של החוב. הוצאות הריבית בדוח רווח והפסד מייצגות ריבית שנצברה במהלך התקופה המכוסה בדוחות הכספיים, ולא את סכום הריבית ששולמה על פני אותה תקופה. בעוד שהוצאות הריבית ניתנות לניכוי מס לחברות, במקרה של יחיד, היא תלויה בסמכות השיפוט שלה וגם במטרת ההלוואה. עבור רוב האנשים, ריבית על משכנתא היא הקטגוריה הגדולה ביותר של הוצאות ריבית לאורך חייהם, שכן הריבית יכולה להסתכם בעשרות אלפי דולרים לאורך חיי המשכנתא, כפי שממחיש מחשבונים מקוונים.
מהי הוצאות ריבית? – עבור רוב האנשים, ריבית על משכנתא היא הקטגוריה הגדולה ביותר של הוצאות ריבית לאורך חייהם, שכן הריבית יכולה להסתכם בעשרות אלפי דולרים לאורך חיי המשכנתא, כפי שממחיש מחשבונים מקוונים.
מהי הוצאות ריבית? – איך עובדות הוצאות ריבית
הוצאות הריבית מופיעות לעתים קרובות כסעיף במאזן של החברה, מכיוון שבדרך כלל יש הבדלים בתזמון בין הריבית שנצברת לבין הריבית המשולמת. אם נצברה ריבית אך טרם שולמה, היא תופיע בסעיף "התחייבויות שוטפות" במאזן. לעומת זאת, אם שולמה ריבית מראש, היא תופיע בסעיף "נכסים שוטפים" כפריט ששולמה מראש.
בעוד ריבית משכנתא ניתנת לניכוי מס בארצות הברית, היא אינה ניתנת לניכוי מס בקנדה. מטרת ההלוואה היא קריטית גם בקביעת ניכוי מס של הוצאות ריבית. לדוגמה, אם נעשה שימוש בהלוואה למטרות השקעה ביד, רוב תחומי השיפוט יאפשרו לנכות את הוצאות הריבית עבור הלוואה זו מהמיסים. עם זאת, קיימות הגבלות אפילו על ניכוי מס כזה. בקנדה, למשל, אם ההלוואה נלקחת עבור השקעה המוחזקת בחשבון רשום – כגון תוכנית חיסכון רשומה לפנסיה (RRSP), תוכנית חיסכון רשומה לחינוך (RESP) או חשבון חיסכון ללא מס – הוצאות הריבית היא אסור לנכות במס.
גובה הוצאות הריבית לחברות שיש להן חוב תלוי ברמת הריבית הרחבה במשק. הוצאות הריבית יהיו בצד הגבוה יותר בתקופות של אינפלציה משתוללת מכיוון שלרוב החברות ייצרו חובות שנושא ריבית גבוהה יותר. מצד שני, בתקופות של אינפלציה מושתקת, הוצאות הריבית יהיו בצד הנמוך יותר.
לגובה הוצאות הריבית יש השפעה ישירה על הרווחיות, במיוחד עבור חברות עם עומס חובות עצום. חברות עם חובות כבדים עלולות להתקשות לשרת את עומסי החובות שלהן במהלך מיתון כלכלי. בזמנים כאלה, משקיעים ואנליסטים מקדישים תשומת לב רבה במיוחד ליחסי כושר פירעון כגון חוב להון וכיסוי ריבית.
נקודות מרכזיות
יחס כיסוי ריבית
יחס כיסוי הריבית מוגדר כיחס בין הרווח התפעולי של החברה (או ה-EBIT – רווח לפני ריבית או מסים) להוצאות הריבית שלה. היחס מודד את יכולתה של חברה לעמוד בהוצאות הריבית על החוב שלה עם ההכנסה התפעולית שלה. יחס גבוה יותר מצביע על כך שלחברה יש יכולת טובה יותר לכסות את הוצאות הריבית שלה.
לדוגמה, לחברה עם חוב של 100 מיליון דולר בריבית של 8% יש הוצאות ריבית שנתיות של 8 מיליון דולר. אם ה-EBIT השנתי הוא 80 מיליון דולר, אז יחס כיסוי הריבית שלו הוא 10, מה שמראה שהחברה יכולה לעמוד בנוחות בהתחייבויותיה לשלם ריבית. לעומת זאת, אם ה-EBIT יורד מתחת ל-24 מיליון דולר, יחס כיסוי הריבית של פחות מ-3 מאותתים שלחברה עשויה להיות קשה להישאר סולבנטית ככיסוי ריבית של פחות מפי 3, נתפס לרוב כ"דגל אדום".
