מהן התחייבויות שוטפות?
מהן התחייבויות שוטפות? התחייבויות שוטפות הן התחייבויות פיננסיות קצרות טווח של חברה המופיעות תוך שנה אחת או בתוך מחזור תפעולי רגיל. מחזור תפעולי, המכונה גם מחזור המרת המזומנים, הוא הזמן שלוקח לחברה לרכוש מלאי ולהמיר אותו למזומן ממכירות. דוגמה להתחייבות שוטפת היא כספים המגיעים לספקים בצורה של חשבונות לתשלום.
מהן התחייבויות שוטפות? – נקודות מרכזיות
הבנת התחייבויות שוטפות
התחייבויות שוטפות מסולקות בדרך כלל באמצעות נכסים שוטפים, שהם נכסים שנוצלו תוך שנה אחת. נכסים שוטפים כוללים מזומנים או חשבונות חייבים, שהם כסף שלקוחות חייבים בעבור מכירות. היחס בין הנכסים השוטפים להתחייבויות השוטפות חשוב בקביעת יכולתה השוטפת של חברה לשלם את חובותיה עם מועד פירעונם.
חשבונות זכאים הם בדרך כלל אחד מחשבונות ההתחייבות השוטפת הגדולים ביותר בדוחות הכספיים של חברה, והוא מייצג חשבוניות ספקים שלא שולמו. חברות מנסות להתאים את תאריכי התשלום כך שחשבונות החוב שלהן ייגבו לפני שהחשבונות לתשלום מגיעים לספקים.
לדוגמה, לחברה עשויה להיות תנאים של 60 יום לכסף המגיע לספק שלה, מה שגורם לדרישה מלקוחותיה לשלם תוך 30 יום. ניתן להסדיר התחייבויות שוטפות גם על ידי יצירת התחייבות שוטפת חדשה, כגון התחייבות חדשה לזמן קצר.
להלן רשימה של ההתחייבויות השוטפות הנפוצות ביותר שנמצאות במאזן:
לפעמים, חברות משתמשות בחשבון הנקרא התחייבויות שוטפות אחרות כסעיף כולל במאזנים שלהן כדי לכלול את כל ההתחייבויות האחרות לפירעון תוך שנה שאינן מסווגות במקום אחר. חשבונות חבויות שוטפות יכולים להשתנות לפי ענף או לפי תקנות ממשלתיות שונות.
אנליסטים ונושים משתמשים לעתים קרובות ביחס הנוכחי. היחס הנוכחי מודד את יכולתה של חברה לשלם את חובותיה או התחייבויותיה הפיננסיים לטווח קצר. היחס, המחושב על ידי חלוקת נכסים שוטפים בהתחייבויות שוטפות, מראה עד כמה חברה מנהלת את המאזן שלה כדי לשלם את החובות והחובות שלה לטווח קצר. הוא מראה למשקיעים ולאנליסטים אם לחברה יש מספיק נכסים שוטפים במאזנה כדי לעמוד או לשלם את החוב השוטף שלה ושאר חובותיה.
היחס המהיר הוא אותה נוסחה כמו היחס הנוכחי, אלא שהוא מוריד את הערך של סך המלאי מראש. היחס המהיר הוא מדד שמרני יותר לנזילות מכיוון שהוא כולל רק את הנכסים השוטפים שניתן להמיר במהירות למזומן כדי לשלם את ההתחייבויות השוטפות.
מספר גבוה מאחד הוא אידיאלי הן עבור היחס השוטף והן עבור היחס המהיר, מכיוון שהוא מוכיח שיש יותר נכסים שוטפים לתשלום חובות שוטפים לטווח קצר. עם זאת, אם המספר גבוה מדי, פירוש הדבר יכול להיות שהחברה לא ממנפת את הנכסים שלה כפי שהיא יכולה להיות אחרת.
ניתוח ההתחייבויות השוטפות חשוב למשקיעים ולנושים. בנקים, למשל, רוצים לדעת לפני מתן אשראי אם חברה גובה – או מקבלת תשלום – עבור חשבונות החייבים שלה בזמן. מצד שני, יש חשיבות גם לתשלום בזמן של חובות החברה. הן היחס הנוכחי והן המהיר עוזרים בניתוח כושר הפירעון הפיננסי של החברה וניהול ההתחייבויות השוטפות שלה.
התחשבנות בהתחייבויות שוטפות
כאשר חברה קובעת שקיבלה הטבה כלכלית שיש לשלם תוך שנה, עליה לרשום מיידית הזנת אשראי להתחייבות שוטפת. בהתאם לאופי ההטבה שהתקבלה, רואי החשבון של החברה מסווגים אותה כהוצאות או הוצאות, אשר יקבלו את רישום החיוב.
כך למשל, יצרנית רכב גדולה מקבלת משלוח של מערכות פליטה מהספקים שלה, אליהם עליה לשלם 10 מיליון דולר בתוך 90 הימים הקרובים. מכיוון שהחומרים הללו אינם מוכנסים מיידי לייצור, רואי החשבון של החברה רושמים הזנת אשראי לחייבים וכניסת חיוב למלאי, חשבון נכסים, בסכום של 10 מיליון דולר. כשהחברה משלמת את יתרת המגיעים לספקים, היא מחייבת חשבונות וזוכה מזומן בסך 10 מיליון דולר.
נניח שחברה מקבלת שירותי הכנת מס מהמבקר החיצוני שלה, שאליו היא חייבת לשלם מיליון דולר בתוך 60 הימים הקרובים. רואי החשבון של החברה רושמים כניסת חיוב של מיליון דולר לחשבון הוצאות הביקורת וכניסת אשראי של מיליון דולר לחשבון ההתחייבויות השוטפות האחרות. כאשר מתבצע תשלום של מיליון דולר, רואה החשבון של החברה מבצע רישום חיוב של מיליון דולר לחשבון ההתחייבויות השוטפות האחר וזיכוי מיליון דולר לחשבון המזומן.
דוגמה להתחייבויות שוטפות
להלן דוגמה של התחייבויות שוטפות תוך שימוש במאזן המאוחד של Macy's Inc. (M) מתוך דוח 10-Q של החברה שדווח ב-3 באוגוסט 2019.
למה למשקיעים אכפת מההתחייבויות השוטפות?
ניתוח ההתחייבויות השוטפות חשוב למשקיעים ולנושים. לדוגמה, בנקים רוצים לדעת לפני מתן אשראי אם חברה גובה – או מקבלת תשלום – עבור חשבונות החייבים שלה בזמן. מצד שני, יש חשיבות גם לתשלום בזמן של חובות החברה. היחס הנוכחי והמהיר מסייעים בניתוח כושר הפירעון הפיננסי של החברה וניהול ההתחייבויות השוטפות שלה.
מהן כמה התחייבויות שוטפות הרשומות במאזן?
ההתחייבויות השוטפות הנפוצות ביותר שנמצאות במאזן כוללות חשבונות לתשלום; חוב לטווח קצר כגון הלוואות בנקאיות או ניירות ערך מסחריים שהונפקו למימון פעולות; חובות נתונות לתשלום; שטרות לתשלום – החלק העיקרי של החוב הקיים; החלק הנוכחי של ההכנסות הנדחות, כגון תשלומים מראש על ידי לקוחות עבור עבודה שטרם הושלמה או הרווחה; פירעון שוטף של חוב לטווח ארוך; ריבית לתשלום על חובות עומדים, לרבות התחייבויות לטווח ארוך; ומסי הכנסה שחייבים בשנה הבאה. לפעמים, חברות משתמשות בחשבון הנקרא התחייבויות שוטפות אחרות כפריט אוסף במאזנים שלהן כדי לכלול את כל ההתחייבויות האחרות לפירעון תוך שנה שאינן מסווגות במקום אחר.
מהו יחס זרם?
אנליסטים ונושים משתמשים לעתים קרובות ביחס הנוכחי, המודד את יכולתה של חברה לשלם את החובות הפיננסיים לטווח הקצר שלה. היחס, המחושב על ידי חלוקת נכסים שוטפים בהתחייבויות שוטפות, מראה עד כמה חברה מנהלת את המאזן שלה כדי לשלם את החובות והחובות שלה לטווח קצר. זה מראה למשקיעים ולאנליסטים אם לחברה יש מספיק נכסים שוטפים במאזנה כדי לספק או לשלם את החוב השוטף שלה ושאר חובותיה.
מהם נכסים שוטפים?
נכסים שוטפים מייצגים את כל הנכסים של חברה שצפויים להימכר, לצרוך, להשתמש או למצות בנוחות באמצעות פעילות עסקית רגילה בתוך שנה אחת. נכסים שוטפים מופיעים במאזן של חברה וכוללים מזומנים, שווי מזומנים, חשבונות חייבים, מלאי מלאי, ניירות ערך סחירים, התחייבויות שנפרעו מראש ונכסים נזילים אחרים. התחייבויות שוטפות מסולקות בדרך כלל באמצעות נכסים שוטפים.
סיכום ומסקנות
התחייבויות שוטפות הן התחייבויות פיננסיות לטווח קצר של החברה: חשבונות המועדים לפירעון בתוך שנה אחת או בתוך מחזור תפעולי רגיל. התחייבויות שוטפות מסולקות בדרך כלל באמצעות נכסים שוטפים. דוגמאות להתחייבויות שוטפות כוללות חשבונות לתשלום, חוב לטווח קצר, דיבידנדים ושטרות לתשלום וכן מס הכנסה.
ניתוח ההתחייבויות השוטפות חשוב למשקיעים ולנושים. זה יכול לתת תמונה של כושר הפירעון הפיננסי של החברה וניהול ההתחייבויות השוטפות שלה.
