מהי הכנסה ריאלית?
מהי הכנסה ריאלית? הכנסה ריאלית היא כמה כסף מרוויח אדם או ישות לאחר התחשבנות באינפלציה ולפעמים נקרא שכר ריאלי כאשר מתייחסים להכנסה של אדם. לעתים קרובות אנשים עוקבים מקרוב אחר ההכנסה הנומינלית שלהם לעומת ההכנסה האמיתית כדי להבין בצורה הטובה ביותר את כוח הקנייה שלהם.
מהי הכנסה ריאלית? – נקודות מרכזיות
הבנת הכנסה ריאלית
הכנסה ריאלית היא מדד כלכלי המספק אומדן של כוח הקנייה בפועל של אדם בשוק הפתוח לאחר התחשבות באינפלציה. זה מוריד את שיעור האינפלציה הכלכלי לדולר מההכנסה של הפרט, מה שגורם בדרך כלל לערך נמוך יותר ולירידה בכוח ההוצאה.
ההכנסה הריאלית שונה מההכנסה הנומינלית, שאינה מותאמת להתחשבות במחירים משתנים ועלויות מחיה. לעתים קרובות אנשים עוקבים מקרוב אחר ההכנסה הנומינלית שלהם לעומת ההכנסה האמיתית כדי לקבל את ההבנה הטובה ביותר של כוח הקנייה שלהם.
בסך הכל, הכנסה ריאלית היא רק אומדן של כוח הקנייה של אדם, שכן הנוסחה לחישוב ההכנסה הריאלית משתמשת באוסף רחב של סחורות שעשויות להתאים או לא להתאים באופן הדוק לקטגוריות שבהן משקיע מוציא. יתרה מכך, ישויות עשויות שלא להוציא את כל ההכנסה הנומינלית שלהן, תוך הימנעות מחלק מההשפעות של ההכנסה האמיתית.
מדדי שיעור האינפלציה
כל נוסחאות ההכנסה הריאלית/שכר הריאלית יכולות לשלב אחד מכמה מדדי אינפלציה. שלושה ממדדי האינפלציה הפופולריים ביותר עבור צרכנים כוללים:
מדד המחירים לצרכן (CPI)
מדד המחירים לצרכן (CPI) CPI מודד את העלות הממוצעת של סל ספציפי של סחורות ושירותים, כולל מזון ומשקאות, חינוך, פנאי, ביגוד, תחבורה וטיפול רפואי. בארצות הברית, הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) מפרסמת את מספרי המדד מדי חודש ושנתי.
מדד מחירי הוצאה לצריכה אישית
מדד המחירים לצריכה אישית (PCE) הוא מדד מחירים לצרכן שני להשוואה. הוא כולל סיווגים שונים במקצת עבור סחורות ושירותים ויש לו גם התאמות וניואנסים מתודולוגיים משלו. מדד המחירים של PCE משמש את הבנק הפדרלי לאמוד את אינפלציית המחירים לצרכן וקבלת החלטות מדיניות מוניטריות.
מדד מחירי התמ"ג (דפלטור)
מדד המחירים של התמ"ג הוא אחד המדדים הרחבים ביותר לאינפלציה מכיוון שהוא מחשיב את כל מה שמייצר כלכלת ארה"ב, לא כולל יבוא.
ככלל, שלושת מדדי המחירים העיקריים ידווחו על אותה רמת אינפלציה יחסית. עם זאת, אנליסטים של הכנסה ריאלית יכולים לבחור כל מדד של מדד המחירים שלדעתם מתאים ביותר למצב ניתוח ההכנסה שלהם.
שיקולים מיוחדים להשקעה
אנשים פרטיים ועסקים רבים משקיעים חלק ניכר מהכנסתם מוצרי השקעה נטולי סיכון וכלי רכב התואמים או עולים על שיעור האינפלציה הכלכלית כדי למתן את השפעות האינפלציה על הכנסתם.
מספר השקעות ללא סיכון מציעות תשואה של כ-2% או יותר. מוצרים אלה כוללים חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה, חשבונות שוק הכסף, תעודות פיקדון, אוצר וניירות ערך מוגני אינפלציה של האוצר (TIPS).
מעבר לכך, יתכן שמשקיעים יהיו מוכנים לקחת על עצמם מעט יותר סיכונים כדי לשמור על ההכנסה שלהם ברמת האינפלציה או מעליה. עבור משקיעים מתוחכמים יותר, אגרות חוב עירוניות וחברות משמשות לעתים קרובות להשגת תשואות של 2%+, לנצח את האינפלציה ולעזור להכנסה לצמוח בהתמדה לאורך זמן.
שיעורי שכר ריאלי
כאשר עוקבים אחר השכר הריאלי, ייתכן שיש לקחת בחשבון מספר סטטיסטיקות. שיעור שכר ריאלי יכול להיות חישוב בסיסי של התעריף השעתי, השבועי או השנתי של אדם לאחר התאמה לאינפלציה.
דוחות BLS
ה-BLS מפרסם דוח רווחים ריאלי חודשי, שיכול להיות מועיל במעקב אחר שיעורי השכר הריאלי. דוח "הרווחים האמיתיים של מאי 2022", למשל, מציג את שיעור הרווחים הממוצע לשעה האמיתי בכל העובדים שנסקרו בשכר פרטי שאינו חקלאי על 10.96 דולר לשעה – ירידה של 2.5% במאי 2021.
דוח BLS המקיף נוצר באמצעות מתודולוגיות מיוחדות. אנשים המעוניינים לחשב את שיעור השכר הריאלי שלהם עשויים להיות משרתים טוב יותר על ידי התאמת נוסחאות ההכנסה הריאלית לעיל למצבים האישיים שלהם.
כוח קנייה
בסך הכל, השפעת האינפלציה על השכר תשפיע על כוח הקנייה של צרכן בודד. כאשר המחירים עולים בשוק אבל הצרכנים מקבלים את אותו שכר אז נוצרת אי התאמה, שמובילה להשפעה על כוח הקנייה. זו הסיבה שההכנסה הריאלית יורדת כאשר האינפלציה עולה ולהיפך.
כאשר מתרחשת אינפלציה, צרכן חייב לשלם יותר עבור כמות קבועה של סחורות או שירותים. תיאורטית, זו הסיבה שמשקיעים נבונים מבקשים להחזיק חלק ניכר מההכנסה שלהם בהשקעות עם תשואה של 2%+. במקרה כזה, עם אינפלציה של 2% הם יוכלו לשמור על כוח הקנייה שלהם ברמה קבועה.
לדוגמה, נניח שצרכן מוציא כ-100 דולר לחודש, בסך כולל של 1,200 דולר לשנה על מזון במהלך שנה שבה האינפלציה עולה בשיעור שנתי של 1%. כמו כן, נניח שהצרכן לא ראה שינוי בשכר.
צרכן עם משכורת נומינלית שנתית של 60,000$ היה מאבד כ-600$ מכוח הקנייה במשך שנה, או סנט אחד לדולר שהוצא, בגלל השפעות האינפלציה. מבחינת רכישות המזון שלהם, המשמעות היא שאותה כמות מזון עלתה להם 12 דולר יותר במהלך השנה הנוכחית בהשוואה לשנה החולפת. לחלופין, אם צרכן זה אינו עומד בתקציב מזון קפדני, סביר להניח שהם יוציאו כ-101 דולר לחודש או 1,212 דולר כדי לקבל את אותה כמות מזון שהם היו קונים בשנה הקודמת.
