מה זה סדינים ורודים?
מה זה סדינים ורודים? סדינים ורודים הם רישומים עבור מניות שנסחרות ללא מרשם (OTC) ולא בבורסה גדולה בארה"ב. רישומי גיליונות ורודים רבים הם מניות של חברות שאינן יכולות לעמוד בדרישות לרישום בבורסה גדולה בארה"ב כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE). רוב רשימות הגיליון הוורודות הן מניות אגורה במחיר נמוך, כלומר הן נסחרות בפחות מ-5 דולר למניה, והמסחר בניירות ערך ורודים נתפס לעתים קרובות כספקולטיבי ביותר. חברות עשויות לבחור למכור את מניותיהן דרך הרשת ללא מרשם כדי להימנע מהעלויות והדרישות הרגולטוריות לרישום בבורסה גדולה.
מה זה סדינים ורודים? – רוב רשימות הגיליון הוורודות הן מניות אגורה במחיר נמוך, כלומר הן נסחרות בפחות מ-5 דולר למניה, והמסחר בניירות ערך ורודים נתפס לעתים קרובות כספקולטיבי ביותר.
מה זה סדינים ורודים? – חברות עשויות לבחור למכור את מניותיהן דרך הרשת ללא מרשם כדי להימנע מהעלויות והדרישות הרגולטוריות לרישום בבורסה גדולה.
מה זה סדינים ורודים? – נקודות מרכזיות
הבנת סדינים ורודים
גיליונות ורודים נקראו על שם צבע הנייר שעליו פורסמו ציטוטים של מחירי מניות. העסקאות של היום הן אלקטרוניות, אבל השם ממשיך להיות "ורוד", התייחסות למניות ללא מרשם.
OTC מתייחס למסחר בניירות ערך של חברות לא רשומות. המניות נסחרות דרך רשת סוחרי ברוקרים ולא בבורסה מרכזית. OTC Markets Group היא חברה המארגנת ניירות ערך לשלושה שווקים בהתבסס על איכות וכמות המידע שחברות חושפות ומשתמשת בטכנולוגיית OTC Link לעיבוד עסקאות.
OTCBB נגד הסדינים הורודים
קיימות שתי פלטפורמות עיקריות לרישום ניירות ערך ללא מרשם, OTCBB וגליונות ורודים.
גיליונות ורודים הם OTC אבל הם לא OTCBB.Over-the-Counter Bulletin Board(OTCBB) היא מערכת אלקטרונית המציגה ניירות ערך ללא מרשם עם ציטוטים בזמן אמת ומידע על נפח. מניות הרשומות ב-OTCBB נושאות סיומת "OB" ועליהן להגיש דוחות כספיים ל-Securities and Exchange Commission(SEC).
נאסד"ק מפעילה את OTCBB הפועלת כשירות הצעת מחיר למכירות ללא מרשם. המניות מחולקות עוד יותר בין הפלטפורמות OTCQX וה-OTCQB. נאסד"ק מספקת את הטכנולוגיה המשמשת לביצוע הפונקציות היומיומיות של סחר OTCBB ו-OTC, אך עסקי OTCBB נמצאים בבעלות ובפיקוח על ידי NASD, האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך.
סדינים ורודים ומניות פני
רישומי גיליונות ורודים כוללים מניות פרוטה של חברות קטנות שאינן צריכות להגיש תיעוד ל-SEC, עם זאת, חברות ורודות עשויות לפרסם גילוי באמצעות יחידת הציות ל-OTC ולעבוד ישירות עם סוחר-ברוקר כדי להגיש טופס 211 עם FINRA.
חברות אלה קטנות יותר מאלו הרשומות ב-OTCBB. מניות אגורה ורודות נסחרות לעתים רחוקות ומשקיעים עשויים להתקשות למצוא מחיר מדויק או להתקשות לקנות או למכור כאשר הם רוצים להיכנס למסחר.
ברוקרים של מניות פני גובים מרווחים רחבים של הצעות מחיר, או ציטוטי מחירים, בין צד המכירה לצד הקנייה. מניות פני נחשבות בדרך כלל ספקולטיביות ביותר כאשר המשקיעים עלולים להפסיד סכום נכבד או את כל השקעתם. כמה מניות פרוטה כולל מניות גיליון ורוד הוכחו כחברות מעטפת הונאה או חברות על סף חדלות פירעון.
רשימות OTCBB
בהשוואה לבורסות הגדולות, ישנם מעט חסמי כניסה לשווקי ה-OTC. OTCBB דורש רק שדוחות פיננסיים מעודכנים יוגשו כראוי ל-SEC, לרגולטורים בנקאיים או לרגולטורי ביטוח.
מניות OTC רבות מונפקות על ידי חברות שהן קטנות מכדי להירשם בבורסה גדולה בארה"ב. הם עשויים למצוא את עמלת הרישום של 295,000 $ של NYSE, או עמלת נאסד"ק, כמכשול פיננסי. כמו כן, כאשר מחיר המניה של חברה יורד מתחת לרמה מוגדרת, כגון 1 $, ניתן להסיר חברות מהבורסה גדולה.
כמה חברות בינלאומיות גדולות, כולל קונצרן המזון השוויצרי Nestle SA וחברת התרופות הגרמנית Bayer A.G. משגשגות בפלטפורמת ה-OTC. הן רושמות בבורסות מדינת המוצא שלהן, אך עשויות למצוא את הכפילות של הניירת הרגולטורית עבור בורסה גדולה בארה"ב מכבידה מדי.
איגרות חוב ונגזרות מוצאות גם בית רישום בשוקי ה-OTC.
תקנת SEC של מניות פני
מניות פני נושאות לעתים קרובות סיכון כבד יותר ממניות הרשומות בבורסות הגדולות. מניות עשויות לרדת למסחר על הסדינים הוורודים לאחר שלא יעמדו בדרישות ה-SEC לרישום בבורסות גדולות יותר. ישנן מגוון הגבלות ודרישות של SEC המסדירות את האופן שבו ברוקרים סוחרים במניות פרוטה המתמקדות בהגנה על הצרכן ובחינוך.
יתרונות וחסרונות של הסדינים הורודים
רישומי גיליון ורוד מציעים לחברות קטנות הזדמנות לגייס הון באמצעות מכירת מניות לציבור ומקלות על משקיע להרשות לעצמו נתח בשוק ועלויות העסקאות של גיליון ורוד הן לרוב נמוכות.
עם זאת, גיליונות ורודים מועדים להונאה ולמניפולציות במחירים עקב היעדר מידע פיננסי הנדרש לרישום והיעדר רגולציה. יש פחות מידע ציבורי ושקיפות סביב החברות, ולעתים קרובות מניות נסחרות לעתים רחוקות, מה שמקשה על קנייה או מכירה כאשר המשקיע רוצה.
יתרונות
חסרונות
דוגמאות לניירות ערך Pink Sheet
OTC Markets Group מפרטת את החברות הנסחרות ביותר, כולל:
OTC Markets Group היא חברה אחת המספקת את מערכת המסחר האלטרנטיבית בפיקוח SEC, OTC Link, כדי לחבר בין סוחרי ברוקרים בארה"ב, לספק שירותי נזילות וביצוע לניירות ערך ולמשקיעים יש גישה לנתונים על 12,000 ניירות ערך. חברות בוחרות להעפיל לשווקי OTCQX או OTCQB או כברירת מחדל לסחור ב-Pink.
מהו קישור OTC?
OTC Link LLC נמצאת בבעלות OTC Markets Group Inc., המפעילה OTC Link ATS, מערכת מסחר אלטרנטיבית (ATS) ומערכת הצעות מחיר בין-סוחרים אלקטרונית המציגה ציטוטים של סוחרי ברוקרים עבור ניירות ערך רבים ללא מרשם (OTC). . סוחרי ברוקרים שקונים ומוכרים ניירות ערך OTC יכולים להשתמש ב-OTC Link ATS כדי לפרסם את הצעת המחיר שלהם ולבקש מחירי הצעות מחיר.
היכן אוכל למצוא מידע על השקעה בביטקוין OTC?
TheSEC מספקת מידע על הצעות OTC ומצהירה כי נכסים דיגיטליים וטכנולוגיה מביאים סיכון מוגבר להונאה ומניפולציה מכיוון שהשווקים של נכסים אלה מוסדרים פחות משווקי ההון המסורתיים.
מה הייתה אחת ההנפקות המוצלחות ביותר במניות פני?
True Religion Jeans נסחרה מתחת לדולר למניה בתחילת שנות ה-2000 עד אמצע המאה ה-20 ובשנת 2013 החברה נרכשה על ידי Towerbrook Capital Partners תמורת 32 דולר למניה, מה שמביא למשקיעים עלייה של 5,000%.
