מהו חשבון שיקול דעת?
מהו חשבון שיקול דעת? חשבון שיקול דעת הוא חשבון השקעה המאפשר למתווך מורשה לקנות ולמכור ניירות ערך ללא הסכמת הלקוח לכל עסקה. על הלקוח לחתום על גילוי שיקול דעת מול המתווך כתיעוד להסכמת הלקוח. חשבון שיקול דעת מכונה לפעמים חשבון מנוהל; בתי תיווך רבים דורשים מינימום לקוחות (כגון $250,000) כדי להיות זכאים לשירות זה, ובדרך כלל משלמים בין 1% ל-2% בשנה של נכסים בניהול (AUM) בעמלות.
מהו חשבון שיקול דעת? – חשבון שיקול דעת מכונה לפעמים חשבון מנוהל; בתי תיווך רבים דורשים מינימום לקוחות (כגון $250,000) כדי להיות זכאים לשירות זה, ובדרך כלל משלמים בין 1% ל-2% בשנה של נכסים בניהול (AUM) בעמלות.
מהו חשבון שיקול דעת? – נקודות מרכזיות
הבנת חשבונות שיקול דעת
בהתאם להסכם הספציפי בין משקיע לברוקר, לברוקר עשויה להיות דרגת רוחב משתנה עם חשבון שיקול דעת. הלקוח רשאי לקבוע פרמטרים בנוגע למסחר בחשבון.
לדוגמה, לקוח עשוי להתיר רק השקעות ב-blue-chipstocks. משקיע המעדיף השקעה אחראית חברתית עשוי לאסור על הברוקר להשקיע במניות של חברת טבק או בחברות עם רישומים סביבתיים גרועים. משקיע עשוי להורות לברוקר לשמור על יחס ספציפי בין מניות לאגרות חוב, אך לאפשר לברוקר חופש להשקיע בתוך קבוצות נכסים אלו כפי שהברוקר ימצא לנכון. מתווך המנהל חשבון שיקול דעת מחויב להוראות ולאילוצים המפורשים (אם יש) שנקבעו על ידי הלקוח.
סוג חדש של חשבון שיקול דעת מגיע משירותי ניהול השקעות אוטומטיים של רובו-יועצים המבוצעים על ידי אלגוריתמים עם התערבות אנושית מינימלית. יועצי רובו עוקבים בדרך כלל אחר אסטרטגיות צמודות לאינדקס פסיביות העוקבות אחר תיאוריית הפורטפוליו המודרנית (MPT), אך עשויים להיות מועסקים גם עם מגבלות שהוראת משתמש כגון השקעה באחריות חברתית או ביצוע אסטרטגיית השקעה ספציפית לפי בחירתם. בניגוד לחשבונות מנוהלים מסורתיים, חשבונות עם ייעוץ רובו דורשים יתרות מינימום נמוכות מאוד (כגון $5 או אפילו $1) וגובים עמלות נמוכות מאוד (0.25 אחוז בשנה, או אפילו ללא עמלה).
יתרונות וחסרונות של חשבונות שיקול דעת
היתרון הראשון של חשבון שיקול דעת הוא הנוחות. בהנחה שהלקוח סומך על עצתו של המתווך, מתן רוחב רוחב לברוקר לבצע עסקאות כרצונו חוסך ללקוח את הזמן שלוקח לתקשר עם הברוקר לפני כל עסקה פוטנציאלית. עבור לקוח אשר סומך על המתווך שלו אך מהסס למסור את המושכות במלואן, כאן נכנסת לתמונה קביעת פרמטרים והנחיות.
רוב הברוקרים מטפלים בעסקאות עבור מספר רב של לקוחות. מדי פעם, המתווך הופך מודע להזדמנות קנייה או מכירה ספציפית המועילה לכל לקוחותיו. אם הברוקר יצטרך ליצור קשר עם לקוחות אחד בכל פעם לפני ביצוע העסקה, פעילות המסחר עבור הלקוחות הראשונים עשויה להשפיע על התמחור עבור הלקוחות בסוף הרשימה. עם חשבונות לפי שיקול דעת, הברוקר יכול לבצע מסחר בלוק גדול עבור כל הלקוחות, כך שכל הלקוחות שלו יקבלו את אותו תמחור.
להעברת המסחר בחשבון שלך למנהל תיקים יש מערכת סיכונים משלה. הראשון מתייחס לעמלות. בדרך כלל, חשבונות שיקול דעת יקרים יותר בהשוואה לחשבונות שאינם שיקול דעת מכיוון שהם מעסיקים את שירותיו של מנהל כדי לטפל בעסקאות שלך ולנהל סיכונים. מנהלי קרנות ויועצים כפופים לכללי נאמנות המחייבים אותם לפעול לטובת הלקוח שלהם. הם גובים עמלות על בסיס רבעוני או שנתי.
הסיכון השני נוגע לביצועים. מחקר מ-2015 של Asset Risk Consultant (Arc) מצא שכ-50% מתיקי הנכסים הפגינו ביצועים נמוכים יותר מהשוק והניבו תשואות שליליות. רק ל-20 אחוזים היו תשואות חיוביות, ידועות אסאלפא, בעוד השאר היו ניטרליים ביחס לשוק.
הגדרת חשבון לפי שיקול דעת
הצעד הראשון להקמת חשבון שיקול דעת הוא מציאת מתווך רשום שמציע שירות זה. בהתאם לבית הברוקראז', ייתכן שיידרש מינימום חשבון להקמת חשבון שיקול דעת. לדוגמה, Fidelity מציעה שלוש רמות של חשבונות מנוהלים: אחת ללא מינימום או השקעה מינימלית של $25,000; והשניים האחרים דורשים השקעה מינימלית של $50,000 או $100,000 עד $350,000 השקעה מינימלית. רמות החשבון המנוהלות עם מינימליות גבוהות יותר מציעות תפריטים רחבים יותר של שירותים ודמי ניהול נמוכים יותר.
