מהי הצעת קרן חדשה (NFO)?
מהי הצעת קרן חדשה (NFO)? הצעת קרן חדשה (NFO) היא הצעת המנוי הראשונה לכל קרן חדשה שמציעה חברת השקעות. הצעת קרן חדשה מתרחשת כאשר קרן מושקת, ומאפשרת לפירמה לגייס הון לרכישת ניירות ערך. קרנות נאמנות הן אחת מהצעות הקרנות החדשות הנפוצות ביותר המשווקות על ידי חברת השקעות. הצעת הרכישה הראשונית לקרן חדשה משתנה בהתאם למבנה הקרן.
מהי הצעת קרן חדשה (NFO)? – נקודות מרכזיות
הבנת הצעות קרן חדשות (NFOs)
הצעת קרן חדשה דומה להנפקה ראשונית לציבור (IPO). שניהם מייצגים ניסיונות לגייס הון לפעילות נוספת. הצעות חדשות לקרן יכולות להיות מלווה בקמפיינים שיווקיים אגרסיביים, שנוצרו כדי לפתות משקיעים לרכוש יחידות בקרן. להצעות קרן חדשות יש לעתים קרובות פוטנציאל לרווחים משמעותיים לאחר תחילת המסחר בפומבי.
סוגי הצעות לקרן חדשה
קרנות נאמנות הן הסוג הנפוץ ביותר של הצעת קרנות חדשות. הצעות קרנות חדשות יכולות להיות לקרנות נאמנות פתוחות או סגורות. קרנות חדשות הנסחרות בבורסה מוצעות לראשונה גם באמצעות הנפקת קרן חדשה. להלן פרטים על אופן ההשקעה בכמה מהסוגים הנפוצים בשוק של הצעות קרנות חדשות.
קרן פתוחה
בהצעת קרן חדשה, קרן פתוחה תכריז על מניות חדשות לרכישה ביום השקה מוגדר. קרנות פתוחות אינן מגבילות את מספר המניות שלהן. ניתן לקנות ולמכור את הכספים הללו מחברת אברוקראז' מתאריך ההשקה הראשוני ולאחר מכן. המניות אינן נסחרות בבורסה ומנוהלות על ידי חברת הקרנות ו/או שותפי חברת הקרנות. קרנות נאמנות פתוחות מדווחות על ערכי נכסים נקיים מדי יום לאחר סגירת השוק.
חברות קרנות יכולות להשיק הצעות קרנות חדשות לאסטרטגיות חדשות או להוסיף קבוצות מניות נוספות לאסטרטגיות קיימות. דוגמה אחת להשקת קרן פתוחה חדשה היא הצעתו של VanEck של שני סוגי מניות חדשים באסטרטגיית VanEck Morningstar Wide Moat (מניות Class I: MWMIX; Class Z Shares: MWMZX).
קרן סגורה
הצעות קרנות חדשות בסגורות הן לרוב חלק מהנפקות הקרנות החדשות המשווקות ביותר שכן קרנות סגורות מנפיקות רק מספר מוגדר של מניות במהלך הצעת הקרן החדשה שלהן. קרנות סגורות נסחרות בבורסה עם ציטוטי מחירים יומיים לאורך כל היום. משקיעים יכולים לקנות קרנות סגורות בתאריך ההשקה שלהם באמצעות חברת ברוקרים.
דוגמה אחת להצעת קרן סגורה חדשה היא BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (DCF). DCF גייסה 140 מיליון דולר מהצעת הקרן החדשה שלה.
קרן נסחרת בבורסה
קרנות חדשות הנסחרות בבורסה (ETF) מושקות גם הן באמצעות הצעת קרן חדשה. קרן נסחרת בבורסה היא סוג של קרן השקעות שניתן לסחור בבורסה. ב-7 באפריל 2021 השיקה ואנגארד את תעודת הסל Vanguard Ultra-Short Bond (VUSB). לפי Vanguard, "המטרה היא לשאוף לספק הכנסה שוטפת תוך שמירה על תנודתיות מחירים מוגבלת. הקרן משקיעה בתיק מגוון של איכות גבוהה ובמידה פחותה, ניירות ערך בעלות הכנסה קבועה באיכות בינונית. הקרן צפויה לשמור על מח"מ ממוצע משוקלל דולר של 0 עד שנתיים".
ל-VUSB יחס הוצאות נמוך של 0.10%.
השקות והתראות
לעתים קרובות, הצעות קרן חדשות אינן מפורסמות באופן נרחב מה שהופך אותן למאתגרות לזיהוי. חברות חייבות לרשום הצעת קרן חדשה ברשות ניירות ערך (SEC) המציעה שיטה אחת למעקב. משקיעים המחפשים מידע על הצעות קרן חדשות לפני מועד השקתן עשויים לקבל התראות מחברת הברוקראז' שלהם. ערוצי חדשות וצוברי חדשות הם גם מקורות טובים למידע על הצעות חדשות לקרן. מקורות כמו מרכז הקרן הסגורה מספקים פרטים על הצעות חדשות לקרן.
חברות גם יפרסמו הודעות לעיתונות על הצעות חדשות לקרן. לדוגמה, אתה יכול למצוא את ההצהרה של Vanguard על השקת תעודת הסל האחרונה שלהם באתר האינטרנט שלהם.
אחת ההשקות המדוברות ביותר של קרנות מסחר בבורסה בשנים האחרונות הגיעה באוקטובר 2021, כאשר החל המסחר בתעודת הסל הראשונה הקשורה לביטקוין, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
7,502
יתרונות וחסרונות של NFO
השקעה בקרן נאמנות חדשה עשויה להיראות כדרך מרגשת לגוון את תיק ההשקעות שלך, עם זאת, יש כמה חששות שכדאי לדעת עליהם לפני שתעשה זאת. לדוגמה, חברות השקעות רבות משיקות קרן חדשה כאשר השוק עשיר והמשקיעים רעבים להיכנס לענף החדש או המגזר החדש של המשק. אולם רק בגלל שטכנולוגיה או תעשייה מסוימת פורחת כעת, לא אומר שהיא תישאר פופולרית בעתיד. יתר על כן, הצעת קרן חדשה מגיעה לרוב עם יחס הוצאות גבוה מהרגיל.
סיכון גדול נוסף של השקעה ב-NFO הוא גם אחד הברורים ביותר – לקרן אין רקורד של הצלחה (או כישלון). בעוד שחלק מהמשקיעים השווריים עשויים להסתכל על זה כהזדמנות לרווחים גדולים, יש גם סיכון רציני בהשקעה בקרן שאי אפשר לעקוב אחר הביצועים שלה.
הפוך גדול
רקורד לא מוכח
מה המשמעות של NFO?
הצעת קרן חדשה, או NFO, היא ההנפקה הראשונה של קרן פתוחה, סגורה או נסחרת בבורסה למשקיעים על ידי חברת השקעות.
האם זה טוב להשקיע ב-NFO?
בעוד שהשקעה ב-NFO עשויה להוות הזדמנות לרווחים גדולים, משקיעים צריכים להיזהר מלהשקיע את כספם בקרן ללא רקורד מוכח של הצלחה.
איך אני בוחר NFO?
משקיעים יכולים לחקור השקות חדשות של קרנות על ידי מעקב אחר הודעות לעיתונות של חברות השקעות שונות או על ידי בדיקת אתרי מצטבר חדשות הקשורים ל-NFO כגון מרכז הקרנות הסגורות.
באיזה NFO הכי טוב להשקיע?
כמובן, אין שיטה בטוחה לחזות בוודאות מלאה את הצלחתה של קרן, במיוחד חדשה לגמרי. עם זאת, על המשקיעים לחפש יחס הוצאות נמוך יותר, ולעקוב אחר ביצועי הקרנות האחרות שמציעה חברת ההשקעות לפני השקעה ב-NFO.
