מהי הזמנת רכישה מוגבלת?
מהי הזמנת רכישה מוגבלת? הוראת הגבלת קנייה היא הזמנה לרכישת נכס במחיר מסוים או מתחתיו, המאפשרת לסוחרים לשלוט בסכום שהם משלמים. על ידי שימוש בהזמנת alimit לביצוע רכישה, המשקיע מובטח לשלם את המחיר הזה או פחות. המחיר אמנם מובטח, אבל ההזמנה לא מתבצעת. אחרי הכל, הוראת הגבלת קנייה לא תתבצע אלא אם המחיר המבוקש הוא או מתחת למחיר המגבלה שצוין. אם הנכס לא מגיע למחיר שצוין, ההזמנה לא תתמלא והמשקיע עלול להחמיץ את הזדמנות המסחר. נאמר בדרך אחרת, על ידי שימוש בהוראת הגבלת קנייה מובטח למשקיע לשלם את מחיר הזמנת הגבלת הקניה או טוב יותר, אך לא מובטח שהצו תתמלא. אם משקיע מצפה שמחיר הנכס יירד, אזי הוראת הגבלת קנייה היא הוראה סבירה לשימוש. אם למשקיע לא אכפת לשלם את המחיר הנוכחי, או גבוה יותר, אם הנכס מתחיל לעלות, אז הוראת שוק לקניית הוראת סטופ לימיט היא ההימור הטוב יותר.
מהי הזמנת רכישה מוגבלת? – המחיר אמנם מובטח, אבל ההזמנה לא מתבצעת. אחרי הכל, הוראת הגבלת קנייה לא תתבצע אלא אם המחיר המבוקש הוא או מתחת למחיר המגבלה שצוין. אם הנכס לא מגיע למחיר שצוין, ההזמנה לא תתמלא והמשקיע עלול להחמיץ את הזדמנות המסחר. נאמר בדרך אחרת, על ידי שימוש בהוראת הגבלת קנייה מובטח למשקיע לשלם את מחיר הזמנת הגבלת הקניה או טוב יותר, אך לא מובטח שהצו תתמלא.
מהי הזמנת רכישה מוגבלת? – אם משקיע מצפה שמחיר הנכס יירד, אזי הוראת הגבלת קנייה היא הוראה סבירה לשימוש. אם למשקיע לא אכפת לשלם את המחיר הנוכחי, או גבוה יותר, אם הנכס מתחיל לעלות, אז הוראת שוק לקניית הוראת סטופ לימיט היא ההימור הטוב יותר.
מהי הזמנת רכישה מוגבלת? – נקודות מרכזיות
היתרונות של הזמנת מגבלת קנייה
הוראת הגבלת קנייה מבטיחה שהקונה לא יקבל מחיר גרוע ממה שהוא מצפה. פקודות רכישה מוגבלות מספקות למשקיעים ולסוחרים אמצעי כניסה מדויקת לפוזיציה. לדוגמה, ניתן לבצע הוראת הגבלת קנייה ב-$2.40 כאשר מניה נסחרת ב-$2.45. אם המחיר יורד ל-$2.40, ההזמנה מבוצעת אוטומטית. זה לא יתבצע עד שהמחיר יירד ל-2.40$ ומטה.
יתרון נוסף של הוראת הגבלת קנייה הוא האפשרות לשיפור המחירים כאשר המניות יורדות מיום אחד למשנהו. אם הסוחר מבצע הזמנת קנייה ב-$2.40 וההזמנה לא מופעלת במהלך יום המסחר, כל עוד ההזמנה הזו נשארת במקומה, הוא יכול להפיק תועלת מפער למטה. אם המחיר ייפתח למחרת ב-$2.20, הסוחר יקבל את המניות ב-$2.20 שכן זה היה המחיר הראשון הזמין ב-$2.40 או מתחת. בעוד שהסוחר משלם מחיר נמוך מהצפוי, ייתכן שהם ירצו לשקול מדוע המחיר ירד בצורה כל כך אגרסיבית, ואם הם עדיין רוצים להחזיק במניות.
שלא כמו הזמנה בשוק שבה הסוחר קונה במחיר ההצעה הנוכחית, מה שזה לא יהיה, פקודת הגבלת קנייה ממוקמת בספר ההזמנות של ברוקר במחיר מוגדר. הצו מסמל שהסוחר מוכן לקנות מספר מסוים של מניות של המניה במחיר הגבול שצוין. כאשר הנכס יורד לכיוון מחיר הגבול, העסקה מתבצעת אם מוכר מוכן למכור במחיר הזמנת הקנייה.
נסיבות ייחודיות
מכיוון שמגבלת קנייה יושבת על הספר המסמנת שהסוחר רוצה לקנות במחיר הזה, ההזמנה תבוטל, בדרך כלל מתחת למחיר השוק הנוכחי של הנכס. אם המחיר יורד למחיר מגבלת הקנייה, ומוכר מבצע עסקה עם ההזמנה (הוראת מגבלת הקנייה התמלאה), המשקיע יקנה בהצעה, ובכך נמנע מתשלום המרווח. זה עשוי להיות מועיל לסוחרים היום שמבקשים ללכוד רווחים קטנים ומהירים. עבור משקיעים מוסדיים גדולים הנוטלים פוזיציות גדולות מאוד במניה, נעשה שימוש בפקודות הגבלה מצטברות ברמות מחיר שונות בניסיון להשיג את המחיר הממוצע הטוב ביותר עבור ההזמנה כולה.
פקודות רכישה מועילות גם בשווקים תנודתיים. נניח שסוחר רוצה לקנות מניה אבל יודע שהמניה זזה בפראות מיום ליום. הם יכולים לבצע הזמנת קנייה בשוק, אשר לוקחת את המחיר הזמין הראשון, או שהם יכולים להשתמש בהזמנת מגבלת קנייה (או הוראת קנייה עצור). נניח שהמניה נסגרה אתמול ב-10 דולר. המשקיע יכול להציב מגבלת קנייה ב-$10, להבטיח שלא ישלמו יותר מזה. אם המלאי ייפתח למחרת ב-$11, הם לא יתמלאו בהזמנה, אבל הם גם חסכו את עצמם מלשלם יותר ממה שרצו.
החסרונות של הזמנת מגבלת קנייה
הוראת הגבלת קנייה אינה מבטיחה ביצוע. ביצוע מתרחש רק כאשר מחיר הנכס נסחר עד למחיר הגבול והזמנת מכירה מבצעת עסקה עם הוראת הגבלת הקנייה. המסחר בנכס במחיר של הוראת הגבלת הקנייה אינו מספיק. לסוחר עשויות להיות 100 מניות שיוצבו לרכישה במחיר הזה, אבל יתכן שיהיו אלפי מניות לפניו שירצו גם הם לקנות במחיר הזה. לכן, המחיר לרוב יצטרך לנקות לחלוטין את רמת המחיר של הזמנת מגבלת הקנייה כדי שהזמנת מגבלת הקנייה תתמלא. ככל שההזמנה תבוצע מוקדם יותר בתור ההזמנה תהיה במחיר הזה, וכך יהיה הסיכוי למילוי ההזמנה אם הנכס נסחר במחיר מגבלת הקנייה גדול יותר.
הזמנות מוגבלות לקנייה יכולות גם לגרום להחמצת הזדמנות. מחיר הנכס צריך להיסחר במחיר מגבלת הקנייה או נמוך יותר, אבל אם לא, הסוחר לא נכנס למסחר שלהם. שליטה בעלויות ובסכום ששולם עבור נכס חשובה, אך גם לנצל הזדמנות. כאשר נכס עולה במהירות, הוא עשוי לא למשוך בחזרה למחיר מגבלת הקנייה שצוין לפני שהוא שואג גבוה יותר. מכיוון שהמטרה של הסוחר הייתה לתפוס מהלך גבוה יותר, הם החמיצו על ידי ביצוע פקודה שספק אם תבוצע. אם הסוחר רוצה להיכנס, בכל מחיר, הם יכולים להשתמש בהזמנת שוק. אם לא אכפת להם לשלם מחיר גבוה יותר ובכל זאת רוצים לשלוט בכמה הם משלמים, הוראת abuy stop limit היא יעילה.
ברוקרים מסוימים גובים עמלה גבוהה יותר עבור הוראת הגבלת קנייה מאשר עבור הוראת שוק. עם זאת, זהו נוהג מיושן במידה רבה, מכיוון שרוב הברוקרים גובים עמלה קבועה או הזמנה ללא תשלום, או תשלום על סמך מספר המניות הנסחרות (או סכום דולר), ואינם גובים על סמך סוג ההזמנה.
דוגמה לקנייה מוגבלת
מניית אפל נסחרת בהצעה של 125.25 דולר והצעה של 125.26 דולר כאשר משקיע מחליט שהוא רוצה להוסיף את אפל לתיק ההשקעות שלו. יש להם מספר אפשרויות במונחים של סוגי הזמנות. הם יכולים להשתמש בהזמנת שוק ולקנות את המניה ב-$125.26 (בהנחה שההצעה תישאר זהה, ויש מספיק מניות במחיר הזה כדי למלא את הוראת הקנייה בשוק), או שהם יכולים להשתמש במגבלת קנייה בכל מחיר של $125.25 ומטה. .
אולי הסוחר מאמין שהמחיר ייפול מעט במהלך השבועות הקרובים, אז הם מבצעים הזמנת מגבלת קנייה ב-$121. אם מניית אפל נסחרת ל-121$ (באופן אידיאלי 120.99$ כדי להבטיח שההזמנה תתמלא), אז המשקיע יחזיק במניות ב-$121, כלומר חיסכון משמעותי מהמחיר של 125.25$/26$ שהמשקיע ראה לראשונה.
המחיר עשוי לא לרדת ל-121 דולר, עם זאת. במקום זאת, הוא עשוי לעבור מהצעת מחיר של $125.25 עד $126, לאחר מכן $127, ולאחר מכן $140 במהלך השבועות הבאים. עליית המחיר שהמשקיע רצה להשתתף בה הוחמצה מכיוון שהזמנת מגבלת הקנייה שלהם בסך 121 דולר מעולם לא בוצעה.
איך מבצעים הזמנת רכישה מוגבלת?
כדי לבצע הזמנת מגבלת קנייה, תחילה יהיה עליך לקבוע את מחיר המגבלה שלך עבור נייר הערך שברצונך לקנות. מחיר הגבלה הוא הסכום המקסימלי שאתה מוכן לשלם כדי לקנות את נייר הערך. אם ההזמנה שלך מופעלת, היא תתמלא במחיר המגבלה שלך או נמוך יותר. תצטרך גם להחליט מתי יפוג ההזמנה שלך להגבלת הקנייה. אתה יכול לבחור לאפשר להזמנה שלך לפוג בסוף יום המסחר אם היא לא תמולא. לחלופין, אתה יכול לבחור לבצע את ההזמנה שלך במצב טוב עד לביטול (GTC). ההזמנה שלך תישאר פתוחה עד למילויה או שתחליט לבטל אותה. התיווך שלך עשוי להגביל את הזמן שאתה יכול לשמור על הזמנת GTC פתוחה (בדרך כלל עד 90 יום).
מהי הזמנת עצירת רכישה?
פקודת buystop-limit משלבת תכונות של עצירה עם הוראת גבול. כדי לבצע הזמנת עצירת קנייה, עליך להחליט על שתי נקודות מחיר. נקודת המחיר הראשונה היא העצירה, שהיא ההתחלה של מחיר היעד שצוין במסחר. נקודת המחיר השנייה היא מחיר הגבול, שהוא הגבול החיצוני של יעד המחיר של המסחר. עליך גם להגדיר מסגרת זמן שבמהלכה העסקה שלך נחשבת לניתנת לביצוע. לאחר הגעה למחיר העצירה שלך, הוראת הסטופ לימיט שלך הופכת להוראת לימיט. הוראת המגבלה שלך תבוצע אז במחיר שצוין או טוב יותר. היתרון העיקרי של הוראת עצירת קנייה הוא בכך שהיא מאפשרת לסוחרים לשלוט טוב יותר במחיר שבו הם קונים נייר ערך.
מה קורה אם הוראת הגבלת קנייה לא מבוצעת?
אם הוראת הגבלת קנייה לא תבוצע, היא יפוג ללא מילוי. הפקודה עשויה לפוג בסוף יום המסחר או, במקרה של הזמנה טובה עד לביטול (GTC), היא תפוג ברגע שהסוחר יבטל אותה. אחד היתרונות של הוראת הגבלת קנייה הוא שמובטח שהמשקיע ישלם מחיר מוגדר או פחות כדי לרכוש אבטחה. החיסרון, לעומת זאת, הוא שלא מובטח למשקיע שההזמנה שלו תבוצע.
